Nad töötavad oma huvides, tehes rumalaid, emotsioone juhtides vigu.
See on ratsionaalsuse puudumine koos võimetusega järgida hindamispõhist või süstemaatilist lähenemisviisi omakapitali omandamisele, vältides samal ajal turunduse ajastamist, mis selgitab Morningstar'i ja teiste investeeringutega seotud uuringute uurimist, mis on sageli kaugel halvem kui varude tootlus, mida need samad investorid omavad!
Tegelikult oli ühes uuringus, kui varud tagastasid 9%, tüüpiline investor ainult 3%; haletsusväärne näide. Kes tahab sellist elada? Te võtate kõik riskid, et omada varusid ja nautida ainult murdosa tasu eest, sest sa olid liiga hõivatud püüdes kiirelt kasu saada, selle asemel et leida suurepäraseid raha teenivaid ettevõtteid, mis suudaksid sulle raha mitte ainult järgmisteks aastateks, vaid aastakümneid ja mõnel juhul ka põlvkondi, kui oma ettevõtteid oma lastele ja laste lastele edasi lükatakse täiustatud lünga kaudu .
Tahaksin käsitleda kuut kõige tavalisemat investeerimisviga, mida näen uute või kogenematute investorite seas. Kuigi see nimekiri pole kindlasti mitte terviklik, peaks see andma teile hea lähtepunkti, kui kujundada kaitset otsuste vastu, mis võivad tulevikus teie eest hoolitseda.
Varade ülekandmine selle rahavoogude suhtes
Ostetud investeeringud on lõppkokkuvõttes väärt mitte rohkem ja mitte vähem kui diskonteeritud rahavoogude nüüdisväärtus, mille ta toodab.
Kui teil on talu, jaekauplus, restoran või General Electrici aktsiad, siis teie jaoks on raha; konkreetselt kontseptsiooni nimetatakse läbimõeldud tulu .
Sa tahad külma, likviidset raha, mis voolab sinu riigikassasse, et seda kulutada, anda heategevusena või reinvesteerida. See tähendab, et lõppkokkuvõttes sõltub teie investeeringut teenitav tulu sellest, millist hinda te maksate oma toodetud raha suhtes. Kui maksate kõrgemat hinda, teenite madalama tulu. Kui maksate madalamat hinda, teenite suurema tulu.
Lahendus. Lugege põhiliste hindamisvahendite, näiteks P / E suhet , PEG-suhet ja dividendidega kohandatud PEG-suhet . Teadke, kuidas võrrelda aktsia tulude tootlust pikaajaliste võlakirjade tulususega. Uurige Gordoni dividendide allahindluse mudelit. See on elementaarne asi, mis on kaasatud uustulnukate finantseerimisse. Kui te ei saa seda teha, olete üks neist inimestest, kellel ei ole ühtegi ettevõtet, kellel on eraldi varud.
Selle asemel kaaluge odavate indeksifondide investeerimist . Kuigi indeksifondid on viimastel aastatel oma metodoloogiat vaikselt kohandanud, mõeldakse minu arvates kahjulikku pikaajalistele investoritele, sest arvan, et tõenäosus on äärmiselt kõrge, toob see kaasa madalama kasumi, kui ajalooline metoodika oleks seda jäetud - midagi, mis pole võimalik, arvestades, et oleme jõudnud punktile, kus indeksifondidest hoitakse $ 1 dollarit igast turust investeeritavast $ 5-st.
Kõik muu on võrdsed, me ei ole veel üle võtnud Rubiconit, kus eelised kaaluvad halvemasse olukorda, eriti kui te räägite väiksemast investorist maksukontrolli kontol.
Tekkivad tasud ja kulud, mis on liiga kõrged
Ükskõik, kas te investeerite aktsiatesse , investeerite võlakirjadesse , investeerite investeerimisfondidesse või investeerite kinnisvarasse , on oluline. Tegelikult on need väga olulised. Te peate teadma, millised kulud on mõistlikud ja millised kulud ei ole kulu väärt. Mõelge kahte hüpoteetilisi investoreid, kellest igaüks säästab 10 000 dollarit aastas ja teenib oma raha brutokäibest 8,5%.
Esimene tasub 0,25% tasusid vastastikuste fondide kulukuse suhte vormis . Teine maksab 2,0% tasu erinevate kontode varade tasude, komisjonitasude ja kulude vormis. Investeeringu eluea jooksul on 50-aastaseks saanud esimene investor 6,260,560 dollariga.
Teine investor saab 3 431 777 dollarit. Esimene investor, kellel on 2 288 763 eurot, tuleneb ainult kulude haldamisest. Iga dollar, mida te hoiate, on teie jaoks dollar.
Kui see muutub raskeks, on see, et neid aksioomatseid matemaatilisi suhteid mõistavad sageli valesti need, kellel ei ole kindlat arusaama jõukuse keerukusest tulenevate arvude või kogemuste kohta; vääritimõistmine, mis ei pruugi olla oluline, kui teenite 50 000 dollarit aastas ja teil on väike portfell, kuid see võib põhjustada mõne tõeliselt tõeliselt tühise käitumise, kui teil on kunagi palju raha.
Näiteks tasub tüüpiline iseseisev miljonär, kelle portfelli haldab selline koht nagu Wells Fargo erapankade osakond, natuke rohkem kui 1% aastas. Miks nii paljud kümnete miljonite dollarite inimesed valivad varahaldusettevõtted, kus nende kulud on vastavalt investeeringute mandaadi spetsiifikale vahemikus 0,25-1,50%?
Seal on hulgaliselt põhjusi ja tõsiasi, et nad teavad midagi, mida te ei tee. Rikkad ei saa seda viisil rumalatena. Mõnel juhul maksavad need tasud soovist leevendada konkreetseid riske, millega nende isiklik bilanss või kasumiaruanne avaldatakse. Teistel juhtudel on see seotud vajadusega käsitleda mõningaid üsna keerulisi maksustrateegiaid, mida nõuetekohaselt rakendada, võib nende pärijad jõuda palju suurema rikkuseni isegi siis, kui see tähendab laiema turu mahajäämust.
Nende tulud võivad paberil olla madalamad, kuid tegelik põlvkondade jõukus võib olla kõrgem, kuna tasud sisaldavad teatud planeerimisteenuseid kõrgtehnoloogiliste tehnikate jaoks, mis võivad hõlmata selliseid asju nagu "maksupõlemine" sihtrühmaks olevate sihtrühma poolt usaldatavate sihtrühmade poolt.
Paljudes olukordades hõlmab see riskijuhtimist ja leevendamist. Kui teil on isiklik portfell 500 000 dollarit ja otsustate, et soovite kasutada Vanguardi usaldusfirmaid, et kaitsta neid varasid pärast teie surma, hoides oma abisaajaid rügates sigupankku, siis on umbes 1,57% ulatuses tasud, mis maksavad teile kõik-in on varastamine.
Kaebamine, mis põhjustab teid turult mahajäämust, on õigus ja teadmatus. Vanguardi töötajad peavad kulutama aega ja vaeva, järgides usaldustingimusi, valides vahendite jaotamise oma vahendite hulgast, et see vastaks nii usalduse rahavoogude vajadustele kui ka toetusesaaja maksustamisolukorrale, tegeledes perekonnapoolsed konfliktid, mis tekivad üle pärimise ja rohkem. Igaüks arvab, et nende perekond ei ole veel üks mõttetu statistiline pika rida raisatud päranduses, vaid tõestamine ei muutu palju.
Inimesed, kes kurdavad sellist tüüpi tasusid, kuna nad ei ole oma sügavuses ja seejärel tegutsevad üllatuna, kui õnnetus satub nende varale, peaks olema õigus saada Darwini auhinda. Paljudes eluvaldkondades saate seda, mida sa väärid, ja see pole erand. Tea, millised tasud on väärtused ja millised tasud seda ei tee. See võib olla keeruline, kuid tagajärjed on liiga kõrged, et sellest loobuda.
Maksusoodustuste ignoreerimine
Kuidas te oma investeeringuid hoiab, võib mõjutada teie lõplikku netoväärtust. Kasutades tehnikat, mida nimetatakse varade paigutamiseks , võib olla võimalik oluliselt vähendada makseid, mida saadate föderaalsele, riigi ja kohalikele omavalitsustele, säilitades samal ajal rohkem oma kapitali, teenides passiivset tulu , visates oma perele dividendid, intressid ja üürid .
Mõelge hetkeks, kui jälgite oma pere jaoks 500 000 dollarit portfelli. Pool oma rahasummast (250 000 dollarit) on maksuvaba vanaduskontodel, teisel poolel on ka 250 000 dollarit tavalisest vanillikindlustuskontodest. See loob palju lisaraha, kui pöörab tähelepanu sellele, kus te teatud varasid hoiate. Sa tahaksid oma maksuvabade omavalitsuste võlakirju oma maksustatavas maaklerkontol hoida. Sa tahaksid oma kõrgeid dividende saagida sinise kiibi varudes maksuvaba pensionikontodel. Aja jooksul on väikesed erinevused, mis reinvesteeritakse, suurema massiivsuse tõttu liitmise võime tõttu.
Sama kehtib ka nende jaoks, kes soovivad enne pensionile jäämist 59,5-aastaseks saamist välja maksta. Te ei saa rikkaks, andes valitsusele maksud aastakümneid, enne kui oleksid pidanud muul juhul arve tasuma ja ennetähtaegselt taganemisvastaseid karistusi täitma.
Inflatsiooni ignoreerimine
Ma olen teile rääkinud rohkem kordi, kui võime arvata, et teie tähelepanu tuleks pöörata ostujõule . Kujutlege, et ostsite 30-aastaseid võlakirju väärtusega 100 000 dollarit, mis annavad 4% maksude pärast. Te oma intressitulu reinvesteerite rohkem võlakirjadesse, saavutades ka 4% tulu. Selle aja jooksul on inflatsioon 4%
30 aasta lõpus pole tähtsust, et sul on nüüd 311 865 dollarit. See ostab endiselt täpselt sama summa, mida oleksid võinud ostetud kolmkümmend aastat varem 100 000 dollariga. Teie investeeringud olid ebaõnnestunud. Te läksite kolmkümmend aastat - ligikaudu 27 375 päeva, kui teid on statistiliselt tõenäoliselt antud - peaaegu 11 000 päeva - ilma raha naudinguta ja sa ei saanud midagi tagasi.
Parim odava ürituse pakkumine suurepärase äri jaoks
Akadeemiline rekord ja enam kui sajandi ajalugu on tõestanud, et teil kui investoril on tõenäoliselt palju paremad võimalused omandada märkimisväärseid rikkusi, omandades suurepärase ettevõtte, millel on rikas kapitalitulu ja tugev konkurentsivõimeline positsioonid, tingimusel et teie osalus omandati mõistliku hinnaga.
See on eriti tõsi, kui võrrelda seda vastupidise lähenemisviisiga - omandada odavaid, kohutavaid ettevõtteid, kes võitlevad madala sissetulekuga omakapitalis ja väikese tulususega varades . Kui kõik ülejäänud on võrdne, üle 30-aastase perioodi, peaksite tegema palju rohkem raha, kui omate mitmekesiseid varude kogusid, nagu näiteks Johnson & Johnson ja Nestle ostetud 15-kordse sissetulekuga, kui olete ostnud surutud ettevõtteid 7-kordse sissetulekuga.
Mõelge mitme aastakümne juhtumiuuringutele, mida ma tegin sellistele ettevõtetele nagu Procter & Gamble, Colgate-Palmolive ja Tiffany & Company. Kui hindamine on mõistlik, on aktsionär väga hästi teinud, võtnud välja kontrollikirja ja omandades rohkem omandi, selle asemel, et püüda rikkis-kiireid ühekordseid kasumimõnu halbadest ettevõtetest hõivata . Oluline on ka, et matemaatilise nõrkuse tõttu selgitasin ma õli peamiste äriühingute aktsiate investeerimise esses, on aktsiate hinna alanemise perioodid tõepoolest kasuks pikaajalistele omanikele, tingimusel, et ettevõtte põhiline majandusmootor on endiselt puutumata. Hershey Company on suurepärane näide kogu maailmas.
Hiljuti toimus neli aastat, mil aktsiatelt lahkus enam kui 50% oma noteeritud turuväärtusest, kuigi algne hindamine ei olnud põhjendamatu, ettevõte ise tegeles hästi ja kasumit ja dividende hoiti kasvab. Tarkad investorid, kes kasutavad selliseid aegu, et jätkata dividendide reinvesteerimist ja keskmise dollari maksumuse suurendamist, lisades nende omandiõigust, kipuvad kogu elu jooksul olema väga, väga rikas. See on käitumisharjum, mida näete pidevalt salajaste miljonäride nagu Anne Scheiberi ja Ronald Readi puhul.
Ostes seda, mida sa ei mõista
Kui investorid järgiksid ühte ja lihtsat reeglit, oleks olnud võimalik vältida palju kahjusid: kui te ei saa selgitada, kuidas teie enda vara teeb raha kaks või kolm lauset ja nii, et lapsehoidja mõistab põhitegurit, kõnnib eemal positsioonist. Seda mõistet nimetatakse Investeerimiseks, mida te teate . Sa ei pea kunagi - ja mõned peaksid seda ütlema, absoluutselt mitte kunagi - sellest kõrvale kalduda.