Põhiväärtus varahaldusettevõtted ja kuidas nad töötavad
Paljudel inimestel puudub väga sügav arusaam varahaldusettevõttest või investeeringute tööstusest tervikuna. Kahjuks on sageli ka tohutu lõhe teadmiste, netoväärtuse ja kogemuste kohta hästikasutatud ja keskmiste investorite vahel, kes sageli isegi ei mõista kõiki potentsiaalselt kasulikke raha haldamise alternatiive.
Tööstuse mõistmine aitab paremini teid teha teadlikumaid otsuseid investeerimistegevuse alustamisel ja aitab teil mõista, kuidas varahaldusettevõtted mängivad võrreldes finantsplaneerijate ja muude nõustajatega.
Mida varahaldusettevõtted teevad
Varahaldusettevõtted kasutavad investeeringukapitali ja panustavad selle töötama erinevate investeeringute, sealhulgas aktsiate , võlakirjade , kinnisvara , kapteniühingute , erakapitali investeerimisfondide ja muu hulgas. Nad tegelevad investeeringutega vastavalt sisemiselt formuleeritud investeerimisvolitusele või protsessile. Paljud varahaldusettevõtted piiravad oma teenuseid jõukatele üksikisikutele, peredele ja institutsioonidele, kuna neil on raske pakkuda sisukaid ja kasulikke teenuseid hinnaga, mis kompenseerib nõuetekohaselt väiksemate investorite teenindamise kulusid.
Rikaste investorite jaoks on seda, mida nimetatakse "erakontodeks". Nad hoiustavad sularaha kontole, mõnel juhul kolmanda osapoole arvelduskonto poolt, nagu ettevõte, mis juhib nende jaoks individuaalset pensionikontot (IRA), ja portfellihaldurid hoolitsevad kliendi portfelli eest, kasutades piiratud võimalusi vandeadvokaat.
Varahaldurid töötavad klientide portfellidega, kaaludes mitmeid muutujaid, sealhulgas kliendi unikaalseid olusid, riske ja eelistusi. Portfelli valitsejad valivad kliendi sissetuleku vajadustele kohandatud positsioone, maksuküsimusi, likviidsus ootusi, moraalseid ja eetilisi väärtusi ning isiklikke psühholoogilisi profiile.
Kõrgema ettevõtte ettevõtted teenivad klientide iga kapriisi, pakkudes tavaliselt tõeliselt eksklusiivset kogemust. Rikaste investorite jaoks ei ole haruldane, et nad töötaksid varahaldusettevõttega, mille te pole kunagi kuulnud, ja suhted, mis sageli püsivad põlvkondade jaoks, kui varad, mida hallatakse, antakse üle pärijatele. Mitmed varahaldusettevõtted, mida tüüpiline ameeriklane ei ole kunagi kuulnud, on kohe äratuntavad neile, kes on rikkuse osas 1 protsendi kõrgemad .
Investeerimistasud on tavaliselt vahemikus mõnest baaspunktist kuni märkimisväärse osa tulemusjaotuskontode jagatud kasumist ja sõltuvad portfelli spetsiifikast. Paljudel juhtudel nõuavad ettevõtted minimaalset aastamaksu, näiteks 5 000 dollarit või 10 000 dollarit aastas, et aidata filtreerida väiksemaid investoreid, mida ettevõte ei paku. Mõnel varahaldusettevõttel on minimaalne aastamakse alates 100 000 dollarist kuni 1 000 000 dollarini.
Varahaldus kõigile
Paljud varahaldusettevõtted on oma pakkumisi suurendama ja väiksematele investoritele paremini teenindanud. Paljud neist ettevõtetest loovad ühendatud struktuurid, näiteks investeerimisfondid , indeksifondid või börsil kaubeldavad fondid , mida nad saavad hallata ühes tsentraliseeritud portfellis.
Väiksemad investorid võivad seejärel investeerida otse või vahendaja kaudu, näiteks teise investeerimisnõustaja või finantsplaneerija. Näiteks saavad veebipõhised Robo-nõustajad, näiteks Wealthfront ja Betterment kanal raha, ühendatud struktuurideks, mida juhivad kolmanda osapoole varahaldusettevõtted, soovitades varade jaotamise mudeleid, mis koosnevad nende vahenditest.
Üks maailma suurimaid varahaldusettevõtteid Vanguard keskendub madalama ja keskmise sissetulekuga investoritele, kelle varade bilanss võib olla teiste institutsioonide jaoks liiga väike. Vanguardi keskmine osaline osa vanaduskontol oli ainult 29 603 dollarit, mis tähendab, et pooled oma vanaduspõhise konto klientidest olid rohkem kui pooled ja pool oli vähem.
Vara haldamise seisukohalt on need väga väikesed kontod ning Vanguard teeb väärtusliku teenuse kättesaadavaks klientidele, kes tõenäoliselt ei kattu miinimumtasu enamikus eraõiguslikes varahaldusgruppides või isegi piirkondlike pankade usaldustalitustes .
Neil klientidel pole keerulisi investeerimisvajadusi või piisavalt rikkust, et muretseda selliste asjadega nagu varade paigutamine või strateegiad, näiteks kasutada omavahelisi võlakirju ja ettevõtete võlakirju maksusummaga samaväärse tulu diferentsi , pannes need ühele kindlale kontole ja mujale mujale.
Selle asemel võiksid need väiksemad investorid lihtsalt osta Vanguard S & P 500 indeksifondi $ 3000 väärtuses. Fond järgib S & P 500 komitee poolt kehtestatud eeskirju, mis suurendavad fondi aktsiate, nagu Apple, Microsoft, General Electric ja Chevron aktsiaid, kaudselt kinni pidama. Puudub tõeline paindlikkus, kuid see võimaldab neil klientidel investeerida indeksisse ilma suurte kapitaliosumata.
Mõned ettevõtted ühendavad teenusepakkumisi nii jõukatele klientidele kui ka keskmise suurusega portfellidega investoritele. Näiteks JP Morganil on oma klientide kõrge netoväärtusega erakliendiüksus, samal ajal sponsorides ka investeerimisfondid ja muud koondatud investeeringud regulaarsetele investoritele, kes tihti investeerivad oma finantsplaneerija kaudu või pensionikava tööle.
Teises firmal Northern Trust on suur varahaldusettevõte, kuid tal on ka pank, usaldusfirma ja varahaldus. Kui te ei tunne tegelikku ettevõtte seadistamist, on raske jagada jagunemist; see on kujundatud nii, et ettevõte pakub klientidele igakülgset ja igakülgset lahendust.
Kuidas varahaldusettevõtted erinevad finantsnõustajatest
Rahandusvaldkonna reguleeriv asutus (FINRA) lubab järgmistel investeerimisfirmadel kutsuda end finantsnõustajateks, kuigi nad teevad väga erinevaid asju ja täidavad kliendile väga erinevaid rolle:
Maaklerid
Raamatupidajad
Advokaadid
Finantsplaneerijad
Kindlustusagendid
Investeerimisnõustajad
Lisaks sellele viitab viimane investeerimisnõustajate kategooria äriühingutele, kes on seaduslikult tuntud kui " registreeritud investeerimisnõustajad ". Paljud RIAd, nagu nad on teada, annavad oma klientidele nõu, kuid ostavad tegelikku varahaldust kolmandate isikute varahaldusrühma kaudu kas läbi läbiräägitud erakonto või kui klient ostab varahaldusettevõtte sponsoreeritud investeerimisfondid, ETFid, või indeksifondid.
Lisaks on paljud varahaldusfirmad ka RIA-deks. Seega toimivad nad nii varahaldurite kui ka investeerimisnõustajate või finantsnõustajatega, kuna FINRA võimaldab neid kutsuda, kuid ei ole üldse samasuguse ärimudeli puhul.
Teisisõnu, samal viisil kui kõik südame kirurgid on arstid, kuid mitte kõik arstid on südame kirurgid, on enamik varahaldajaid investeerimisnõustajad, kuid mitte kõik investeerimisnõustajad on varahaldurid.
Paljud suured varahaldusfirmad teevad oma finantsnõustajate rentimise, kes ei halda varasid otse. Need nõustajad võtavad kliente ja juhivad neid varahaldusüksuse toodetele ja teenustele, kasutades näiteks varade jaotamise mudelit tarkvarapaketist või sisemisi varade jaotamise suuniseid.
Vanguardi taas kasutamisel on see ennekõike varahaldusfirma. Viimasel ajal läks ettevõte finantskavasse väiksemate kapitalimahukate investorite jaoks (miinimum on praegu 50 000 dollarit). Klient maksab Vanguardi nõustajatele teenuse tasu 0,30 protsenti.
Need nõustajad investeerivad kliendi raha Vanguardi investeerimisfondide perekonda, kus varahalduse üksus tasub oma varahaldustasud. Vanguard suurendab ka oma varahaldusettevõtte jaoks palju raha, saades sõltumatuid investeerimisnõustajaid, et oma kliendid investeeriksid Vanguardi vahenditesse kolmanda osapoole vahendustegevuse ja pensionikontode kaudu. Veelgi enam, Vanguardil on usaldustalitus, mis loob klientidele erinevat tüüpi usaldusfondid.
Mis erineb varahalduse ettevõtetest üksteisest
Igal varahaldusettevõttel on oma spetsialiseerumissuund. Mõned on peamiselt spetsialistid, tavaliselt suured ettevõtted, kes kujundavad finantsteenuseid või tooteid, mida nad arvavad, et investorid hakkavad turul esinema. Mõnel firmal on kitsas keskendumine, keskendudes ühele või mitmele sellisele valdkonnale nagu koostöö teiste pikaajaliste investoritega, kes usuvad väärtuse investeerimisse või passiivsesse investeerimisse .
Mõned firmad rahuldavad ainult jõukaid kliente erakontode kaudu, mida nimetatakse individuaalselt hallatavate kontodeks või riskifondideks . Mõned keskenduvad investeerimisfondide käivitamisele ja mõned teevad oma praktikat institutsioonide või pensioniskeemide jaoks mõeldud raha haldamiseks, näiteks ettevõtete pensionikavad. Lõpuks pakuvad mõned varahaldusfirmad oma teenuseid kindlatele ettevõtetele, näiteks vara haldamiseks vara ja õnnetusjuhtumikindlustusseltsi jaoks.
Erinevad tasulised struktuurid
Pöörake tähelepanu sellele, kuidas erinevad varahaldusettevõtted ja nende nimel tegutsevad tooted ja teenused levitavad mehed ja naised saavad hüvitist. Varahalduse maailmas eksisteerib palju erinevaid ärimudeleid, mitte kõik need on kliendile võrdselt kasulikud. Näiteks võib investeerimisfondil olla 5,75 protsendiline müügikoormus, mis tuleb investorite taskusse välja ja mis tasub investeerimisfondide müüjaid või finantsnõustajaid kliendi paigutamiseks konkreetsesse fondi.
Vahepeal teenib varahaldusettevõte ise oma aastast valitsemistasu, mis võetakse ühest struktuurist välja. Kui integreeritud ettevõtted, kus varahaldus on üks finantskonglomeraadi katusorganisatsioonidest, võib varahalduse kulud olla väiksemad, kui oleksite muul viisil oodata, kuid ettevõte teeb raha muul viisil, nagu tehingutasud ja komisjonitasud.
Teise tasu varieerudes ei saa ettevõtted nõuda enne tehingutasusid ega komisjonitasusid, vaid selle asemel võta kõrgemad tasud muudele toodetele või teenustele, mida nad jagavad nõustaja ja ettevõtte vahel oma varahaldusteenuste jaoks.
Lõpuks on "ainult tasulised" varahaldusrühmad äriühingud, kes teenivad raha üksnes kliendilt nõutavatest haldustasudest, mitte konkreetsete toodete eest makstavate komisjonitasude või tasudega. Paljud investorid tunnevad, et see annab kindlama objektiivsuse investeerimistoodete ja -strateegiate valimisel rangelt kliendi huvides, mitte ettevõtte jaoks teenitud tasude või komisjonitasude summana.
Kuidas varahaldusettevõttega seotud varahalduskontot
Kui teete mõne finantsasutusega, sealhulgas teatud erapankadega, võite kuulata varahalduskontot . Põhimõtteliselt on see mõeldud kõikehõlmavaks kontoks, mis ühendab kontrollimise, salvestamise ja vahendamise. Võite oma raha hoiustada, intressi teenida, vajadusel kirjutada kontrolle, osta aktsiaid, investeerida võlakirjadesse, omandada investeerimisfondid ja mitmed muud väärtpaberid kõikidelt sellelt tsentraliseeritud kontolt. Paljudel, kuid mitte kõigil juhtudel haldab konto tegelikult asutuse portfellihaldur.
Tavaliselt võivad tasud sulandada 1,00 kuni 2,75 protsenti, sõltuvalt teie konto saldost, kuid võite saada kontoga muid eeliseid, mis muudavad mõnevõrra madalama taseme võrreldes võrdlusindeksiga, mis võib teie väärt olla.
Näiteks mõned pangad võimaldavad teil oma varahalduskontol väärtpaberite tagatiseks antud laene luua väga atraktiivsete intressimääradega juhul, kui olete leidnud välisinvesteerimisvõimaluse, mis vajaks kohest likviidsust. Mõnikord pakuvad ettevõtted ka lisateenuseid, nagu kindlustuslepingud, nii et säästate raha, ostes sama toote eest rohkem tooteid.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.