Algajate juhend aktsiate investeerimiseks
Kogu tänapäevase ajaloo jooksul on varude investeerimine olnud üks tõhusamaid ja tõhusamaid viise, kuidas üksikisikud ja pered koguda kapitali, luua jõukust ja suurendada oma passiivset tulu. Kuid valdav enamus elanikkonnast (sealhulgas need, kes investeerivad) hoiab varusid valesti, sest paljud neist vaatavad varude osakaalu mõneks salapäraseks jõuks, mis ei ole ratsionaalne seletus; tähed ja numbrid seeria, mis kõikuvad digitaalsel lindil ja põhjustavad vahendus- ja pensionikonto saldode suurenemist ja langemist ilma rebimise või põhjuseta.
Kuid tõsi on see, et hästi valitud varude kogum, mis on eriti mitmekülgsete varade ja varaklasside portfelli osaks, võib pakkuda vabadust rahalistest muretest ja paindlikkusest, mis aitaks teie kirge oma aja järgi ellu viia. Siin on, mida peate teadma varude investeerimise kohta.
Mis on varud?
Lihtsalt öeldes tähendab aktsiaosa ettevõtte juriidilist omandit. Korporatsioonid emiteerivad aktsiaid, tavaliselt ühes kahest sordist: tavalised aktsiad ja eelisvarud. Varusid vahepeal nimetatakse "väärtpaberiteks", sest need on finantstagatised või "aktsiad", kuna need esindavad ettevõttes omandiõigust (omakapital).
Ühised varud: need on varud, millele igaüks tavaliselt räägib investeerimisest. Tavalisel aktsial on õigus oma proportsionaalsele osale ettevõtte kasumist või kahjumist. Aktsionärid valivad direktorite nõukogu, kes (lisaks tegevjuhi töölevõtmisele ja tulistamisele) otsustavad, kas säilitada see kasum või saata osa või kogu neist kasumit aktsionäridele sularahaväljavõtte vormis - füüsiline kontroll või elektrooniline tagatis see saadetakse maaklerile või vanaduskontol, mis hoiab aktsiaid.
Eelistatud aktsiad: eelisaktsiate aktsionärid saavad eelnevalt kindlaksmääratud aegadel konkreetse dividendi. Seda dividenti tuleb tavaliselt tasuda esiteks enne, kui tavalised aktsiad võivad saada dividende ja kui ettevõte pankrotti, eelistavad aktsiaomanikud eelisjärjekorras tavapäraseid aktsionäre, et potentsiaalselt saaksid oma investeeringu tagasi kõikidest pankrotiga saavutatud müügist või sissenõudmistest usaldusisik Mõned eelisvarud saab muuta tavapäraseks.
Kuidas on varud loodud ja miks need on olemas?
Varud on olemas mitmel põhjusel, kuid kõige olulisemad on järgmised:
- Varud võimaldavad ettevõtetel kapitali (raha) kaasata head ideed elujõulisteks äriettevõteteks. Ilma kapitalismi ja hästitoimivate kapitaliturgude pole enamik tänapäevaseid mugavusi, mida võtate iseenesestmõistetavaks, ei eksisteeriks ega oleks teile kättesaadav.
- Varud pakuvad investoritele võimalust teenida rahuldavat kapitali tootlust, mis võimaldab neil oma finantseesmärke saavutada kiiremini kui muidu oleks võimalik.
- Varud eraldavad omakorda juhtimist, võimaldades neil, kellel pole huvi, võimet või aega ettevõtte juhtimiseks, osalema majanduslikult ja hääleõigusega. Selle tulemuseks on ressursside tõhusam jaotamine, sealhulgas inimkapital.
- Väheste eranditega ei ole bilansis omakapitalil kuupäeva, milleks see tuleb tagasi maksta, ega ka garanteeritud dividendide määra. See tähendab, et see toimib äriühingu laenuandjatena. Nad teavad, et bilansis on varasid, et nad saaksid kahjumit enne, kui nad peavad astuma samme ja viskama ettevõtte pankrotti, kui arveid ei maksta. Selle vähendatud riski tõttu saavad nad pakkuda väiksemaid intressimäärasid, mida nad laenavad ettevõttele.
Kuidas varud töötavad?
Kujutlege, et soovite alustada jaemüügikauplust oma pereliikmetega. Otsustate, et teil on vaja 100 000 dollarit, et ettevõte saaks maa peal, nii et võtate uue ettevõtte.
Te jagate ettevõtte 1000 aktsiatega. Te hindate iga uue aktsiaosa väärtusega $ 100. Kui saate oma aktsiaid oma pereliikmetele müüa, peaks teil olema 100 000 dollarit, mida vajate (1000 aktsiat x 100 dollarit aktsiakapitali aktsia kohta - 100 000 dollarit ettevõtte kasumit).
Kui poest teeniti esimesel aastal maksude tasumist 50 000 dollarit, oleks igal aktsiaosalal 1 / 1000. kasumit. Võtaksite 50 000 dollarit ja jagage see 1000 võrra, mille tulemuseks on 50 dollarit aktsiakasumit (või EPS-i, nagu seda sageli Wall Street'ile kutsutakse). Võite helistada ka ettevõtte juhatuse koosolekule ja otsustada, kas peaksite seda raha kasutama dividendide välja maksmiseks, mõne aktsia tagasiostmiseks või ettevõtte laiendamiseks reinvesteerides jaekaupluses.
Mingil hetkel võite otsustada, kas soovite müüa oma perekonna jaemüüja aktsiaid. Kui ettevõte on piisavalt suur, võib teil olla esmane avalik pakkumine või IPO , mis võimaldab teil oma aktsiaid börsil või börsivälisel turul müüa.
Tegelikult on just see, mis juhtub siis, kui ostate või müüte ettevõtte aktsiaid aktsiagarantii kaudu. Te ütlete turule, et olete huvitatud mõne ettevõtte aktsiate omandamisest või müügist, Wall Street sobib teiega koos kellegagi, kes soovib kaubanduse teiselt poolt, ja võtab selle eest tasusid ja komisjonitasusid. Alternatiivina võiks aktsiate aktsiaid välja anda, et suurendada miljonite või isegi miljardite dollarit laienemiseks. Et luua reaalses maailmas ajalooline illustreeritus, kui Sam Walton moodustas Wal-Mart Stores, Inc., tegi esmakordne avaliku pakkumise, mille tulemusena ta müüs äsja loodud aktsiate aktsiaid oma ettevõttes, andis talle piisavalt raha, et maksta enamus oma võlast ja rahastage Wal-Marti üleriigilist laienemist.
Veel üks näide, räägime maailma suurimast restoraniketist, McDonald's Corporationist. Aastaid tagasi oli McDonald's Corporation jagunenud 1,079,186,614 aktsiatesse. Ühe aasta jooksul oli ettevõtte puhaskasumiks 4 176 452 190 188 eurot, nii et juhtkond võttis selle kasumi ja jagas selle aktsiatega, mille tulemuseks oli aktsiakasum 3,87 eurot.
Ettevõtte juhatus hääletas selle eest, et maksis $ 2.20 sularaha dividendi kujul, jättes ettevõttele 1,67 dollarit aktsia kohta, et pühendada muudele põhjustele, nagu laienemine, võla vähendamine, aktsiate tagasiostmine või mis tahes muud, mida ta otsustas vajalikuks et anda selle omanikele, aktsionäridele hea tulu.
Sel ajal oli McDonald's aktsiate hind 61,66 dollarit aktsia kohta. Aktsiaturg oli ja see on midagi enamat kui enampakkumine. Üksikud mehed ja naised, kes töötavad enda ja institutsioonide nimel, teevad otsuseid oma raha ja oma asutuse raha reaalajas enampakkumisel. Kui keegi soovib oma McDonald's aktsiaid müüa ja ostjaid pole 61,66 dollariga, oleks hind pidanud pidevalt langema, kuni keegi teine astus sisse ja pani oma vahendajaga ostukorralduse. Kui investorid arvasid, et McDonald's kasutab oma kasumit kiiremini kui teised firmad selle hinna eest, mida nad pidid selle omaniku osaluse eest maksma, siis oleksid nad tõenäoliselt valmis aktsia hinda pakkuma. Samuti, kui suur investor laseks oma aktsiaid turule lasta, võib pakkumine nõudlusele ajutiselt üle saada ja aktsiahinna madalam.
Alates 2017. aasta aprillist on McDonaldsi aktsiahind 140,87 eurot aktsia kohta. Põhjus, miks investorid on valmis maksma rohkem selle eest, et juhtkond on teinud head tööd kasumi suurendamiseks ja dividendide suurendamiseks. Tänu kogu päeva hommikusöögi ja mõne muu algatuse kasutuselevõtmisele teenib maailma suurim restoran 5,44 eurot aktsia kohta pärast makse, mitte 3,87 eurot. See annab omanikele 3,76 dollarit aktsia sularaha dividendidelt, mitte 2,20 dollarini. Kõige tõenäolisemate stsenaariumide puhul, olenemata sellest, mida börsil lühiajalises perspektiivis teeb - kas see on McDonaldi aktsiate pakkumine kuni $ 200 iga või kuni $ 50 iga - lõppkokkuvõttes on kogemus, mille omanikuna olete omanikuna, seotud kasum ja dividendimäärad, puuduvad mõned erakorralised asjaolud. Kui ettevõte , tegeliku käibeettevõtja, jätkab pumbaga üha rohkem sularaha ja saadab rohkem ja rohkem sularaha, kas see on alahinnatud või ülehinnatud mis tahes hinnaga, ei tähenda pikaajaliselt omanik, välja arvatud kõige ekstreemsemates olukordades.
Kuidas teeb investor tegelikult oma aktsiatega raha?
Kui olete väljaspool, passiivne aktsionär, on tavapärastel asjaoludel teie investeeringust kasu ainult kolm võimalust . Saate koguda sularaha dividende, mis saadetakse teile osa kasumi kohta, mis ettevõte on saanud; saate nautida aktsia sisemise väärtuse suurenemist; või võite realiseerida ettevõtte kasumi või muu vara hindamisel tehtud muudatuse kasumit. Kombineeritud selle kontseptsiooni esindab midagi, mida nimetatakse investeeringu kogutuluks .
Kuidas saab keegi investeerida varudesse?
Kui olete otsustanud, et soovite oma varusid omada, on järgmine samm õppida, kuidas neid osta . Parim on mõelda kalavarudele, mis on omandatud ühel viisil:
- Investeerimine 401 (k) plaani või 403 (b) kava alusel , kui te töötate mittetulunduslikuks
- Investeerimine traditsioonilise IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA või SEP-IRA konto kaudu
- Investeerimine maksustatava maaklerikonto kaudu
- Investeerimine otselaekumiskava või dividendide reinvesteerimise kava kaudu (DRIP)
Kuidas te tegelikult varusid omandate, sõltub konto, mille kaudu te omandate. Näiteks maksustatava maakleri kontol, traditsioonilisel IRA-il või Roth IRA-l, võite tegelikult oma aktsiafirmal osta aktsiaid mis tahes ettevõttelt või ettevõtetelt, mida soovite, tingimusel et aktsia on avalikult kaubeldav ja mitte eraomandis. See tähendab, et võite otsustada saada The Coca-Cola Company omanikuks, pannes selleks spetsiaalselt sularaha ja võttes selle raha, mida kasutatakse kauplemise lõpuleviimiseks. Teisest küljest lubavad paljud pensionile jäämise kavad, näiteks 401 (k) kontod investeerida investeerimisfondidesse või indeksifondidesse. Need investeerimisfondid ja indeksifondid omakorda investeerivad aktsiatesse, nii et see on tõepoolest vaid vahendusmehhanism; keskel olev õiguslik struktuur, mis hoiab teie varusid teie jaoks.
See otsus - kas hoida enda varusid või teha seda vahendaja kaudu, nagu indeksifond - on veelgi laialdasem teema mõnele teisele päevale. Lühike versioon: Kuigi indeksi fondid võivad õigete investorite jaoks õigete tingimuste korral olla suurepärased, ei ole need investeeringud, kuna need on alles üksikute aktsiate kogum. Selle asemel, et ise oma varusid ise valisite või varahaldusfirma palkamiseks seda teie jaoks teha, suunate selle ülesande üle meeste ja naiste komiteele, kes töötavad ühes vähese Wall Street'i asutustes. See on kõik individuaalsed varud. See on nii. See on alumine rida. Sellest majanduslikust alusest ei saa te minna.
Selle teate puhul, kui otsustate oma aktsiaosalused valida, siis kuidas te määrate, millised need teie portfelli kaasata?
Otsustage, millised varud võiksid olla enda omanduses
Investeerimisportfellis olevate varude kindlaksmääramine sõltub arvukatest teguritest. Algajatele on tavaline viga arvata, et iga portfelli eesmärgiks on maksimaalse absoluutse tulu saavutamine; mõnel juhul võib see olla püüda saavutada rahuldavat kasumit, vähendades samal ajal riski, kuid muudel juhtudel võib see olla püüda suurendada sularahasissetulekut, keskendudes keskmisest kõrgema väärtusega väärtpaberitele, nagu sinise kiibiga varud rikkad dividendid.
Tundmatu investeerimisena tuntud filosoofias kannatavad suurema osa oma päevast, et otsida ettevõtteid, millel on üks või mitu omadust. Need omadused võivad hõlmata järgmisi asju:
- Ettevõtete varud, millel on pikaajaline ajaloo püsiv või kasvav kasumlikkus kogu majandustsükli jooksul, mis hõlmab vähemalt ühte majanduslangust.
- Ettevõtete varud, millel on aktsionäridele soodsa juhtimise ja direktorite nõukogu, kes soovivad omanikele üle kanda üle pidevalt kasvavate dividendide kaudu ja tagasi osta. (Aktsiate tagasiostuprogramm on siis, kui ettevõte ostab tagasi oma aktsia, vähendades aktsiate koguarvu. See tähendab, et tulevast kasumit ja kahjumit jagatakse vähemate aktsiate vahel.)
- Ettevõtete varud, millel on suur käibekapitali tootlikkus (see tähendab, et tulu dollari saamiseks ei võta palju investeeringuid materiaalsesse põhivara, seadmetesse ja seadmetesse ega suuri koguseid piiratud käibekapitali).
- Ettevõtete varud, millel on mingi märkimisväärne konkurentsieelis, mis muudab konkurentide jaoks keeruliste ettevõtete seiskamise keeruliseks.
- Ettevõtete varud, mis kauplevad tsükliliselt kohandatud madalate p / e suhetega , PEG suhtarvudega ja / või dividendidega kohandatud PEG suhtarv .
Seejärel uurime, kuidas erinevad varud sobivad kokku kogu portfelli osana. Sa ei taha kogu oma raha näiteks panga- või tööstustootmises. Pigem tahate otsida viise, kuidas üritada korvata selliseid asju nagu korrelatsiooniga risk.
Mis on varude investeerimise peamine eesmärk?
Tarkad investorid mõistavad, et enamuse varude omanike lõpp mäng on lõppkokkuvõttes suurepäraste ettevõtete kogum, mis viskab suured rahakassad, mida nad saavad oma elu nautida. Tegelikult tahaksin minna nii kaugele, et väidavad, et tõeliselt suur investeering aktsiatesse ei ole firma, mida ostsite ühe hinnaga ja mis kiiresti müüksite mõnes teises, lootes kiiret kasumit lühikese aja jooksul; vaid pigem see, mida saate osta ja seejärel istuda 25 aastat, kuna alusetu aktsiakasum jätkub taeva suunas isegi siis, kui aktsiahind on iseenesest muutlik.
Just see juhtub, kui kuulete lugusid sellistest inimestest nagu Anne Scheiber , pensionär IRS-agent, kes kogub oma korterist kümneid miljoneid dollareid, kulutades oma vaba aega, uurides ja analüüsides varusid, mida ta seejärel omandas ja istus aastakümneteks. Ma olen teinud neid salajasi miljonääride arvukaid juhtumiuuringuid; janitor Ronald Lug oma $ 8 miljoni laureaadiga Lewis David Zagori oma 18 miljoni dollari suurusega õnnistusega Jack MacDonald'iga oma 188 miljoni dollari suuruse varandusega. Aeg-ajalt ilmneb sama muster: see oli harva õnne juhtum. Selle asemel armastati neid inimesi vaba aja veetmisega nende ettevõtete leidmisel, mida nad soovivad omandada - ettevõtteid, mida paljud inimesed pidasid igavaks, kuid millel oli reaalne müük koos reaalse kasumiga.
Ja mis veelgi olulisem, siis need ei olnud investeeringud, mis läksid üleöö rikasteks. Nad ostsid need ja lukusid nad ära, andesid raskele tõstetud aja, tagades samas, et nad ei paneks kunagi liiga palju oma isiklikku netoväärtust ühes ettevõttes. Nii, kui üks või mitu ebaõnnestunud, siis nende valmistatud segamismasin hoiab põlema, suurendab sisemist väärtust.
See on suurepärane tunne. Läbi oma pere investeerimisfondide oleme kaudselt nautisid meie ettevõtetest saadud puuvilju reaktiivmootorite, kindlustuspoliiside, šokolaadibaaride, autode, kohvi, tee, sooda, kuuma kakao, liftide, eskalaatorite, sõõrikute, jäätise, õli, looduslike gaas, hüpoteegid, krediitkaardid, üliõpilaslaenud, spordijalatsid, autoparkid, viski, viin, tuuleturbiinid, saematerjal, teemantrõngad, kellad, kaubavedude ja logistika teenused, vürtsid, farmaatsiatooted ja palju muud. Kuigi see on ebatõenäoline, et olete kunagi meiega kohanud, ei saa te arenenud maailmas elukeskkonda töötada ega töötada, kuid mingil moel ei tasu sind oma taskutesse.
See on võime investeerida varudesse.
Märkus: kõik siinkirjeldatud konkreetsed varud on ainult illustreerivad eesmärgid, mitte soovitus konkreetse julgeoleku ostmiseks või müümiseks. Te peate oma kvalifitseeritud nõustajatega rääkima, et otsustada, kas investeering sobib teie unikaalsete tingimuste, riskitaluvuse, vajaduste ja eelistustega.