Miks investorid hoiavad aktsiaturgude kapitaliseeritust
Järgnevatel hetkedel hakkan ma aitama seda muuta, andes teile õiguse
Väärtpaberituru kapitaliseerituse mõiste
Lihtsalt öeldes on aktsiaturu kapitalisatsiooniks see summa, mida see maksaks, kui oleksite ostnud iga aktsia, mille ettevõte oli välja andnud praegusel turuhinnal.
Kuidas arvutada aktsiaturgude kapitaliseeritus
Börsi kapitaliseerituse arvutamise valem on nii lihtne kui see kõlab. Puudub trikke või imelikke järeleandmisi. See on see lihtne:
Aktsiaturgude kapitaliseeritus = jooksvad aktsiad realiseerimata × praegune aktsia turuhind .
Reaalmaailma näited aktsiaturgude kapitaliseerimise arvutamiseks
Näiteks kui ma seda artiklit esimest korda esimest korda kirjutasin aastaid tagasi, on The Coca-Cola Company'il 2 317 441 658 aktsiat ja aktsia on 49,60 eurot aktsia kohta. Kui soovite osta iga Coca-Cola aktsia kogu maailma osakaalu, maksaks see 2 317 441 685 aktsiat x $ 49,60 = $ 114 945 108 263,80.
See oli lihtsalt häbelik 115 miljardit dollarit. Wall Street'il oleksid inimesed viidanud Coca-Cola turukapitalisatsioonile 115 miljardi dollarini. Kontrastsus, et see on olemas. Coca-Cola'il on 4316,029,450 aktsiat ja aktsia suletakse reedel, 26. augustil 2016, 43,32 dollariga. See tähendab, et koksi aktsiaturgude kapitaliseeritus on 186 970 395 774 dollarit ehk 187 miljardit dollarit.
Turgude kapitaliseerituse tugevad ja nõrkused
Aktsionäride kapitaliseeritus võib võimaldada investoritel mõista ühe ettevõtte suhtelist suurust võrreldes teisega, ignoreerides kapitali struktuuri spetsiifikat, mis põhjustab ühe ettevõtte aktsia hinda kõrgemal kui teist ettevõtet. Näiteks võrrelda Coca-Cola 43,32 $ aktsiaga jaemüüjaga AutoZone'i hinnaga 753,47 eurot aktsia kohta. Vaatamata sellele, et sellel on eksponentsiaalselt suurem aktsiahind, on sellel aktsia turukapitalisatsioon 22 miljardit dollarit; vaid murdosa koksi. Esitatud aktsiahind on raamatupidamiskõlblikkus, mis tuleneb aktsiate koguhulgast, mida äriühingu juhatus on lubanud eksisteerida, kasutades selliseid asju nagu aktsiaosakuid . Selle teema kohta lisateabe saamiseks vaadake minu artiklit Kuidas mõelda aktsiahinnast, mis käib matemaatika kaudu, selgitades, kuidas 300-dollariline aktsia võib olla odavam kui 10-dollariline aktsia.
Vastupidi, aktsiaturu kapitalisatsioon on piiratud sellega, mida see teile võib öelda. Selle konkreetse meetri suurim allakäik on see, et see ei võta arvesse ettevõtte võlga. Kaaluge Coca-Cola veel kord. Ettevõttel on ligikaudu 67 miljardit dollarit võlgade ja muude kohustuste puhul, et kui te kogu oma äri ostsite, oleksite te vastutav teenindamise ja tagasimaksmise eest.
See tähendab, et samal ajal kui Coki aktsiaturg on 187 miljardit dollarit, on ettevõtte väärtus 254 miljardit dollarit, kuna see on lihtsustatud ja kõik muu võrdsed, viimane näitaja on see, et te peate mitte ainult ostma kõik tavalised aktsiad, vaid tasuma kõik võlad, ka. Selle teema kohta lisateabe saamiseks lugege minu artiklit Enterprise Value - ettevõtte ülevõtmise väärtuse kindlaksmääramine .
Veel üks oluline puudus aktsiaturulise kapitaliseerituse kasutamisel ettevõtte tegevuse tulemusena on see, et see ei mõjuta muutusi aktsiaväärtuses või jaotamises, nagu eraldamine, jagunemine või dividendid , mis on kontseptsiooni arvutamisel äärmiselt olulised tuntud kogutuluna . See tundub imelikult paljudele uutele investoritele, kuid kogu tulu võib põhjustada investori raha teenimise isegi siis, kui ettevõte ise pankrotti läheb.
Üheks ajalooliseks näiteks vaadake Eastman Kodaki kokkuvarisemise pikaajalist toimivust. Peale aastate jooksul kogutud dividendide lõppedes said omanikud keemiatööstuse aktsiad, nii et turukapitalisatsioon läks nulli, ei tähendanud, et nad kaotasid kõik tingimata.
Portfelli koostamiseks turult kapitaliseeritus
Paljud professionaalsed investorid jagavad oma portfelli turukapitalisatsiooni suurusega. Need investorid teevad seda, sest nad usuvad, et see võimaldab neil ära kasutada asjaolu, et väiksemad ettevõtted on ajalooliselt kiiremini kasvanud, kuid suurematel ettevõtetel on suurem stabiilsus ja nad maksavad hulga dividende .
Siin on turukapitalisatsioonikategooriate tüübi jaotus, millele tõenäoliselt viidatakse, kui hakkate investeerima. Pange tähele, et täpsed mõisted on servade ümber ebapiisavad, nii et pöörake kindlasti tähelepanu konkreetsele metoodikale, eriti kui metoodika nõuab tegeliku turukapitalisatsioonimõjutuse manipuleerimist mõnele, mida nimetatakse ujukassa korrigeerimiseks, mis isegi S & P 500 indeksi fondid on hakanud viimastel aastatel tegema.
- Micro Cap: mõiste micro caps tähendab ettevõtet, mille aktsiaturul on kapitali vähem kui 250 miljonit dollarit.
- Small Cap: Termin väike kate viitab äriühingule, mille aktsiaturul on kapitali suurus 250 miljonit dollarit kuni 2 miljardit dollarit.
- Mid Cap: Termin "mid cap" viitab äriühingule, mille aktsiaturul on 2 miljardit dollarit 10 miljardi dollarini.
- Suur kork: mõiste "suur kork" viitab äriühingule, mille aktsiaturul on 10 miljardit dollarit 100 miljardi dollarini.
- Mega Cap: Mõiste mega cap tähendab ettevõtet, mille väärtpaberiturul on üle 100 miljardi dollari.
Veel kindlasti kontrollige nende määratluste kasutamisel spetsiifikat. Näiteks võib mõni isik viidata äriühingule, mille väärtpaberiturul on 5 miljardit dollarit ja mis teatud tingimustel on suured ülempiirid.
Lisateave aktsiate investeerimise kohta
Lisateabe saamiseks varude kohta lugege meie täielikku investee ringute juhendit .