Mõistlikud tagasiulatuvad ootused aitavad teil võtta liiga palju riske
Sama 10 000 dollarit, mis investeeritakse kahekordse tulususe tasemele (20%), ei kaota tulemust vaid kahekordseks, see muudab selle 828,2 miljardi dollarini . Paistab, et 10% -lise kasumi ja 20% -lise kasumi vaheline erinevus on 6,010x nii palju raha, vaid see on geomeetrilise kasvu iseloom.
Mis on hea tagasimüügi määr?
Esimene asi, mida me peame tegema, on vältida inflatsiooni . Reaalsus on, investorid on huvitatud ostujõu suurendamisest. See tähendab, et nad ei hooli "dollaritest" või "jeenist" per se, nad hoolivad sellest, kui palju keeburgereid, autosid, klaverit, arvuteid või kingadepaari saab osta.
Kui me seda teeme ja vaatame andmeid, näeme, et tulususe määr varieerub sõltuvalt vara tüüpidest :
- Kuld. Tavaliselt ei ole kuld pikka aega reaalselt hinnatud. Selle asemel on see lihtsalt väärtpaber, mis säilitab oma ostujõu. Kuid kulla kümne aasta tagant võib kuld olla väga volatiilne, ulatudes tohututest kõrgedest kuni masendavate madalate tasemeteni aastate jooksul, muutes selle turvalisest kohast kaugel, et hoida järgmistel aastatel raha, mida võib vaja minna.
- Sularaha: Fiat'i valuutad on kavandatud väärtuse amortiseerimiseks aja jooksul. Tegelikult on 1800 dollaril 100 dollarit täna vaid 8 dollarit, mis tähendab 92% väärtuse kaotust. Teie hoovis olevate kohvimasinate sularaha sulgemine on kohutav pikaajaline investeerimiskava. Kui see suudab elemente ellu jääda, jääb see endiselt väärtuse andmiseks piisavalt aega.
- Võlakirjad: Ajalooliselt on head ja kvaliteetsed võlakirjad tavapärastel tingimustel tagasi langevad 2% kuni 4%. Mida riskantne on võlakiri, seda kõrgem on tagasinõutavad investorid.
- Ettevõtete omand, sealhulgas varud : vaadates, mida inimesed oma äriomandusest ootavad, on hämmastav, kui järjepidev on inimeste olemus. Kõige kõrgema kvaliteediga, ohutumad ja stabiilsemad dividendide väljamaksmisega varud on sajandite jooksul tagasi nõudnud reaalset, inflatsioonile kohandatud kasumit omanikele 7%. See näib olevat näitaja, mis paneb inimesed rahvast lootma, et nad saavad homme raha rohkem raha saada. Seega, kui elate 3% -lise inflatsiooni maailmas, ootate 10% -list tootlust (7% tõeline tootlus + 3% inflatsioon = nominaalne tootlus 10%). Mida riskantsem on ettevõte, seda kõrgem on nõudlus tulus. See selgitab, miks keegi võib nõuda lasku topelt- või kolmekohalisel tasemel algseisundi tagajärjel, kuna ebaõnnestumise oht ja isegi täielik pühkimine on palju suuremad. Selle teema kohta lisateabe saamiseks lugege Investori nõutud tagasimüügi komponendid .
- Kinnisvara : ilma võlgnevusteta peegeldavad kinnisvaraturul nõudmised investoritelt ettevõtete omandi ja varude näol. Tõelise kasumimarginaali korral, mis ei ole võimendatud laenuks, on pärast inflatsiooni olnud ligikaudu 7%. Kuna oleme aastakümnete jooksul 3% -lise inflatsiooni läbi viinud, on viimase 20 aasta jooksul näib, et see näitaja on stabiliseerunud 10%. Riskier projektid nõuavad suuremat tootlust. Lisaks sellele on kinnisvarainvestoritel tuntud hüpoteekide kasutamine, mis on finantsvõimenduse vorm, et suurendada nende investeeringutasuvust. Praegune madala intressimääraga keskkond on viimastel aastatel kaasa toonud märkimisväärseid kõrvalekaldumisi, kusjuures investorid nõustuvad piirmääradega, mis on oluliselt madalamad, mida paljud pikaajalised investorid võivad mõistlikuks pidada.
Hoidke oma ootused mõistlik
Sellest on mõned õppetunnid. Kui olete uus investor ja ootate teenima, ütleme näiteks, et 15% või 20% on teie sinise kiibi aktsiainvesteeringutega aastakümnete jooksul lisandunud, on teid petlik. See ei juhtu.
See võib tunduda karm, kuid see on tähtis, et sa aru saaksid: igaüks, kes lubab selle tagasi saada, kasutab ära oma ahnuse ja kogemuste puudumise. Halbade eelduste alusel teie finantsväljavaade tähendab, et teete kasvõi rumalat, kui olete võtnud üle riskantsete varade või jõudma oma pensionile palju vähem raha eest, kui te eeldasite. Samuti ei ole see hea tulemus, nii et hoia oma tagasipöördumisharjumusi konservatiivselt ja teil peaks olema vähem stressirohke investeerimiskogemus.
Mis räägib "heast" tulumäärast, et kogenematutele investoritele veelgi segadusse jääda, on see, et need ajaloolised tootlusnäitajad - mis jällegi ei garanteeri end ise kordama!
- ei olnud siledad, ülespoole suunatud trajektoorid. Kui olete selle perioodi jooksul omakapitaliinvesteeringu osutaja, kannatasite mõnikord mõnevõrra sügavuti kahjumiga noteeritud turuhinnangus, millest paljud kestisid aastaid . See on dünaamilise vaba turukapitalismi olemus. Kuid pikas perspektiivis on need investorite ajalooliselt vaadeldud tulumäärad.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.