Kuidas võite teisi investoreid maksta sularahas, et oma aktsiaid investeerida?
Üks paljudest optsioonide kauplemisstrateegiatest, müües avatud optsiooniparameetreid, võiksid selle realiseerimise korral õigete turutingimuste korral kõrge kasumi teenida tehingutega, mille te võite mõnel juhul aktsiahindade alandamiseks kasutada . Kuigi turg ei paku mingeid tagatisi, võib see strateegia teile tasakaalu tekitada väga tulukaks turuks kapitali mittekasutatavale omakapitalile. Kui olete mainev investor, võimaldab see protsess teil omandada erinevate ettevõtete kohta juba omandatud teadmisi erinevate aastaaruannete, 10-ksteiste ja muude SEC-i dokumentide uurimise aastate jooksul.
Võrdluseks: regulaarne ostukursus
Ütleme, et minevikus olete tahtnud osta Tiffany & Co. aktsiaid, kuna neil on suurepärane kaubamärgi tuntust ja nad kasutavad suhteliselt lihtsat ärimudelit. Kuid te ei olnud kindel, kuidas jätkata, kuna praegune turg oli kõrge volatiilsusega ja näinud aktsiahindade langemist pikema aja jooksul.
Näiteks alates 14. oktoobril 2008 toimunud turgude sulgemisest müüs Tiffany & Co. aktsiad iga hinna eest 29,09 dollarit, allapoole Wall Street'ist langeva 57,32 dollariga. Investorid paanutsusid, et jaemüügikeskkond hakkab lagunema ja et kõrgetasemelised ehted oleksid üks esimesi asju, sest tarbijad ei kavatse osta kallite kellade, teemantrõngaid ja kodumasinaid, kui nad ei suutnud isegi maksma oma hüpoteegi.
Oletame, et olete juba kaua tahtnud Tiffany & Co.-s oma varusid oodanud just sellist võimalust. Püsivas turupositsioonis võib aktsia kahaneda veel 20-30%, 501% või rohkem, kuid soovite kasu Tiffany aktsia omandist 10-20 aasta jooksul. Võib olla võimalus praeguse olukorra ärakasutamiseks ilma aktsiaid tegelikult ostmata ja teenida ka portfelli mõningaid suuri tulusid .
Ühe stsenaariumi korral võiksite osta aktsiaid otse, maksta sularaha ja lasta neil oma kontol reinvesteerida dividende . Aja jooksul, vastavalt 200 aasta pikkusele ajaloolisele väärtpaberituru keskmisele tootlusele, peaksite kogema võrreldava tootluse kasvu. Seega, kui soovite osta 1000 aktsiat Tiffany aktsiatest, võtaksite oma 29090 dollarit oma vahenditest pluss 10 dollarit komisjonitasu eest ning kasutaksite 29100 dollarit, et osta aktsiaid 14. oktoobril 2008, meie näites kasutatud turuhinda $ 29,09 .
Alternatiivne strateegia: müüa avatud. Tiffany & Co.
Suurem huvitav ja võib-olla kasumlikum stsenaarium, mis kasutab valikuvõimalusi, võib teie kapitali ka tööle panna. Kasutades spetsiaalset aktsiaoptsiooni võimalust, saate luua midagi sellist, mis on kirjutatud ja müüb "kindlustuspoliisi" teistele investoritele, kes on pahatihti võimaliku krahhi suhtes Tiffany & Co. aktsiahindades.
Ühe tüüpi optsioonid, mida nimetatakse optsioonideks, annavad optsiooni ostjale õiguse panna aktsia optsiooni müüjale eelnevalt kindlaksmääratud hinna, tavaliselt kõrgema hinna eest kui praegune turuhind, kuni see saabub kindlaksmääratud kuupäevani. "Müüa avatud" tähendab, et müüte optsiooniparameetrid lühikeseks . "Lühikese" kontseptsiooni illustreerimiseks tähendab see, et kui müüte varu lühikeseks, tähendab see seda, et laenate sellest oma vahendajalt ja müüte selle teisele investorile ilma selle omandamiseta. Selle tööstrateegia jaoks peate selle müüma kõrgema hinna eest ja seejärel ostma varud hiljem oma vahendaja madalama hinnaga ja hoidma kasumit eeldusel, et turg langeb. Müügil asuvad valikud on avatud või lühike töötab täpselt samamoodi.
Optsioonide ostja ei ole kunagi kohustatud oma aktsiate müümise õigust kasutama, kuid kui aktsiahind langeb pidevalt, annab see võimalus investorile võimaluse müüa kindlaksmääratud hinnaga.
See kaitseb investoreid, lastes neil oma aktsiapositsioonist välja tulla, enne kui see kaotab liiga palju väärtust.
Näiteks öelda, et investor oli nõus maksma kindlustusmakse eest 5,80 eurot aktsia kohta, kui teie, müüja optsioon müüb, nõustub ostma tema Tiffany aktsia temalt, kui hind langeb kuni 20,00 $ aktsia kohta. müües või kirjutades müügipakkumislepingu, mis hõlmab 100 aktsiat Tiffany & Co. aktsiast. Lepingu kirjutades nõustute teise investori müümisega õigust sundida teid ostma oma Tiffany aktsiaid iga kord, kui ta valib praeguseni ja kauplemise lõpuni päeval, mil olete valinud selle optsiooni kasutamise lõppedes.
Selle eest, et kirjutab see kindlustuspoliis, mis kaitseb investori juveelipoodide aktsiate hinna suure languse eest, maksab ta teile 5,80 eurot aktsia kohta. See makse muutub teie igavesti, olenemata sellest, kas ostja kasutab oma lepingut või mitte teisisõnu, sunnib sind oma varu ostma.
Stsenaarium on illustreeritud
Ütle, et võtsite 29 100 dollarit, mida oleksite investeerinud aktsiasse ostetud aktsiatega otseselt ning selle asemel nõustusite kirjutama kindlustus teisele investorile või "müüma avatud" mõningaid Tiffany & Co. aktsiapiiranguid, mille aktsiatega kauplemine on lõppenud Tänavu reedest üks aasta alates $ 20.00 streigihinnast. Strateegiline hind kujutab endast hinda, mille puhul optsioonioperaator võib sundida teda varusid ostma.
· Võta ühendust oma maakleriga ja sõlmige kauplemine 20 optsioonilepingu sõlmimiseks. Iga optsioonileping kujutab endast kindlustus 100 aktsia kohta, seega 20 lepingut, mis hõlmavad kokku 2000 aktsiat Tiffany & Co. aktsiat.
· Kui kaubandust täidetakse, teenite oma valikute eest 11 600 dollarit, miinus vahendaja komisjonitasu. See on teie raha igaveseks ja see kujutab endast lisatasu, mida teine investor või optsiooni ostja maksis, et kaitsta teda Tiffany aktsia hinna langusest.
· Kui Tiffany aktsiahind langeb allapoole 20 dollarit aktsia kohta praeguseks ja optsiooni üheaastase kehtivusajaga, võivad teie optsioonilepingud nõuda, et ostate 2000 aktsiat 20 USD aktsia kohta kokku 40 000 dollarini. Tõusnud on juba saanud 11 600 dollarit kindlustusmakseid. Saate lisada 11 600 dollarit 29 100 dollarini, mida kavatsed investeerida Tiffany & Co. aktsiatesse kokku 40 700 dollariga. Teie poolt müüdud optsioonivõimaluste tõttu on teil oma potentsiaalse ostupakkumisega kaasatud potentsiaalne osalus 40 000 dollarit, millest on maha arvatud 11 600 dollarit tema poolt saadud raha eest, mis on 28 400 dollarit, mis jääb potentsiaalseks kapitaliks, mida peaksite pakkuma varude ostuhinna katmiseks, kui valikud. Algselt pidi sa kulutama 29 100 dollarit, ostes 1000 aktsiat Tiffany & Co aktsiatest niikuinii, sa oled selle tulemusega hea.
Saate viivitamatult oma 40 700 dollarit ja investeerite selle Ameerika Ühendriikide võlakirjadesse või samaväärse kvaliteediga samaväärsetesse samaväärsetesse väärtpaberitesse, mis tekitavad madala riskiga intressitulu. See raha jääb siiani reservi, kuni optsioonileping lõpeb.
Selle stsenaariumi korral jääb ettevõtte aktsia tugevaks, ostja ei kasuta kunagi oma võimalusi ning aegumiskuupäev tuleb ja läheb. Müügioptsiooni lepingud aeguvad; nad enam ei eksisteeri. Hoidke raha, mida ostja maksis teile kindlustusmakse eest igavesti, ja sisuliselt tasus sularahas 11 600 dollarit 28 000 euro väärtuses tagatisraha eest. See on üsna hea tasu oma kapitalist poest optsioonilepingute üheaastase kestuse jaoks.
Strateegia muudatused, kui ostja rakendab oma panuseid
Vastupidises stsenaariumis öelge, et teie valikute ostja kipub Tiffany & Co aktsiahindade langetamisel kasutama oma valikuid ning te peate nüüd ostma 2000 aktsiat Tiffany & Co aktsiatest, mille kogumaksumus on 20 eurot aktsia kohta 40 000 dollarist. Pea meeles siiski, et ainult 28 400 dollarit raha oli teie algsest kapitalist, kuna 11 600 dollarit tulenes kindlustusmaksete kogusummast, mille optsioonioperaator maksis teile kindlustuse kirjutamise eest. See tähendab, et iga aktsia tegeliku maksumuse alusel saab ainult 14,20 eurot (20 $ streik - 5,80 eurot lisatasu = 14,20 eurot netokulu aktsia kohta).
Tuletame meelde, et algselt kaalusite 1000 aktsia Tiffany & Co aktsia otse ostmist $ 29,10 aktsia kohta. Kui oleksite seda teinud, siis on teil nüüd suured vara realiseerimata kahjumid. Selle asemel, et kasutatavate võimaluste tõttu on teil 2000 aktsiat, mille puhasmaksumus on 14,20 eurot aktsia kohta. Kuna soovite, et aktsia on niikuinii, plaanitud hoida seda 10 või 20 aastat ja oleks olnud tohutu realiseerimata kahjum, kui mitte sellepärast, et valisite valikuid, siis jõudsite nüüd Tiffany & Co soovitud aktsia, mille hind on 14,20 dollarit, mitte $ 29,10 kulupõhine väärtus.
Tulemus ja sõna riski kohta
Äärmiselt ebatõenäolises olukorras läheb ettevõte pankrotti, kaotaksite sama, nagu oleksite ostnud aktsia otse. Selle tulemuse piiramine, kui ostja kasutab oma valikuid, saadate aktsia madalamate kulude alusel ja saate ka intressi, mis on teenitud, kui raha oli investeeritud riigi võlakirjadesse. Selline eelis on väga märkimisväärne, kuna isegi väikesed erinevused tootluses võivad tulemuseks olla märkimisväärselt erinevad sissetulekud aja jooksul, sest liitumisjõud on võimeline - investor, kes saab igal aastal veel 3 protsenti, võib keskmiselt 50 aasta jooksul olla 300 protsenti rohkem raha kui tema kaasaegsed. Ehkki spekulatiivne ja riskivaba, võib seda tüüpi tehingud pakkuda hea tulu potentsiaali, kuna turu volatiilsus suureneb.
Riskiga rääkides pole seda strateegiat soovitatav kasutada vaid kõige kogenud investorite jaoks. Müüjad, kes lihtsalt õpivad optsioonide müümist, saavad hakata endasse muretsema oma kontolt "kindlustuspreemia" maksetele paigutatud suured laekumised, mitte mõistma kogu summat, mida neil on vaja välja tuua, kui kõik müüdud optsioonioptsioonid oleksid kasutusel. Kui teil on piisavalt suur kauplemiskonto, võib teil kui ettevõtjal olla piisavalt aktsiapaki, et aktsiaid osta, kuid see võib aurustuda uue üldise paanika vooru korral. Sellisel juhul leiaksite end intressimarginaalide sisseostmise eest, logides sisse, et teie vahendaja oleks likvideerinud oma varud suurte kahjumitega ja tunnistajaks suurt osa teie netoväärtusest, millest te ei saaks midagi teha.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.