Miks uued investorid võiksid kaaluda dividendidevarade omandamist
Selle põhjuseks on mitu põhjust, kuid see on piisavalt tugev jõud, mida paljud investorid on investeerimise eluea jooksul teinud suhteliselt hästi, keskendudes dividendivarudele, mis on üks kahest strateegiast - dividendide kasv , mis keskendub omandamisele mitmekordse portfelli ettevõtted, kes on suurendanud oma dividende keskmiselt kõrgemate ja kõrgete dividenditootmismääradega , keskendudes aktsiatele, mis pakuvad märkimisväärselt kõrgemat dividenditootlust kui dividendimääraga võrrelduna börsi hinnaga.
Juhtusin, et töötan hiljaks uue varahaldusfirma käivitamisel, mille mu pere on sellel aastal rajanud, ja vaatamata sellele, et hommikul oli kell 3:46, ma pole päris valmis magama minema. Ma arvasin, et oleks kasulik hetkeks istuda ja välja murda viis põhjust, miks dividendivarud on nii huvitavad investoritele, kes eelistavad pikaajalist vara kogunemist.
Loodan, et teile põhiraamistiku andmisega saate aru mõnedest mänguvägedest; kuidas inimloomus, raamatupidamine, ärijuhtimine ja aktsiaturg koonduvad kokku nii, et arukas investor saab oma osalusest passiivset tulu nautida.
Rahavoogude piirangud madalamad viitvõlad
Kuigi see artikkel võib olla natuke vara, et tabada seda selle, ma tahan kõigepealt sellest rääkida, sest see on minu arvates eriti oluline. Tavaliselt ei ole investorid täpselt huvitatud arenenud arvepidamistehnikadest õppimisest või kasumisse või bilanssi sukeldumisest.
Sellest hoolimata on see investeerimisprotsessi süda ja hing.
Lõppude lõpuks on äritegevuses vaid väärtuses diskonteeritud rahavoogude nüüdisväärtus, mida ta suudab ja toodab oma omanikele. Tegelikult kasutavad enamus kutselisi investoreid ettevõtte või aktsia hindamisel pigem modifitseeritud vaba rahavoogude vormi kui tavaliste netosissetulekute aruannet.
Minu puhul on minu eelistatud mõõdik midagi teada olevat omaniku sissetulekuna.
Dividendide maksmisega tegelev ettevõte peab füüsiliselt tulema sularaha, mida investorid saavad saada; sularaha, mis saadetakse neile paberkandjal kontrollimise vormis, mis on otse deponeeritud oma kontrolli- või hoiukontole või saadetakse nende vahendajale oma vahendustegevuse kontole .
Nagu ütleb: "te ei saa võltsitud raha". Kas dividendid ilmnevad või mitte. Selle tulemuseks on see, et ettevõtted, kes eraldavad dividendidele raha, vähendavad nn viiviseid rahavoogude ja puhastulu vahel.
Lihtsa inglise keeles tähendab see, et ettevõtte raamatupidamisdokumentides on vähem sisukaid muudatusi, nii et sissetulekute kvaliteet on kõrgem, kuna teatatud kasumid on peaaegu kooskõlas konservatiivselt arvutatud vaba rahavoogudega. On tõestatud tõsiasi, et pikema ajaperioodi jooksul kukkusid ettevõtted, kellel on madalamad laekumised, sujuvalt suurettevõtted, kui neid mõõta kogutuluna .
Raha kulukohustuste vähendamine vähendab juhtimiseks ettenähtud vahendeid
Juhid ja juhid on ainult inimesed. Kui sularaha hakkab ülejäägis kokku koguma, satuvad paljud mehed ja naised end pidevalt kokku, et neid kulutada, isegi kui kulutused oleksid viga või viiksid vähem optimaalseid tulemusi.
Corporate Americani jaoks, kui need kulutused on pühendatud ühinemistele ja ülevõtmistele, võib see kaasa tuua palju suurema domeeni ja kogu sellega kaasneva olukorra, tavaliselt aktsiaoptsioonide, aktsiate piirangute, kõrgema palga, boonuste, pensionihüvitiste ja, isegi kuldne langevari.
Kokkuvõttes on dividende makstavatel ettevõtetel sisseehitatud inokulatsiooni esimene rida, kuna ettevõttes töötavatel inimestel ei ole lihtsalt nii palju raha, nagu neil oleks muul juhul, kui dividende ei oleks kohas.
See tähendab, et juhid peavad potentsiaalsete ühinemise ja omandamise kandidaatide määratlemisel olema palju selektiivsemad, kui muidu oleks pidanud olema kerge raha maailmas. Iga projekti tuleb võrrelda ja vastandada teistele, kellel on ainult parimad projektid ja ainult "head" projektid on kõrvale jäetud.
"Saagikuse toetus" aktsiaturgude krahhide ajal
Kujutage ette, et vaatate aktsiaid, mille väärtpaberid on 100 dollarit aktsia kohta. Kujutage ette, et aktsia maksab 3% dividendi. Ettevõte ise on erakordselt stabiilne. Kasum katab dividende piisavalt ja see tulu on pärit mitmekesistest aluseks olevatest allikatest, seega on dividendide kärpimiseks vaid väike tõenäosus. Nüüd arvan, et aktsiaturg hakkab krahhma. See ettevõte langeb $ 90 aktsia kohta, $ 80 aktsia kohta, $ 70 aktsia kohta. See jätkub 60 dollarini aktsia kohta, 50 dollarit aktsia kohta.
Mõnel juhul, eeldusel et dividendid on ohutud ja investorid on veendunud, et seda säilitatakse, muutub dividenditulu laos enamasti nii atraktiivseks, et see toob ostjaid kõrvale, inimesed, kes muidu ei suuda seda näha saagi just seal ees, ilma midagi ette võtmata. Arvestades, et täpselt sama $ 3 aktsia dividendiks oleks 6% dividenditootlikkus, kui aktsiatega kaubeldakse selle asemel 50 dollarit aktsia kohta. See seletab, miks dividendivarud kalduvad turgudel langema .
Tagasipöörduva kiirendaja fenomen
Kuid see pole veel kõik. See toetuste saamine toob kaasa teise nähtuse, mida on uurinud kinnitatud Whartoni professor dr Jeremy Siegel, mida ta nimetab "tagasipöörde kiirendajaks" või kannab turu kaitsja. Inimesed, kes reinvesteerivad oma dividende, koguvad rohkem aktsiaid väärtpaberiturul, kuna dividendide kasvu laiendamine võimaldab neil omakorda suurendada omakapitali iga dividendi kontrolliga, mille nad oma kontole tagasi lükkavad või dividendide reinvesteerimise kava . Nagu me põhjalikumalt arutlesime õli peamistes äriühingutes investeerimise üle, on see üks põhjusi, miks naftakompaniid kui klassid olid palju paremad kui algse S & P 500 aktsiaturu indeksi keskmine komponent, kui see kehtestati 1957. aastal.
Tegelikult näitas dr Siegel, et kui halveneb volatiilsus, seda parem on pikaajaline investor! Selle põhjuseks on matemaatika. Mida väiksem on iga järgmise hanke soetusmaksumus, seda kiiremini on kogu positsiooni keskmine kaalutud kulupõhine alammäär ravimi langetamiseks ja seda enam, kui investor kogub kokku, mis ise maksab dividende. See tähendab, et positsiooni saamiseks kasumlikule territooriumile läheb see palju väiksemat kasvu - kindlasti tunduvalt vähem kui eelmine läbilöögipunkt.
Dividendide varud pakuvad inimestele teatud hulga psühholoogilisi eeliseid
Nagu investeerimisväärtuste isa Benjamin Graham kirjutas kord: "Investeeringute tegelikku raha tuleb teha - nagu enamus sellest on minevikus - mitte ostu ja müügi kaudu, vaid väärtpaberite omamisest ja hoidmisest, saada intresse ja dividende ning saada kasu nende pikaajalisest väärtuse kasvust. "
Kui te omandate ettevõtte, mis jagab osa oma kasumist sularaha dividendi kujul, on palju lihtsam keskenduda asjadele, mis on olulised nagu " läbilõikelised tulud "; et luua seos ettevõtte edukuse ja sa tõesti saada oma käed mõne raha, mis voolas läbi ettevõtte riigikassa.
See võib muuta teid rohkem kannatlikuks, keskendudes sellele, kas teie dividendide kontrollid muutuvad aja jooksul suuremaks, enamasti ignoreerides noteeritud aktsiaturu väärtust. See omakorda võib viia teid investeeringute ostmisse ja hoidmisse , hõõrdekulude vähendamisse, suurendades tõenäosust ära kasutada selliseid asju nagu edasilükkunud tulumaksu kohustised ja lõppkokkuvõttes täiendav aluslünk .
See ei pruugi kõlada suure eelisena, kuid reaalses maailmas võib see tähendada ebaõnnestumiste ja edukuse erinevust. Üks asju, mida kõige salajasemal aktsiaturgude miljonäridel on ühine, on see, et nad ei ole eriti huvitatud hüperaktiivsusest.
Kas see on pensionär Anne Scheiber, kes kogub oma New Yorgi korterist 22 miljonit dollarit või minimaalse palgatarnija nagu Ronald Reed, kes kogub aktsiatesse väärtpabereid sertifikaatide ja DRIP-de kaudu aktsiatesse 8 miljonit dollarit, leiavad nad, et nad leiavad erakordseid ettevõtteid, mitmekesistavad, et vältida pankrotistumist, ja hoidke siis, kui nende elu sõltub sellest.