Mis on varude jagunemine investeerimisel?

Uute investorite baasjuust

Kui hakkate varudesse investeerima , tekib sind kunagi mõni tuntud aktsiate jagunemine. Uued ja kogenematud investorid kalduvad ekslikult uskuma, et varude jagunemine on oma olemuselt iseenesest hea asi, nagu oleks varude jagamine üksi kuidagi rikkamaks, mis lihtsalt ei ole tõsi. Varude jaotamine on midagi enamat kui raamatupidamistehing, mille eesmärk on muuta aktsiate nominaalne noteeritud turuväärtus taskukohaseks.

Kui tegemist on 2-for-1 aktsiajaotusega, on see majanduslikult sarnane panga käimisele ja 20-eurose arve kahe 10-kohalise arve vahetamisele. Teil on täpselt nii, nagu enne, kui see toimus, vaatamata sellele, et seda mõõdetakse erinevalt. Siin on ülevaade sellest, milline on varude jagunemine, kuidas need juhtuvad, milleks neid kavatsetakse teenida ja kuidas peaksite nendega seoses tundma.

Mis on varu jagatud?

Kui ettevõtte ühisosakond jagatakse tükkideks, nimetatakse neid tüki tavaliste aktsiate osana . Kujutle ette, et alustate limonaadi seista. Ettevõtte kapitaliseeritakse, kui teie äsja moodustatud ettevõte annab 100 aktsiat aktsia kohta 100 $ aktsia kohta. See annab ettevõtte käibekapitalile 10 000 dollarit: kapitali, mida kasutatakse koostisosade hankimiseks, rentida vähe ruumi lähimasse kaubanduskeskusse, maksta märgistuste eest ja palgata oma esimest töötajat.

Teie limonaadi alus sobib suurepäraselt ja pikemat aega laiendate seda puuviljamahlade joonele.

Avatakse täiendavad asukohad. Sa frantsiisite selle kontseptsiooni ja kogete ootamatult autoritasusid sadadele üksustele kogu maailmas. Kümme aastat hiljem leiad, et teie ettevõte toodab tegevusmahtu 1,000,000 dollarit aastas. Mõistliku hindamise määra ja teie praeguse kasvu trajektoori korral võite olla väärt 12 000 000 dollarit, kui otsustate selle müüa.

Te pole kunagi varem välja andnud rohkem aktsiaid, nii et iga 100 aktsiat, mis moodustab 1/100 ettevõtte omandist või 1 protsenti, on tõepoolest väärt 120 000 dollarit, hoolimata 100 - dollarist esialgsest sissemakstud kapitalist ja panustatud kapital on selle taga paranenud .

Teil on viis last, kellele soovite kingitusi jagada; aga te ei soovi anda igale neist 120 000 dollarit täisosalust osaliselt, kuna see ületaks iga-aastast maksuvabastustoetust . Selle asemel kutsute teid juhatuse koosolekule ja otsustate aktsiate jaotuse 10-for-1 välja kuulutama. Põhimõtteliselt otsustab ettevõte jagada end tükkideks ja saata äsja emiteeritud aktsiad olemasolevatele omanikele eris dividendina, mis on proportsionaalne ettevõtte omandiga. Selleks, kui kõik on tehtud, jagatakse iga aktsia enne aktsiate jagunemist 10 aktsiat pärast aktsiate jagunemist (seega osa "10-for-1"). Sellisel juhul võite saada värskelt trükitud aktsiate sertifikaate 900 uue aktsia jaoks, tuues kokku 1000 aktsiat, mis moodustab 100 protsenti ettevõtte laekumata aktsiatest.

Äri on endiselt väärt 12 000 000 dollarit. Siiski on see jagatud 1000 osaks. See tähendab, et iga aktsia väärtus on 1/1000 ettevõtte kohta (0,10%), mis ulatub 12 000 dollarini.

Iga aktsia algne sissemakse kapitali ja kapitali üle nimiväärtus on 10 dollarit, kuna see oli korrigeeritud ka.

Saate kinkida ühe osa jagunemisjärgsest aktsiast kõigile oma 5 lastele, hoides endale 995 teist aktsiat.

Avalikult kaubeldavad ettevõtted, sealhulgas mitme miljardi dollari sinise kiibiga varud , teevad seda kogu aeg. Ettevõtted suurenevad tänu omandamisele, uutele toodetele ja aktsiate tagasiostmisele . Mõnikord muutub noteeritud varude turuväärtus investoritele liiga kulukaks, mis hakkab mõjutama turu likviidsust, sest aktsia ostmiseks on võimalik vähem ja vähem inimesi.

Ajaloo kõige äärmuslikum näide on Warren Buffetti valdusettevõtja Berkshire Hathaway. Kui Buffett alustas aktsiate ostmist kontrolli saamiseks 1960ndate aastate jooksul, maksis ta mõne oma aktsia eest 8 dollarit või vähem.

Ta pole kunagi varusid jaganud. Viimase aasta jooksul on need aktsiad kaubeldavad vahemikus $ 186,900 kuni $ 227,450, mis on kaugel väljaspool enamikku Ameerika Ühendriikidest ja tõepoolest kogu maailma investoritest. Selle asemel lõi ta lõpuks B-klassi erioskused ja kutsus esialgsed aktsiad A-klassi.

See on kahe klassi struktuuri näide. B-aktsiad algasid algselt 1/30-st A-osaku aktsia väärtusest (võite A-klassi aktsiad teisendada B-klassi aktsiatesse, kuid mitte teisiti). Lõppkokkuvõttes jagas Berkshire Hathaway rahvaste ühe suurima raudteedest, Burlington Northern Santa Fe, B-klassi aktsiad 50-for-1, nii et iga B-klassi aktsia moodustab praegu 1/1500-st A-klassi aktsiatest. A-klassi aktsiatel on hääleõigus, B-klassi aktsiatest ei ole.

Ettevõtted saavad jagada oma aktsiaid peaaegu iga soovitud matemaatilise suhtega. Kõige tavalisem varuosade jagunemine on aktsiate jagunemine 2-for-1, kuigi kasutatakse teisi valemeid, nagu varude jagamine 3-for-1-ga, aktsiate jagamine 2-for-3-ga ja varuosade jaotamine 10-for-1 vahel.

Millised on varude jagamise põhjused?

Peale selle, et me arutanud aktsia nominaalset taskukohasust, on ka mõned muud varude jagunemise eelised, sealhulgas eelnimetatud likviidsuse kasv (rohkem aktsiaid ostetakse ja müüakse turul, nii et investorid saavad oma positsiooni suurendada või vähendada, ilma et oleks vaja oodake pikemat aega või võite suure pakkumise ja pakkumise vahele jätta).

Oluline on mõista see, et varude jagunemine ise ei too teid, tavalise varu omanik, rikkamaks. Sul on endiselt sama protsent varem asuvast firmast - sama müügi ja kasumi proportsionaalselt vähendatud.

Paljud kogenematud investorid ekslikult arvavad, et varude jagunemine on hea asi, kuna nad kalduvad korreleerima ja põhjuslikke seoseid viga. Kui ettevõte teeb tõesti hästi, on varude jagunemine peaaegu alati paratamatult bilansiline väärtus ja dividendid kasvavad . Kui inimene näeb või kuuleb seda mustrit piisavalt tihti, võivad need kaks meelt ühendada.

Mis on tagurpidi jagatud aktsiad?

Palju harvemad ja peaaegu alati esinevad katastroofi või võitluses äritegevusega, et vältida suurema börsi kustutamist , on vastupidine aktsiate jagunemine vastupidiseks. Eesmärk on tõsta iga aktsia nominaalhinda.