Neid nimetatakse nullkupongvõlakirjadeks. Teistele võlakirjadele on nende ees erilised eelised, näiteks võime muuta tavapärased laenud eritingimustel, konkreetsetel kuupäevadel ja konkreetsete hindadega (mis on tuntud piisavalt kui "vahetusvõlakirjad", lähedane sugulane konverteeritavatele eelisaktsiatele ).
Võlakirju võivad emiteerida kõikvõimalikud institutsioonid ja valitsused, sealhulgas föderaalvalitsused (tuntud kui riigivõlakirjad, USA-s, st riigivõlakirjad ja hoiused ), riikide valitsused (tuntud kui kohalikud võlakirjad ), ettevõtted (tuntud kui ettevõtte võlakirjad ) , ja veel. Võlakirjade emitendi vaatepunktist on üks võlakirjade peamistest taotlustest see, et nad vähendavad kapitali maksumust. Mõelge kiiresti kasvavale ettevõttele, millel on suur varade tootlus , ehk restoran, mis avab uusi kohti. Soodsatel tingimustel laenatud raha kasutades võib ettevõte avada täiendavaid asukohti varem kui muidu oleks võimalik.
See võimendav finantsvõimendus suurendab omakapitali tasuvust, kuna kolmest komponendist, millest te õppisite, arutlesime DuPont'i omakapitali mudeli tulukusest .
Võlakirju hindavad võlakirja reitinguagentuurid. Reitingute tipus on nn investeerimisklassi võlakirjad, mille Triple A reitinguga võlakirjad on parimad.
Altpoolt on rämpsvõlvid . Üldreeglina, mida kõrgem on investeeringutase, seda madalam on intressimäära tulusus, kuna võlakirjade omandamisel on vähem tajutud riski; see tähendab, et tõenäosus on õigeaegselt ja täiesti arvatavasti kõrgem, kui teid tagasi makstakse, nii põhiosa kui ka huvi.
Võlakirjad konkureerivad sageli teiste investeeringutega, nagu näiteks rahaturu- ja rahaturufondid , hoiusesertifikaadid ja hoiukontod . Investorid juhinduvad sellistest, mis pakuvad paremat kompenseerimist riski ja tootluse vahel igal hetkel. Igal inimesel on erinevad eelised ja puudused neile, kes otsivad passiivset sissetulekut ja kes ei taha muretseda dividendivarude omandamise või investeerimiskinnisvaraga seotud rahavoogude pärast.
Üheks oluliseks riskiks võlakirjade raha teenimise eesmärgil on inflatsioon . Mõned võlakirjad, nagu näiteks esimese põlvkonna säästupakkumised ja TIP-id, on vähemalt teatud määral integreeritud puutumatus inflatsioonist, mis vähendab investorite ostujõudu, kuid investorid ei käitu alati kõige intelligentsemalt. Kui te seda kahtlete, vaadake, mis juhtus mitte nii kaua Euroopas. Kindlasummalised tulud ostsid investoritele ajalooliselt madalate intressimääradega 50- ja 100-aastased tähtajalised võlakirjad, kuid ainult tagasid, et pikas perspektiivis kaotavad nad peaaegu kogu oma ostujõu.
See on ainus viis käituda, kuid inimesed mõnikord kaotavad oma mõtteid, jõudes saagini, kui nad peaksid selle asemel sisenema sularahavarudele . Sel põhjusel ei ole võlakirjad alati ohutumad kui varud, kui hakkate vaatama pigem suuremat pilti kui iseseisvat volatiilsust.
Kui suur osa portfellist investeerida võlakirjadesse, sõltub mitmest tegurist. Olukorrad erinevad investorist investorini, mida mõjutavad kõik, mis on investeeritud varadest kapitaliturgude mis tahes hetkel kättesaadavate alternatiivide jaoks. Väiksemad investorid kalduvad investeerima võlakirjafondidesse, et saavutada paremat mitmekesistamist, sest üksikute võlakirjade müümiseks tuleb üldjuhul ostetud 5000 USD või 10 000 USD suuruse kvartaliga, et saavutada hea hind, kuigi võite tõenäoliselt minna 2 000 või 3 000 dollari eest, kui ostate madala hinnaga vahendaja, kellel on palju võlakirjade likviidsust käes olevas konkreetses emissioonis.
Te saate palju paremat hinnakujundust, seda suurem on teie omandatav plokk. See on põhjus, miks varahaldusettevõtted , registreeritud investeerimisnõustajad ja finantseerimisasutused on suuremad miinimuminvesteeringud klientidele, kes soovivad individuaalselt hallatavaid kontosid keskenduda fikseeritud tulumääraga väärtpaberitele (me töötame endiselt spetsiifikaga, vaid anname teile idee minu varade haldamise ettevõttest, mille kaudu ma hallata oma pere rikkust koos jõukate ja kõrge netoväärtusega üksikisikute, perede ja institutsioonidega, kavatseme kehtestada fikseeritud tulu kontode miinimumid 500 000 dollarit või rohkem). Selle tulemusena on sellel madala intressimääraga perioodil fikseeritud tulu kontode tasud tavaliselt märkimisväärselt madalamad kui omakapitali kontodel. Pole tõsiasi, et investoritele, kelle raamatupidamisarvestus on väärtuses $ 1 miljon kuni $ 10 miljonit, näevad juhtimisvõlakirjade kontosid tasud kõikjal 0,50% kuni 0,75% ulatuses.
Märkimisväärne osa võlakirjainvestoritest otsib investeeringute mandaati, mida nimetatakse kapitali säilitamiseks . Seda seetõttu, et võlakirjadesse investeeritud raha on tavaliselt asendamatu kapital, näiteks peresektori müügist aastaid, aastakümneid või põlvkondi, mis on saadud lühikesest, kuid väga tulusast karjäärist, nagu näiteks professionaalne kergejõustik, päritud või kogunenud kui töötaja eluaeg on, kui võlakirjainvestor on liiga vana, ilma et oleks piisavat eeldatavat eluiga ja / või tervist taastada, kui see kaob. Aeg-ajalt võlakirjaturule kaasatakse muud liiki investoreid, kes tavaliselt kasutavad häid ideid, kes kasutavad spekulatiivsete rämpsvõlakirjade ostmiseks võimendust, mis kipub neid mõnda aega kulutama palju raha enne, kui see nägu pahakstab ja nad vannutage see ära kogu elu, et näha tsükkel 10 või 20 aastat hiljem.
Lõpuks, mõned unikaalsete eeliste võlakirjad pakuvad nende omanikele on võime täpselt aega rahakäive. Olles ehitanud sideme redelid ja omandades teatud tähtajaliste kupongimaksete tähtaegadega võlakirju, saab investor aidata tagada, et sularaha on kättesaadav täpselt samal ajal, kui ta seda vajab. Lisaks on teatud võlakirjadel unikaalsed maksueelsed aspektid. Mõelge munitsipaal võlakirjadesse investeerimise eelistele . Mitte ainult sa ei rahasta oma kohalikku kogukonda - koolid, haiglad, kanalisatsioon, sillad ja kõik tsivilisatsiooniprobleemid -, kuid eeldades, et järgite reegleid ja omandage õige side oma asukoha järgi, peaksite olema kes saavad maksuvaba tulu, samuti on intressid maksudest vabastatud. Kuid pöörake kindlasti tähelepanu varade paigutusele . Näiteks ei tohiks te Roth IRA kaudu kunagi omada maksuvabasid omavalitsusvõlakirju .
Olen kirjutanud palju võlakirjadest ja fikseeritud sissetulekust, investeerides nii siin Investeerimine algajatele kui ka minu isiklikule blogile, kus ma tegeleks mõne arenenud mõistega, mis pole tingimata sobilik uutele investoritele, kes tõenäoliselt peaksid investeerima sellistesse asjadesse nagu indeksifondid , selle asemel; nt kuidas kasutada võlakirjade intressimäära võrreldes aktsiate kasumit teeniva tuluga, et määrata suhtelist ülehindamist.