Miks aktsiahinnad kõikuvad?

Mõista jõude, mis põhjustavad aktsiahindade kõikumist

Küsige kedagi aktsiaturu kohta ja on selge, et peaaegu kõik võivad kokku leppida ühes küsimuses: aktsiate hinnad kõikuvad sageli, kasvavad ja vähenevad turukõnesid mõnikord šokeerivad summad ühe kauplemispäeva jooksul. Miks aktsiahinnad kõikuvad? Kes või mis neid põhjustab? Need on suurepärased küsimused ja kõige sagedamini küsitavad algajad investorid. Selleks, et aidata teil mõista, annan ma teile põhiauuringu mõnedest volatiilsust põhjustavatest jõududest.

Mõned neist on natuke liiga lihtsustatud, kuid selleks ajaks, kui olete selle lugenud, teate palju rohkem kui üldsust selle kohta, kuidas aktsiaturg toimib ja kuidas on aktsiahinnad kehtestatud.

Esiteks mõista, et järelturul toimuv aktsiaturg (erinevalt esmasest aktsiaturgast, kus ettevõtted emiteerivad aktsiaid ja võlakirju sularahas vahetamise eest) on enampakkumine. See tähendab, et potentsiaalse kaubanduse mõlemal küljel on ostjad ja müüjad, üks osapool, kes soovib oma omandi müüa, üks osapool, kes soovib omandiõigust osta. Kui mõlemad lepivad kokku hinna osas, on kaubavahetus sobitatud ja see muutub uueks turukoestuseks. Need ostjad ja müüjad võivad olla üksikisikud, ettevõtted, asutused, valitsused või varahaldusettevõtted, kes haldavad raha eraklientidele, investeerimisfondidele , indeksifondidele või pensionikavadele. Paljudel juhtudel pole teil mõtet, kes kaubanduse teisel poolel on.

Kuna aktsiaturg toimib nagu enampakkumine, kui ostjaid on rohkem kui müüjaid, peab hind kohandama või tehinguid tegema ei tehta. See kipub hindu üles tõsta, suurendades turukonkurssi, kus investorid saavad oma aktsiaid müüa, meelitades investoreid, kes ei olnud varem olnud müügi müügil huvitatud.

Teisest küljest, kui müüjad lähevad ostjate arvust üle, on hoogu lammutama ja igaüks, kes soovib võtta madalaima pakkumise, määrab hinna, mille tulemuseks on võidusõit madalamale. See võib olla probleem, eriti sellistes perioodides nagu 2007.-2009. Aasta kokkuvarisemine, sest sellised ettevõtted nagu Lehman Brothers olid sunnitud midagi ja kõike seda, mida nad võiksid proovida ja raha teenida, turult üleujutades väärtpaberitega, mis olid väärt palju pikemaks tähtajaga ostja kui hind, mille eest Lehman oli valmis müüma.

Seal on hulgaliselt tegureid, mis võivad põhjustada ostjate ja müüjate vahelisi suhteid. Investeerimisel 2. õppetund: miks varud muutuvad ülehinnatuks või alahinnatud , ma tulin neli sellist näidet pärast seda, kui teid Wall Streeti tutvustasite ja kuidas see toimib .

  1. Me rääkisime investorite ja spekulantide vahelisest võitlusest .
  2. Me räägime varude toorainest.
  3. Me rääkisime sellest, kuidas elu võib inimesi reageerida ning aktsiaid osta või müüa, lähtudes nende konkreetsest olukorrast teatud ajahetkel .
  4. Me rääkisime ajutistest probleemidest ettevõttes, mis põhjustab varude muutumist investoritele ebaadekvaatseks, kes kardavad, et valu ei lõpeta kunagi või kes ei suuda põhieesmärgile jõuda ja väärtustab seda asjakohaselt . Ma kasutasin seda artiklites, mis osutavad portfelli allahindluse allahindlusele, ostes Bad Newsi .

Mõningatel juhtudel on aktsiahinnad kõikuvad, kuna turul mingil hetkel nõutav protsent rahavoogudest ei aita ettevõtte pikaajalisi vaateid . Näitena kasutasin tuntud juveliiri Tiffany & Company aktsiahindamist. Tiffany aktsia hinna volatiilsus aastat tagasi, kui ma algselt kirjutasin selle artikli, oli täiesti põhjendamatu ettevõtte pikaajalise väärtuse tõttu. Esiteks viisid riskifondid hinna kaugele kaugemale sellest, mida ükskõik milline konservatiivne ostja sooviks maksta, ja kui see näis, nagu maailm võib võitlust natuke, lammutas selle, vähendades seda allapoole, mida samad konservatiivsed investorid võiksid maksta. Selline volatiilsus võib põhjustada reisi karmi arengut, kuid sellepärast on oluline, et oleks mitmekülgne portfell ja keskenduks läbimõeldud tuludele .

Selle teema kohta lisateabe saamiseks lugege alustuseks mõeldud varude investeerimise juhendit .