Tegelikult ei võimalda dividenditootlus mitte ainult võrrelda aktsiainvesteeringute rahavoogusid võlakirjadesse investeerimisega , vaid see võib anda kasulikku võrdlust hoiusesertifikaatide, rahaturu kontode, rahaturu investeerimisfondide või kinnisvaraprojektidega, samuti.
Dividenditootluse arvutamise protsess on üsna otsene, kuid sellel on mõned näpunäited ja trikid, mis aitavad teil paremini mõista dividenditootlikkuse tähtsust ja kuidas dividende võrrelda passiivse sissetuleku alternatiivsete allikatega.
Dividenditulu määratlus
Kui ettevõte kasutab kasumit, otsustab juhatus sageli mõne sellise tulu saatmise omanikele. Näiteks, kui ma algselt kirjutasin selle artikli 28. jaanuaril 2014, on viimase 12 kuu jooksul iga McDonald's Corporationi osa olnud pärast maksutulu kasumiks 5,55 eurot ja juhatus otsustas saata aktsionäridele sularahas 3,24 eurot aktsia kohta . Kui teil oleks 100 aktsiat, oleksite saanud tšekid või otsesed hoiused 324 euro eest. Kui teil oleks 100 000 aktsiat, oleksite saanud tšekid või otsesed hoiused 324 000 dollarini.
Omanikele saadetavat raha nimetatakse dividendiks .
Dividenditootlus on finantsarvutus, mis näitab teile, kui palju raha te teenite iga dollari kohta, mis on praeguse hinna alusel praeguse hinna alusel investeeritud, tuginedes tänase dividendimäära alusel. (Alternatiivselt huvitav kontseptsioon on midagi, mida nimetatakse kulude dividendide saamiseks, millest me hiljem räägime.)
Kuidas arvutada dividendi tulu
Kõige levinumaks dividenditootluseks arvutamiseks võite võtta aktsia sularaha dividende - hoides McDonaldsi näiteid mitu aastat tagasi, oleks see olnud 3,24 dollarit - ja jagage see aktsia turuhinnaga.
Kui see läks digitaalsele ajakirjandusele, jäid cheeseburgeri impeeriumi aktsiad 94,07 dollarile. Seega arvutame välja dividenditootmise:
3.24 sularaha dividendid
--------- (jagatuna) ---------
94,77 dollar aktsia hind
Vastus on 0.0344 või 3.44%. See ütleb sulle seda, et kui panite 10 000 dollarit McDonaldi aktsiatesse, siis peaksite koguma 344 dollarit aastas dividendide jooksva määra alusel. Kui panite McDonald'sesse 1000000 dollarit, siis peaksite koguma 34 400 dollarit dividenditulu aastas praeguse määra alusel. Seevastu 10-aastane riigivõlakirjade tootlus tagas samal ajal 2,78%.
Dividenditulu turul vs dividenditulu kulude kohta
Praegune dividenditootlus on ainult pool lugu. Erinevalt võlakirjade tootlusest, mis põhinevad võlakirjalt, mis maksab võlakirja elueaga fikseeritud intressimäära, suurenevad aja jooksul edukamate ettevõtete dividendid. Jätkame McDonaldsi kasutamist illustreeriva juhtumina. Vaadake omanikele jaotatud dividende kuu viimase aasta jooksul enne seda, kui me just arutasime (2013).
Märkus: kui lähete sellele artiklile tulevikus, ärge muretsege, kuna pole vaja andmeid värskendada, kuna dividenditootmise aluspõhimõte jääb samaks olenemata aastast ja olenemata konkreetsest dividendide summast oma investeeringute uurimise protsessi
- 2007 = dividendid 1,50 $
- 2008 = 1,63 $ dividend
- 2009 = dividendid $ 2,05
- 2010 = dividendid $ 2.26
- 2011 = 2,53 dividendit
- 2012 = dividendid $ 2.87
Kui ostsite McDonaldsi aktsiaid 2007. Aastal, olete jälginud, et teie dividendid tõuseksid igal aastal. Sa kogud palju rohkem kui algselt oodatud, lähtudes dividenditootest ostu kuupäevast. Tegelikult oli selle aasta jooksul keskmiselt peaaegu täpselt 53 dollarit aktsia kohta, seega arvasin, et ostsite ühe aktsia.
Teie aktsiate eest tasumise päeval kogusite $ 1,50 dividendidelt $ 53,00 aktsia kohta, mis on dividenditootlus 2,83%. Viimase 12 kuu jooksul olete kogunud dividendi 3,24 dollarit. Võrreldes selle, et turuhinna asemel on see 3,24 dollarit ostuhinnani , võite arvutada välja mõne nimetuse "dividenditulu kulude kohta". Sellisel juhul teenite tegelikult oma algse investeeringu 6,11% aastas.
See võib olla aktsiahindade muutumise peamine põhjus.
Ettevõtted, kes teevad nende omanikud rikkaks, teevad seda pidevalt teenides kasumit. Sageli on neil ettevõtetel mingi omane majanduslik eelis, nagu näiteks maailma Coca-Cola, mis võib tõsta hindu või laieneda uutele turgudele.
Wall Street'i tõeliselt eliidi dividendi maksjad, need ettevõtted, kes on oma omanikele dividendide väljamakseid tõstnud igal aastal 25 aasta jooksul või kauem, saavad pealkirja, mis võimaldab neid nimetada "dividendide aristokraatiks".
McDonald's on väljendanud püüdlust tõsta oma dividende nii palju, et me läheme nüüd 40. aasta järjest, et ta on saatnud aktsionäridele suuremad kontrollid. See paneb selle oma seas muu hulgas Wall Street'i sinise laastude seas. Ainult vähesed teised ettevõtted saavad sellist tõsist saavutust kiita.
Uuendamine: kui ma naasta ja freshenin seda artiklit 27. novembril 2016, pean ma juhtima tähelepanu asjaolule, et McDonald's on jätkanud oma dividendi tõstmise praktikat igal aastal. Tegelikult on siin järgmine kirje:
- 2013 = 3,12 dollarit
- 2014 = 3,28 dollarit
- 2015 = 3,44 dollarit
- 2016 = 3,61 dollarit
See tähendab, et meie algne hüpoteetiline investor, kes 2007. aastal ostis aktsiaid $ 53.00 aktsia kohta, on nüüd kogunud kokku 26,29 dollarit. See tähendab, et ta on kogunud 49,6% esialgsest rahasummast oma McDonald's tagasi kuuluvas osaluses dividendide kujul.
Kui vaadelda seda muul viisil (ja see on pelgalt akadeemiline vahend, kuna maksukäsitlus on teistsugune), arvan, et neto ostuhind on $ 53,00 - $ 26,29 = $ 26,71.
Kui dividend peaks 2017. aastal ligikaudu 3,80 eurot aktsia kohta, siis tegeliku arvu ei lõpetata järgmise aasta viimase kvartali jooksul, kuna McDonald'sil on oma eelarveaasta jooksul dividende tõsta - meie investor tõenäoliselt vaatab edasi dividende kulu 14,2%.
Kas on imestust, et paljud inimesed on suurejoonelised dividendidega? Kujutage ette, et McDonald's oli pankrotti saanud - peaaegu mõeldamatu võimalus, arvestades selle finantstugevust ja laialdast geograafilist mitmekesistamist, kuid see, mis võib juhtuda ka kaugvõimaluste stsenaariumi korral, ja aktsia läks 0-le.
Sel juhul oli meie investoril see summa 26,29 dollarit, mida ta kogus dividendidelt. Kuigi see on ikkagi väga tõeline, tähendab see, et kaotus iseenesest pole olnud peaaegu sama valus. (Tegelikkuses on aktsiahind nüüd 120,66 dollarit aktsia kohta, kuna turg on kohandanud, et kajastada kõnealuse ajavahemiku jooksul toimunud kasumlikkust.
See tähendab, et meie investor oleks saanud rahalisi dividende mitte ainult $ 26,29, vaid $ 67,66 realiseerimata kapitali kasvutulule kogusummas $ 96,92 iga $ 53,00 investeeritud. Selle kontseptsiooni kohta lisateabe saamiseks lugege Fookus investeeringu kogu tagasimaksega mitte kapitalikasumilt .)
Mõned suured dividendide varud on lõksud vaatamata atraktiivsetele dividendide saagikuse arvutustele
Võrrandi külg on dividendipüüdjad, mis varitsevad kogenematuid investoreid. Need on ettevõtted, mis näevad välja, et nad teeksid teile palju raha, boastades väga kõrge dividenditootluse - sageli palju kordi, mida pakub aktsiaturg tervikuna.
Kuid keerukad investorid ei ole rumalad. Nad väldivad äritegevust põhjusel. Võibolla on tohutu hagi, mis võiks ettevõtte pankrotti saada. Võibolla on finantsnäitajad näidanud, et dividendid ei ole jätkusuutlikud ja neid tuleb vähendada.
Üheks kaitseliseks sammuks sellises olukorras on vaadelda ettevõtte dividenditootlikkust võrreldes teiste tööstusega. Kui on olemas üksainus koduettevõtja, kes pakub 14% dividendi saagist, pole midagi õigust. Kas neil on rahalisi probleeme, oli ühekordne eriline dividend, mida ei korrata, või on veel mõni muu tegur, mida peate uurima; ainult aktsiate arv ei piisa.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma konkreetse investori investeerimiseesmärke, riskitaluvust või finantsseisundit arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.