Kuidas investeerimismandaati kasutatakse konto või fondi juhendamiseks
Need on fantastilised küsimused! Järgmise kümne minuti jooksul tahaksin teile anda natuke taustteavet, et saaksite paremini aru saada, milline roll on investeerimisvolitustel kontol, portfellis või muul viisil koondatud kapitalihalduses.
Investeerimisvolituste määratlus
Investeerimisvolituseks on juhis kapitali kogumi või konkreetse raha kogumi haldamiseks konkreetse strateegia ja teatud riskiparameetrite abil. Näiteks kui klient ilmutas varahaldusettevõtte juurde ja ütles: "Mul on 500 000 dollarit, mida ma tahan hoida turvaliselt, et saaksin seda kasutada, et panna oma firma jaoks büroohoone sissemaksena sel aastal", mandaati nimetatakse kapitali säilitamine . Investeeringute arv on piiratud, mida võiks kaaluda kapitali säilitamiseks vajaliku portfelli loomisel . Näiteks ei ostaksite isegi kõige kukkunud vahepealsete tähtajaliste võlakirjade aktsiaid või blue chipi aktsiate kõige kallimaid, kuna tähtaeg ei võimalda teil leevendada riski.
Teisisõnu võib mõistlikult intelligentne ettevõtluse analüütik suure tõenäosusega öelda, et sellise ettevõtte nagu Johnson & Johnson, mis on üks neljast kolmest A võlakirja reitingust koosnevast neljast S & P 500 osast, peaks 10 , 15 või 25 aastat, kuid keegi pole mõelnud, mis oleks väärt järgmisel nädalal või isegi kaks aastat pärast turukonkurssi.
See on tavaliste aktsiate oksjonimehhanismi olemus. Seda ei saa vältida. Seetõttu on legendaarne finantsmehidaja Benjamin Graham öelnud, et lühiajalises perspektiivis on aktsiaturg hääleõigus, mis peegeldab populaarsust, kuid pikas perspektiivis on see kaal, mis peegeldab sisemist väärtust.
Investeerimisvolituste näited
Peale kapitali säilitamise, mida me juba arutasime, võib investeerimisvolitused hõlmata eesmärki. Siin on kolm kõige populaarsemat:
- Pikaajaline kasvuinvesteeringute volitus: Portfellihaldur peab seadma aluseks olevate väärtpaberite pikaajalise kapitali kallinemise prioriteediks selliste asjadega nagu jooksev tulu või volatiilsusrisk. Kui portfell on homseks läinud alla 30%, siis pole oluline, ainult see, et see on ohutu ja kindel; et kümme aastat hiljem on see väärt märkimisväärselt rohkem kui põllumajandusettevõtete aluseks olev kvaliteet, mille tulemuseks on rahuldavad tulemused.
- Tulumaksu investeerimisvolitused: Kui investor peab oma raha elama, eriti kui pensionile jäämine on juba jõudnud, on sissetuleku mandaat kõige mõttekam, kui seal pole nii palju jõudu, et see pole murelik. Selle volituse kohaselt peab portfellihaldur pikaajalise kasvu tõttu eelisjärjestama praeguse passiivse tulu allikatest, nagu dividendid, intressid ja rendid . See võib tähendada, et valitakse välja küpsed, aeglaselt kasvavad ettevõtted, kellel on pikk ajalugu üha kasvavate dividendide, ettevõtete võlakirjade, eelisaktsiate või hea kapitaliseeritusega kinnisvara .
- Spekulatsioonid Investeerimisvolitused: Vanale laule lähevad mõned tüdrukud (või poisid) tahavad lihtsalt lõbutseda. Spetsiaalimandaat võib hõlmata peaaegu kõike alates pennikaguntide kauplemisest kuni väljaostmiseni - kas see on põnevuse, soovi saada rikkaks kiiresti või nautida arukate võimaluste tuvastamist ja püüda muuta need suuresti kasumiks, kui süsteem on targem. of-the-money lühiajalised kõneoptsioonid. Mõnikord on selle mandaadiga konto "külgraha", see tähendab, et isik, kellele see kuulub, on juba oma esmase portfelli ohutult eemaldanud ja lisandunud, nii et nad hoiavad seda, mida nad mängulauana peavad (kas on tõesti midagi sellist)? eraldatud konto.
Investeerimisvolitus võib portfellihaldurit piirata kindlate varaklasside, geograafiliste piirkondade, tööstusharude, sektorite, hindamisastete, turukapitalisatsioonide ja / või muu, mida saate kujutada.
Näiteks: ülemaailmne investeeringute mandaat tähendab, et peaksite oma varusid nii oma kodumaal kui ka välismaal hoidma, samal ajal kui rahvusvaheline investeerimisvolutsioon tähendab portfelli piiramist ettevõtetele, mille peakontor asub või kes tegutseb enamasti väljaspool oma koduriiki. Väike kapitaliseerimisega seotud aktsiainvesteeringute mandaat tähendab atraktiivsete ettevõtete leidmist, mis jäävad alla teatud turukapitalisatsiooni suuruse. Madala käibega investeeringute mandaat võib tähendada portfelli protsendi piiramist, mida saab igal aastal müüa 3% -le või 5% -le; kindlasti vähem kui 10%, millest viimane tähendaks iga positsiooni jaoks keskmiselt vähemalt kümmet aastat.
Mandaat, mille te enda nimel oma arvel otsustate, peaks olema kooskõlas teie praeguse olukorra, eesmärkide ja investeerimispoliitika avaldusega või IPS-iga . Lugege juhtimise all olevate varade kohta .