Miks varud muutuvad ülehinnatud ja alahinnatud
- Esmakordse turu loomine, ühendades kapitalihoidjaid nendega, kes soovivad kapitali kaasata, kõige sagedamini laenu võtmisega võlakirjade emiteerimise kaudu või aktsiate emiteerimise kaudu ettevõtte omandiõiguse müümisega . See on peamine põhjus, miks Wall Street on niivõrd oluline, sest kapitalism töötab; mis liigub raha tõhusalt kõige produktiivsemalt, suurendades elatustaset aja jooksul.
- Olemasolevatele aktsionäride ja võlakirjade omanike järelturu leidmiseks, et leida teisi, kes soovivad osta oma väärtpabereid, et nad saaksid sularaha tõsta, mis omakorda muudab esmaste turgude edukamaks, sest investoritel on suurem usaldus nende portfelli kui likviidsuse allikaks, mis üldiselt nõuab selle tulemusel madalamat riskipreemiat.
- Aidata inimesi, kes soovivad oma kapitali investeerida, allhanke tellimiseks, et klient saaks keskenduda oma põhitegevusele või tegevusele. Mõnikord tehakse seda vahendaja vahendaja kaudu. Seda tehakse üha enam ettevõtte kaudu, mis on registreeritud investeerimisnõustaja, kellega on seotud fidutsiaarne kohustus panna klientide huvid üle ettevõtte huvid, sealhulgas registreeritud investeerimisnõustajad, kes on peamiselt varahaldusettevõtted . Nii, kui te olete kõrge teenimisvõimeline, edukas isik, näiteks tarkvaraarendaja või arst, võite maksta kellelegi teisele oma portfelli käsitlemiseks, kui keskendute rohkem raha teenimisele, mitte 10-K-idele või investeerimisfondide prospektide lugemisele. Kinnon-Green & Co tegevdirektorina, mille kaudu ma hallata oma pere kapitali ja rikkad ja rikkad erakliendid, kes tahavad investeerida koos meiega, kui see avab oma uksed sel aastal, on see kus ma kulutan, mida ma ootan oma karjääri ülejäänud ajaks.
Aktsiate hinnakõikumised - varud muutuvad ülehinnatuks või varud alahinnatakse - tekivad järelturul. See tähendab, et kui ettevõte on investoritelt kapitali suurendanud, siis on need investorid või omanikud omavahel kokkuostud ja müüvad, tuginedes mitmele asjakohasele tegurile, mis määrab kindlaks kauplemise praeguse turuväärtuse.
Potentsiaalsed ostjad teatavad hinnast, mille eest nad oleksid nõus maksma, mida nimetatakse Pakkumiseks. Potentsiaalsed müüjad teatavad hinnast, mille eest nad oleksid valmis müüma, mida nimetatakse Küsiks. Keskel asuv turutegija töötab, et luua likviidsust turul, aidates hõlbustada kahe osapoole vahelisi tehinguid. Kui ostja ja müüja kokku tulevad, toimub kauplemine selle hinnaga, mille järgi toimub kauplemine, noteeritud turuväärtuseks, mille näete pihustades televisioonil olevate lindistuste, interneti finantsportaalide ja vahenduskontode lehtede vahel.
Kuigi on välja töötatud mõttelaad, mida nimetatakse tõhusaks turuteooriks, mis seab aktsia praeguse turuväärtuse tegeliku väärtuse, mis peegeldab kogu teadaolevat teavet, on see kogu rühmitus; akadeemiliste teoloogide poolt õpetatud absoluutne kõhnus, milles väidetakse inglite kohta, kes tantsivad pini pea. Aastate jooksul on see teooria pehmenenud tänu sellele, et täieliku vaimse häire tagajärjeks on see, et see on nüüd veidi rohkem kui mõistlik. Tegelikkuses kaubeldakse ettevõtteid rohkem või vähem kui nad on kogu aeg väärt. See tõeline väärtus - midagi, mida Benjamin Graham nimetas "olemuslikuks väärtuseks" - on omaniku sissetuleku puhas olev väärtus; raha, mida saab ettevõttelt välja võtta, alates hetkest kuni aja lõpuni, kui te ei saa seda kunagi müüa ja pidi hoidma igavesti, tuginedes ettevõtte enda tegelikele tootmisvõimsustele.
Selle arvutuse hulka kuulub nn riskivaba intressimäär. Ameerika Ühendriikides on see pikaajaliste USA riigivõlakirjade intressimäär. (Ühe huvitava harjutus aktsiate hinna võrdlemiseks on vaadelda varude tulude suhet ja võrrelda seda riigikassa tuluga.)
Millised olukorrad võivad põhjustada ettevõtte müügi rohkem või vähem kui sisemine väärtus? Kuigi paljud on neli eriti huvitavat, mida peaksite teadma uue investori kohta:
- Võitlus investorite ja spekulantide vahel, kes hindab mis tahes suunda
- Varude kaupade olemus
- Elu (see kõlab üldiselt, kuid see muudab mõtet hiljem)
- Ajutised probleemid ettevõttes, mis võivad inimesi kaotada usku oma pikaajalise tulu suutlikkusega.