Lühike selgitus selle kohta, kuidas hakata varudest raha teenima
Tegelikult summeeris aktsiate ostmise ja võlakirjadesse investeerimise eest raha teenimise saladus väärtust investeerides Benjamin Graham, kes kirjutas: "Investeerimiseks tuleb tõeline raha - nagu enamus sellest on olnud minevikus - mitte ostu ja müügi kaudu, vaid intresside ja dividendide omandamise ja väärtpaberite omamise ning väärtpaberi pikaajalise kasu saamise kasuks. " Täpsemalt öeldes peate kui tavaliste varude investorite hulgas keskenduma kogutulemusele ja otsustama investeerida pikaajaliseks , mis tähendab vähemalt absoluutset miinimumi, eeldades, et iga uus ametikoht jääb viieks aastaks eeldusel, et olete valitud hästi juhitud ettevõtted, kellel on tugev rahandus ja aktsionäride sõbralikke juhtimistavasid.
Nii on välistest passiivsetest investoritest aktsiaturul rajatud tõeline rikkus. See on kuidas:
- Ministeeriumi palgatöötajad, nagu Ronald Read, koguvad oma portfellis rohkem kui 8 000 000 dollarit;
- New Yorgi väikeses korteris elav mees, nimega Lewis David Zagor, kogus 18 000 000 dollarit;
- Advokaat Jack MacDonald kogus kokku 188 000 000 dollarit;
- Retired IRS agent Anne Scheiber ehitas oma $ 22,000,000 portfelli;
- Pensionilõpetaja sekretär Grace Groner ehitas oma portfelli 7 000 000 dollarit;
- Kannashihi lähedal asuv piimatootja kogus miljoneid dollareid, mida isegi tema lapsed ei teadnud.
Isegi edukad suured investorid nagu Warren Buffett ja Charlie Munger andsid suurema osa oma varudest ja ettevõtetest, mida nad hoidsid 25+, isegi 50+ aastat.
Kuid paljud uued investorid ei saa aru tegelikest mehhanismidest, mille taga on raha tootmine varudest; kus rikkus tegelikult pärineb või kuidas kogu protsess toimib.
Pakume ressursse mõnel üsna arenenud teemal - finantsaruannete analüüs, finantssuhtarvud, kapitali kasvutulu maksustrateegiad , vaid mõned nimed, kuid see on oluline, et selgitada, nii et haarake kuuma tassi kohvi, rahul oma lemmik lugemisega juhatage ja laske meid sind läbi lihtsustatud versiooni, kuidas kogu pilt kokku sobib.
Raha tootmine varudest algab omandiõiguse omandamise kaudu tegelikus äritegevuses
Kui ostate aktsia osakuid , ostate firma tüki. Kujutlege, et Harrison Fudge Company, väljamõeldud äri, on müük $ 10,000,000 ja puhaskasum $ 1,000,000. Laiendamiseks raha kogumiseks pöördusid ettevõtte asutajad investeerimispanga poole, kui nad müüsid aktsiaid üldsusele esmasel avalikul pakkumisel või IPO-l . Nad oleksid võinud öelda: "Olgu, me ei arva, et teie kasvumäär on suurepärane, nii et me hindame seda nii, et tulevased investorid teeniksid oma investeeringutest 9% pluss kõikvõimalikku kasvu ... see töötab ligikaudu 11 000 000 dollari väärtuses kogu ettevõtte jaoks (11 miljonit dollarit jagatuna 1 miljoni dollariga puhaskasumiga = 9% alginvesteeringust). "Nüüd eeldame, et asutajad müüsid aktsiaid avalikult välja
Kindlustusandjad oleksid võinud öelda: "Tead, me tahame, et aktsia müüakse 25 dollarit aktsia kohta, sest see tundub taskukohase hinnaga, nii et me kavatseme ettevõtet vähendada 440 000 tüki või aktsiatega (440 000 aktsiat x 25 $ = 11 000 000 dollarit). tähendab, et igal "tükil" või aktsiaosalal on õigus saada 2,72 dollarit kasumit (1 000 000 dollarit kasumit 440 000 aktsiat, mis on tasumata = 2,72 eurot aktsia kohta). See arv on tuntud kui Basic EPS (lühike on tulu aktsia kohta). Teisisõnu, kui ostad osa Harrison Fudge Companyist, ostad õiguse oma proportsionaalse kasumi saamiseks.
Kui te omandasite 100 aktsia eest 2500 dollarit, oleksite ostnud 272 dollarit aastas kasumit koos mis tahes tulevase kasvu (või kahjumiga), mille ettevõte sai. Kui te arvasite, et uus juhtkond võib põhjustada plahvatusliku müügi plahvatuse, nii et teie proportsionaalne kasum oleks mõne aastaga 5 korda suurem, siis oleks see äärmiselt atraktiivne investeering.
Kui palju raha saadate varudest, sõltub sellest, kuidas juhatus ja juhatus jagavad oma kapitali
Mis häirib olukorda, on see, et tegelikult ei näe teid 2,72 dollari suurust kasumit. Selle asemel on juhatusel ja juhatusel neile mõned võimalused, mis määravad suuresti oma majandustegevuse edukuse:
- See võib saata teile mõne osa või kogu kasumi saamiseks sularaha dividendi . See on üks viis aktsionäridele kapitali tagastamiseks. Võite kasutada seda raha, et osta rohkem aktsiaid või kulutada seda mis tahes viisil, mis teie arvates sobib.
- Ta võib tagasi osta aktsiaid avatud turul ja hävitada.
- Ta suudab reinvesteerida fonde tulevasse kasvu, ehitades rohkem tehaseid, kauplusi, palkates rohkem töötajaid, suurendades reklaami või suurendades arvukaid täiendavaid kapitalikulutusi, mis peaksid kasumit suurendama. Mõnikord võib see hõlmata omandamise ja ühinemise otsimist.
- See võib bilanssi tugevdada, vähendades võlakoormust või luues likviidseid varasid .
Milline on teie jaoks kõige parem omanik? See sõltub täielikult tulude haldamise määrast, mida saab teenida, reinvesteerides oma raha. Kui teil on fenomenaalne tegevus - mõelge Microsofti või Wal-Martit esimestel päevadel, kui nad olid mõlemad väike osa nende praegusest suurusest - sularaha dividendide välja maksmine on tõenäoliselt viga, kuna neid vahendeid saab suurel määral reinvesteerida . Esimesel kümnendil oli tegelikult Wal-Martil avalikkusele avatud aja, mil ta teenis üle 60% aktsionäride omakapitalist. See on uskumatu. Sellised tagasitulekud eksisteerivad tavaliselt muinasjutul, kuid Sam Waltoni juhtimisel suutis Bentonvilleil asuv jaemüüja seda välja tõmmata ja teha palju kaaslasi, veoautojuhti ja muid aktsionäre.
Berkshire Hathaway ei maksa välja dividende, samal ajal kui USA Bancorp on otsustanud igal aastal üle anda aktsionäridele üle 80% aktsiakapitalist dividendide ja aktsiate tagasihoidmise vormis. Hoolimata nendest erinevustest võivad mõlemad olla potentsiaalselt väga taskukohase hinnaga (ja eriti siis, kui pöörate tähelepanu varade paigutusele ), kui nad kauplevad õige hinnaga; nt mõistliku dividendiga korrigeeritud PEG suhe . Isiklikult olen nende mõlemad ettevõtted alates sellest artiklist avaldatud ja ma oleksin pettunud, kui USB hakkaks järgima samu kapitalikvoote nagu Berkshire, sest tal ei ole selle võimaluse tõttu samu võimalusi panga valdusettevõtjate jaoks kehtestatud keeld.
Lõppkokkuvõttes on kõik varud, mille te oma varudest müüte, allapoole kogutulude komponentide hulka, sealhulgas kapitali kasvutulu ja dividende
Nüüd, kui näete seda, on lihtne mõista, et teie rikkus on ehitatud peamiselt järgmiselt:
- Aktsia hinna tõus. Pikemas perspektiivis on see turg, mis hindab ettevõtte kasvu või aktsiate tagasiostmise tulemusel suurenenud kasumit, mis muudab iga aktsia ettevõttes suurema osaluse. Teisisõnu, kui ettevõte, kelle aktsiahind on 10 dollarit, kasvas kümne aasta jooksul 20% võrra laienemise ja aktsiate tagasiostu kombinatsioonide kaudu, peaks nende jõudude tõttu olema ligikaudu 620 eurot aktsia kohta kümne aasta jooksul, eeldades, et Wall Street säilitab sama hinna -to-tulu suhe .
- Dividendid Kui dividendidena makstakse teile kasumit, saate tegelikult raha posti teel kontrollimise teel, otsekorralduse kaudu oma vahenduskontole , kontrollikontole või säästukontole või teie nimel reinvesteeritud täiendavate aktsiate kujul . Teise võimalusena võite annetada, kulutada või kallutada neid dividende rahas.
Mõnikord võib turumullide ajal olla võimalus teenida kasumit, müües kellelegi rohkem, kui ettevõte on väärt. Kuid pikas perspektiivis on investorite tootlus lahutamatult seotud tema omanduses olevate ettevõtete tegevuse aluseks oleva kasumiga.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma konkreetse investori investeerimiseesmärke, riskitaluvust või finantsseisundit arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.