Ohtude ostu marginaal

Laenatud raha kasutamine oma aktsiate ostmiseks on kahepoolne mõõk

Nagu lummav kellatornide ja helikokkuvõtete kasiinos, on varude ostmine marginaalil üks neist asjadest, mis võivad pinnal olla suurepärane võimalus raha teenida. Pitch tavaliselt läheb midagi sellist: "Kui teil on mõni tuhat dollarit oma vahenduskontol , võite saada laenu oma olemasolevate varude vastu laenuks madala intressimääraga, et osta veelgi rohkem varu, suurendades oma tootlust!" Reaalsus on see, et marginaaliga kauplemine on oma olemuselt spekulatiivne strateegia, mis muudab isegi ohutuma sinise kiibi riskantseks õnnemiseks.

See võimaldab inimestel ja institutsioonidel, kes soovivad saada tõeliselt agressiivsena, osta rohkem ettevõtte aktsiaid, kui muidu endale lubada. Kui asjad lähevad lõunasse, võib see tõesti olla inetu, tõesti kiire, isegi kaasa tuua personaalse või ettevõtte pankroti.

Varude ostmise riskid

Varem olen kasutanud mõnda tegelikku juhtumiuuringut, et näidata, kui raske on tagajärgi varude ostu marginaalidele. Üks mees, Joe Campbell, ärkas, et leidis oma aktsiapidajale võlgadeks 106 445,56 dollarit, kuna teda oli vastu võtnud marginaalne positsioon. Paljud paljud teised inimesed kaotasid kõike, kui nad aukudele pöördusid, mõned kasutavad marginaalivõlga, ostavad rohkem aktsiaid, kui nad võiksid endale lubada äriühingu nimega GT Advanced Technologies, mis pankrotti läks. Kogu pensionikontod kustutati ja mõned investorid rääkisid enesetapu kavatsusest.

Selle asemel, et avada marginaalikonto, mitte niinimetatud sularahakonto, tutvustate midagi, mida nimetatakse rehypothecyation riskiks .

Kui rahaline maailm kunagi kukub, siis võib-olla see, mida paratamatult see tegi, võib-olla ei mõista, et olete avanud palju rohkem oma vara, kui teadsite kadudest, mis pole isegi sinu jaoks.

Sellel elul pole lihtsalt mingit põhjust. Ma tunnen seda nii tugevalt, et üks esimesi asju, mida ma teenin, kui istub ja planeerib ülemaailmse varahaldusgrupi käivitamist, oli selle lisamine meie eraelu kontode poliitikate loendisse.

Kennon-Green & Co haldab ainult raha sularahakontodel, kuna marginaine võlg ei ole teretulnud ega vajalik, välja arvatud mõnedel väga piiratud juhtudel, nagu struktureeritud riski arbitraaþi tehingud, mis ei ole kindlasti sobiv uutele investoritele, kes ise harivad omaenda portfell. Mulle ei huvita, kas see võib ettevõtte jaoks kaasa tuua suuremaid tasusid. Mulle ei huvita, kas klient seda soovib. See pole see, mida me teeme. See võib tunduda olevat natuke vanamoodne, kuid on teatud riske, mis minu arvates on ettevaatlikud. Marginaal on üks neist.

Kõike seda öeldut arvestades jätkake lugemist, kui teid ikkagi ei takistata marginaalist ja soovite kasutada marginaali võlga oma portfellis. Ülejäänud artiklis selgitatakse mõnda põhitõdesid selle kohta, kuidas see toimib, et anda mulle, mis on, ma loodan, paremini mõista kaasatud mehaanikat.

Marginaali määratlus

Kõige põhilisemas definitsioonis tähendab marginaaliga kauplemine sisuliselt laenatud raha investeerimist. Tavaliselt, kuidas see toimib, on see, et teie maaklermaja laenab raha kivimäärale, seejärel pöördub selle ümber ja annab selle teile veidi kõrgemate (kuigi objektiivselt odavate) intressimääradega, ujuvad raha, et osta rohkem aktsiaid - või mis tahes muud sobivad väärtpaberid, mida soovite - kui ainult sinu raha lubaks teil osta.

Või arvan, et kui te tõesti lähete spekuleerimiseks, müüke lühike .

Kõik teie kontol olevad varad ja teie isiklik tagatis hoitakse tagatisena, et võlg võlgnevad olenemata sellest, mis toimub kauplemiskonto enda sees. Isegi kui konto lööb, on teil kohe raha kohe. Makseplaani pole. Läbirääkimistingimusi pole. Kui te ei maksa, võib vahendaja sundida teid kohtusse, et hakata otsuseid kasutama teie teiste osaluste hõivamiseks, lõpuks nõudes pankroti kohtuniku halastamist. Samal ajal, kui teie krediidiskoor kahaneb, võite leida ka kõik, mis on teie krediidireitinguga seotud ja mis hävitatakse. Teie kindlustusmaksed võivad tõusta. Teie teised laenuandjad võivad piirata juurdepääsu laenuvõimalustele, jättes teid võimatuks arveid tasuda.

Hüvitised ja telefonifirmad võivad nõuda sularaha tagatisraha. Potentsiaalsed tööandjad võivad teie krediiti vaadata ja otsustada, et te ei palka teid. Sellepärast, et sa olid ebakindlad, et raha teenida, ei rahul sellega, et aja jooksul oleks kindel, kogudes dividende, intresse ja üürikordusid .

Kuidas saada marginaalsete kauplemisvõimalustega teie vahenduskontot

Nendel päevadel ei pruugi juurdepääs ligipääsu võimalustele olla lihtsam. Maaklermajad teevad palju tehinguid ja intressitulu klientidega, kes kauplevad marginaaliga. Marginaalikonto avamiseks tuleb märkida, et soovite seda esialgse konto avamise vormis (mõnikord peate loobuma!). Kui teil on juba konto, peate vaid täitma lühikese lisandlepingu. See on nii. Maaklermaja võib teie krediiti kasutada. Muul juhul antakse õigustatud isikutele, institutsioonidele ja teistele juriidilistele isikutele võimalus oma kontol laenata raha. Saate isegi kirjutada kontrolle oma majapidamiste vastu ja teha väljavõtteid, eelnõu kattev võlainstrument.

Marginaali hooldusnõuded

Iga maaklermaja kehtestab marginaalide säilitamise nõude. See hoolduse nõue on omakapitali protsent, mida investor peab kogu oma portfellis hoidma. Näiteks võib maja, mis säilitab 30% hooldusnõude, laenu kuni 2,33 dollarini iga $ 1,00 eest, mille investor on oma kontole hoiule andnud, andes talle 3,33 eurot varasid, millega investeerida. Investoril, kelle portfellis on ainult üks või kaks vara, võib kehtida suurem hooldusvajadus (tavaliselt 50%), kuna maakler leiab, et maksevõimaluse puudumise tõenäosus on mitmekesistamise puudumise tõttu suurem.

Mõned varad, näiteks pennikvarud, ei ole õigustatud marginaalseks kauplemiseks. Ausalt öeldes on see mõistlik. Investeerimine Penny Stock on peaaegu alati halb mõte , igal juhul. Võimenduse lisamine selle peale peaks olema tühine.

Võimenduse võimsus - näide sellest, milline marginaalkaubandus võib tunduda

Spetsialaator paigutas oma marginaalselt kinnitatud maaklerikontole 10 020 USA dollarit. Ettevõttel on 50% hooldusnõue ja praegu maksab intressi alla 50 000 dollarist laenudelt 8%.

Spekulant otsustab osta aktsiaid firmas. Tavaliselt piirdub ta 10 020 euroga sularaha eest, mis tal on. Kasutades marginaalivõlga saab ta siiski maksimaalsest lubatavast summast (käesoleval juhul 10 000 dollarit), andes talle kokku 20 020 eurot investeerimiseks. Ta maksab vahendustasu 20 $ ja kasutab 20 000 dollarit (10 000 dollarit oma raha, 10 000 dollarit laenatud raha), et osta 1332 aktsiat ettevõtet iga 15 dollariga.

Õppetund, mida peaksite teadma varude investeerimisest marginaalile

Õppetund on see, et marginaal võimendab portfelli jõudlust, hea või haige. See toob kahjumit ja kasu suuremaks kui see oleks olnud siis, kui investeering oleks olnud ainult sularaha alusel. Esmane oht on turg ja aeg. Hinnad võivad langeda isegi siis, kui investeering on juba alahinnatud ja / või see võib kuluda märkimisväärsele ajaks aktsia hinna ettemaksule, mis toob investorile kaasa suuremad intressikulud. Investor, kes leidis alahinnatud aktsiaid, spekuleerib ipso facto, kasutades marginaali, sest nüüd kihlatakse, et turg ei lähe piisavalt kaugele, et sundida teda oma aktsiaid müüma.

Kaubanduse marginaalid

Kui registreerite marginaali vahendamise konto, saate üldjuhul:

Mõnedel äärmuslikel juhtudel põhjustas marginaal tõsiseid majanduslikke probleeme. 1929. aasta kriisi ajal suurdepressiooni ajal olid hooldusvajadused ainult 10% marginaalilaenu summast! Maaklerifirmad ehk teisisõnu laenuksid 9 dollarit iga $ 1 kohta, mille investor oli hoiule andnud. Kui investor tahab osta aktsia väärtusega 10 000 dollarit, on tal vaja ainult tagatisraha 1000 eurot. See ei olnud probleem, kuni turg kukkus, põhjustades aktsiahindade kokkuvarisemise. Kui maaklerid tegid oma marginaalinõuded, leidsid nad, et keegi ei saa neid tagasi maksta, sest enamik nende klientide rikkust oli aktsiaturgudel. Seega müüsid maaklerid aktsiaid marginaalilaene tagasi maksma. See loonud tsükli, mis toitub iseenesest, kuni lõpuks hinnad langetati ja kogu turg lammutati. See tõi kaasa ka marginaalse kauplemise peatamise aastaid.

Lisateave kauplemisvarade kohta

Lisateabe saamiseks lugege meie kauplemisvarude juhendit. See selgitab mõningaid aktsiate kauplemise aluseid, lõkse ja palju muud.