Kuidas me läheneme kapitali jaotamisele minu ettevõttes ja minu perekonnas
Loodan, et see aitab teil oma portfelli kokku panna ja oma finantsilist elu ehitada, et saavutada oma isiklikest ja ettevõtlusinvesteeringutest soovitud asi. Lõppude lõpuks on raha lihtsalt vahend. Tehes seda kõige ratsionaalsemaks ja täiuslikumalt teie heaks töötamiseks, saate nautida varem elu ja vähem riske.
Varatüüp # 1: need, mis loovad suure kapitalitulu, vallandavad märkimisväärsed rahalised vahendid väga väikese kapitaliinvesteeringu korral, kuid seda saab kasvatada, kuid seda saab kasvatada kasumi laiendamisega põhitegevusele.
Need on teiseks parimaks investeeringuks, sest saate teenida suuri tulusid väga väikese raha eest. Kukkumine on see, et peate dividendidena kogu kasumi välja maksma või investeerima tagasi madalama tasuvasse varasse, kuna põhitegevust ei saa laiendada orgaanilise kapitali lisandväärtusega.
Mõelge patentile seadmesse, mis genereerib aastas sadu tuhandeid dollareid.
Investeerimisnõuded on vähe, kui raha hakatakse tulema, kuid te ei saa investeerida rohkem patentidesse sama tulususe tasemega. Erinevalt esimesest vara tüübist ei saa te seda raha töötada samal tasemel (saate oma patendi litsentsitasu kontrollida ja leida midagi muud huvitavat, kuna Ray Kroc McDonald's lihtsalt ehitas teise koha, tekitades ligikaudu sama tulemuse uus McDonald's asukoht, nagu ta tegi vana.)
Mõnes kohas on kõik # 1 tüüpi ettevõtted saanud # 2 tüüpi ettevõtted. See toimub tavaliselt küllastumisel. Kui see hetk on saavutatud, võib juhtkond hakata aktsionäridele tagantjärele tagastama kas suurema dividendide väljamaksmise ja / või agressiivsete aktsiate tagasiostmise plaanide, mille eesmärk on vähendada aktsiate koguosakuid.
Varatüüp # 2: need, mis loovad suure kapitalitulu, vallandavad märkimisväärsed rahalised vahendid väga väikese investeeringu korral, kuid mida ei saa laiendada alusinvesteeringu reinvesteerimisega
Need on teiseks parimaks investeeringuks, sest saate teenida suuri tulusid väga väikese raha eest. Kukkumine on see, et peate dividendidena kogu kasumi välja maksma või investeerima tagasi madalama tasuvasse varasse, kuna põhitegevust ei saa laiendada orgaanilise kapitali lisandväärtusega.
Mõelge patentile seadmesse, mis genereerib aastas sadu tuhandeid dollareid. Investeerimisnõuded on vähe, kui raha hakatakse tulema, kuid te ei saa investeerida rohkem patentidesse sama tulususe tasemega. Erinevalt esimesest vara tüübist ei saa te seda raha töötada samal tasemel (saate oma patendi litsentsitasu kontrollida ja leida midagi muud huvitavat, kuna Ray Kroc McDonald's lihtsalt ehitas teise koha, tekitades ligikaudu sama tulemuse uus McDonald's asukoht, nagu ta tegi vana.)
Mõnes kohas on kõik # 1 tüüpi ettevõtted # 2 tüüpi ettevõtted. See toimub tavaliselt küllastumisel. Kui see hetk on saavutatud, võib juhtkond hakata aktsionäridele tagantjärele tagastama kas suurema dividendide väljamaksmise ja / või agressiivsete aktsiate tagasiostmise plaanide, mille eesmärk on vähendada aktsiate koguosakuid.
Varatüüp # 3: need, mis hindu ületavad inflatsioonimäära, kuid ei tekita rahavoogusid
Mõelge haruldasele mündile või kunstikollektsioonile. Kui teie vanavanemad omavad rembrandtit või monet, on see tänapäeval miljoneid dollareid, võrreldes nende suhteliselt väikese investeeringuga. Sellele vaatamata ei olnud teie perekond aastate jooksul oma vara kasuks, et oleksite saanud vara kallinemist, et maksta renti või osta toitu, kui te pole seda laenanud, kannatades intressikulu .
See on põhjus, miks neid varade tüüpe on sageli parim neile, kes saavad kas A). Kandida endale, sest neil on mujal suuri rikkusi ja likviidseid varasid, nii et investeeringuga seotud raha sidumine ei kujuta endast perekonna koormust ega raskusi. ja / või B.) Need, kellel on intensiivne kirg aluseks kogumisharude turule ja toovad märkimisväärse rõõmu sellest, kuidas nad koguvad kogumist, mida nad koguvad (õli maalid, veinid, mündid, pesapallikaardid, vintage Barbie nukud - loetelu ei 't otsa). Need inimesed on võidukas, sest nad kogevad personaalset kasulikkust ja õnne kogumisest koosneva rahalise hüvitise lisandväärtusena.
Ma lähen nii kaugele, et ütleksin, et sa ei peaks kunagi koguma midagi, millest sa isiklikult ei põneks.
Varatüüp # 4: need, mis on "väärtuskauplused" ja hoiavad inflatsiooniga sammu
Kas olete kunagi varem vaadanud vana filmi ja kuulnud, et perekonna matriarh hoiab teisi, et "hõbetarbed peidaksid", kui halva mainega isik avaneb ukselävel? Teatud varad on oma olemuselt piisavalt väärtuslikud, et nad suudavad inflatsiooniga sammu pidada, eeldades, et ostsite need arukalt madalaima hinnaga. Kuigi need ei ole tõelised investeeringud, pakuvad nad tõelist hädaolukorda, näiteks suurt depressiooni, kaitsetõket .
Sellise vara klassikaline näide on kõrgetasemeline mööbel, mida järelturul ostetakse antiikesemete vahendajatelt või enampakkumisel; mööbel sellistest tootjatest nagu Baker, Henkel Harris või Bernhardt. Võib tunduda mõttetu, et jõukas inimene maksab Sotheby's eest 19. sajandi armoirele 18 000 dollarit, kuid eeldades, et see on kavaliselt omandatud, võib see väga hästi lõpptulemusena mitte ainult säilitada oma väärtus, vaid lüüa võlakirjade tootlus üle hoidmise perioodi!
Dr Thomas J. Stanley Gruusia ülikoolis tegi uurimusi jõukate inimeste kohta Ameerikas. Ta leidis, et need bilansid on jõukad mehed ja naised, kes soovivad osta väga, väga pikka aega asju. Nad tahavad maksta rohkem ettemaksutelt, kuid pikas perspektiivis saavad nad kasutada madalamaid kulusid ühe kasutusvaldkonna kohta, analüsides kõike oma söögituba lauale samamoodi, kui ettevõtte finantsjuht võib analüüsida uue tootmisettevõtte kapitalikulude eelarvet. Vastupidiselt sellele pakuvad vaesed ja keskklassid mõne aasta möödudes mööblit, mis on tihti puitlaastplaatidest ja jõuavad prügilasse. Pikemat aega nad ei pääse poodi tagasi, kulutades rohkem raha, raha välja vahetades.
Sa ei taha kunagi sellist tüüpi vara suurel hulgal oma raha, kuid kui sa elad ilma võlgadeta ja asjad tõesti lähevad lõunasse, siis lasete vähemalt järgmisel globaalse majanduse kokkuvarisemisel stiilis, mugavuses ja asjades, mida saab toitu või laskemoona müüa.
Varatüüp # 5: väärtpaberid, mis hoiavad inflatsiooniga sammu, kuid millel on hõõrdekulud, seega pöörates neid kohustustele, kui nad nõuavad teie taskusse raha väljavõtmist
See on kuld, kinnisvara ja Steinway pianosid.
Vaadates graafikuid juba tuhandeid aastaid, on pikas perspektiivis parim nende varade saavutamine - hoida isiku või perekonna ostujõu pariteet, vähem varade säilitamise ja muretsemise kulud kõigil neil aastatel.
Teisisõnu, need varade klassid võivad hoida sind rikasteks, kuid need ei tee teid rikkaks, kui te ei kasuta suuremahulisi finantsvõimendust, et omakorda suurendada omakapitali tootlust . Praktikas tähendab see seda, et kui peaksime kogema äärmist inflatsiooni, oleks parem kasutada finantsvõimendust kas laenu võtmiseks kinnisvara ostmiseks või kullaväljavahetuse omandamiseks (millel on omaenda puudused - peaaegu alati on parem alusvara üleandmine kulla ka siis, kui sa tõesti mõtlevad, et maailm langeb, nii et sa ei pea seda kullatäppidega nagu Ameerika Eagle , Kanada Maple Leaf , Viini Filharmoonia või Gold Krugerrandi mündid muretsema vastaspoole riski pärast).
Sellepärast näete, et paljud rikkad pered tegelevad midagi, mida tuntakse kui "aktsiate tühjenemist" (seal on mõned varade kaitse põhjused, kuid majanduslik kasum on minu arvates võrdselt, kui mitte veelgi olulisem).
Siin on lühike ülevaade sellest, kuidas see toimib.
Oletame, et teil oli Lõuna-Californias 1,000,000-dollariline maja. Kui teil polnud hüpoteegi ja vara hinnati 5% võrra, siis 30 aastaga oleks selle väärtus 4 320 000 dollarit. Nüüd on ilmselgelt olnud hõõrdkulud - majaomanike kindlustus, küte, vesi jne
- kogu selle aja jooksul, kuid ka sul oli kasulik elada vara sees. Teie tagasimakse ilma hüpoteegi ei oleks silmatorkav. Te oleksite tegelikult kaotanud ostujõu pärast vastavate kulude korrigeerimist inflatsiooni korrigeeritud alusel, kuigi sellel on kasumit 3 320 000 dollarit. Miks? Ühe põhipõhjuse tõttu: ostujõud on kõik see oluline . See, mis teie perekonna taskuarvul on, on hamburgerite arv, klaverid või pliiatsid või kohvitassid või mida iganes sa soovid, et saaksite omandada. Turvalisust tuleb mõõta suhtelises ostujõus, mitte ainult dollarites või varade tasemel.
Kui te ei õpi midagi muud miljonite sõnade poolest, mille olen aastate jooksul kirjutanud, olen teinud oma töö. Ostujõud on sinu giid. Ostujõud on see, mis loeb.
Kui teisest küljest oli pere paigutanud $ 250 000 ja laenuks $ 750 000, et osta kinnisvara, mille võlgnevus on $ 3,320,000, oleks vastuolus esialgse $ 250,000 omakapitaliinvesteeringuga. Omakapitali tootlus enne hüpoteeklaenude kulu oleks 14,47%, peksmas varusid . Ilmselgelt oleks neil hüpoteeklaenude intressikulud tohutu suurusega, mida arvutamisel tuleks tasaarvestada selle aja jooksul makstud madalamate maksudega, nii et tegelikult oleks ebatõenäoline, et kinnisvara oleks aktsiaturgu ületanud.
Enamiku perede jaoks ei ole see oluline, sest kinnisvara kinnisvara kinnisvara võimaldab neil luua tõelist rikkust , mis on üles ehitatud kodukindlustuse vormis, samal ajal kui on kasulik elada kinnisvarasse. Isegi kui varud või eraettevõtted oleksid teeninud suuremat tulu, ei saa te neist elada.
Sellise finantsvõimenduse kasutamise oht on kahjum, mida ta saab teha, kui hinnad langevad, mille tagajärjel võivad tekkida olulised, võib-olla isegi pankrotti tekitavad kahjud.
Lisaks on kinnisvaras sageli erakorralised olukorrad, mis siin ei kuulu ja võivad olla väga atraktiivsed investorile, kes soovib rikkust ehitada eksponentsiaalse tulumääraga mitme aasta jooksul. Need, kellel on näiteks kinnisvara valikute mõistmine ja kogemused ning mis võivad vara ümber pöörduda ja müüa, juhivad tõhusalt majandustegevust, mille omadused on sarnased varade tüübi nr 1 või nr 2 omaga, olenevalt nende meetoditest ja asjaoludest .
Asjaolu, et aluseks olev vara koosneb materiaalsest maast või ehitistest, on ebaoluline (selle tagajärjel on veised madala tagasitulekuga ettevõtted nagu kinnisvara, kuid McDonald's ühendas need kaks süsteemi, mis põhineb frantsiisimudelil, mis tekitasid uskumatult suured omakapitali tootlused aktsionäride jaoks aastakümnete jooksul).
Sarnane on kulla osas tihti nii, et ainult finantsvõimendust kasutatakse suuresti suurema riskina, kuna tooraineturud on palju rohkem spekulatiivsed kui aktsiate ja võlakirjaturgudel . Suhteliselt väike langus, mis ei tekitaks teie varusid, võib teie välja pühkida, kuna enamus kaubamaakleritel on marginaali säilitamise kutsed. See oleks vastuvõetav, kui kuld oleks kasulik keskmisele inimesele nagu maja. See lihtsalt ei tähenda, et kui olete tööstuslik tootja, kes vajab oma põhitegevuseks reservid ja on valmis panustama hindade suunas.
Seega, inimene, kes soovib investeerida ilma muretsemata kõike kaotades, on jätkuvalt sularaha ostmiseks kullakaevandustes, sageli kuldmüntide kujul. Sellest järeldub, et kui ta ei tunne kulla hindades ühtki vähest, suhteliselt haruldast pommi (1980ndad a la), ei saa ta pikemas perspektiivis oma vara kõrgemat kui inflatsiooni. (Samuti on veel üks haruldane olukord, kus kuld võib olla väga atraktiivne investeering ja see toimub siis, kui maa-aluste varude hind langeb maapinnast väljavõtmise tootmiskuludest madalamale. Mõnes punktis peab pakkumise ja nõudmise suhe jõudma Neile, kellel on ressursid olukorra ärakasutamiseks, ja luureandmeid, et teada saada, et see võib olla mõni aasta enne seda, nii et nad hoiaksid ära hilisemate hinnakõikumiste kustutamise, võib see olla - kui saate vabandage väljend - kullakaevandus.)
See tähendab, et pikaajalise hoidmise korral ei kulda reaalses perspektiivis. Viimane kord, kui ma kontrollisin inflatsiooni korrigeeritud määra, oli 1,00 dollarit versus 1,01 dollarit - reaalselt 1-protsendiline tulusus kakssada aastat. Jällegi on reaalses mõttes - st inflatsiooni korrigeeritud - kõik see oluline. Olenemata sellest, kuidas seda mõõdad - dollarit, kummipuud, hai hambaid - kõik see, mida loeb, on see, kui palju ostujõudu võite investeerida võrreldes teiega. Ütle seda ikka ja jälle ennast.
Teine mure pikaajaliste väärismetallide hoidjate pärast, nagu lühiajaline kauplemine, mis, nagu ma juba märkisin, võib olla väga tulus neile, kes teavad, mida nad teevad, hoolimata äärmisest ähvardusest, on see, et on olemas sageli ekslik usk, et nad annavad endise igapäevase kaitse. Neile, kes tunnevad finantsajalugu, tundub see mõnevõrra absurdne, kuna valitsus lihtsalt teeks seda, mida ta tegi 1930. aastatel - selleks, et seifi ei saaks avada väljaspool panga regulaatori või ametniku kohalolekut, et tagada, et väärismetallid olid sees.
Need eeskirju rikkunud isikud olid karmid kriminaalkaristused.
Tõsiselt öeldes, kui maailm tõepoolest läheks põrgusse, oleks ainuke viis kuldkasutuse saavutamiseks hoida seda Šveitsi vallas, kus keegi ei teadnud, et see elab, või oleks valmis riskima oma kodumaises mustas turus, mis oleks paratamatult areneks, kui dollar läks Saksamaa rekonstrueerimise hüperinflatsiooni tasemele. Seda oleks võimalik saavutada ainult keeldudes esitamast USA valitsusele väärismetallide koguseid, mis on toime pandud praeguse olukorraga tulevikus. See tundus mulle ikkagi idiootlik, arvestades teiste varaklasside kohta saadavat kasumit.
Tuleks märkida, et käesolev jagu kehtib ainult väärismetallikangide kohta. Harvadest kullast mündid kuuluvad tavaliselt vara kategooriasse # 3. Neil on omaenda nappuse väärtus, mis muudab nad kaubanduse sõltumatu spot hindade väärtusest. See on täiesti teine asi.
Varatüüp # 6: tarbekaubad või muud varad, mis kiirelt vähenevad, vähese või edasimüügi väärtusega
Ilmselgelt, kui vaatate andmeid ja teadusuuringuid, on see, kuidas enamik inimesi kulutab oma pangakontole. Videomängukonsoolidest autodesse, mis kaotavad kümneid tuhandeid dollareid hetkest, kui te neid partiist juhtite, uued riided mõnele uuele mustale vidinale, mille te kahe aasta jooksul unustate, on see, mida leiate kõige enam kodus Ameeriklased.
Võib-olla on kiireim viis vaesuse tagamiseks või vähemalt palgatõusmise ja palgakorra eluviisiks 6 tüüpi varade ostmine võlgadega, mis on:
1. Maksutähtajani arvatavalt suure intressimääraga kulud (leiavad, et 35% -lise efektiivse maksumääraga ettevõtte puhul 10% -line ettevõtte laen maksab vähem kui isikliku krediitkaardi saldo 7%).
2. Pikema lõpptähtaja / amortisatsiooni ajakava kui aluseks oleva vara päästmisväärtus (nt laenuks 3000 dollarit 5 aastaks, et osta kõrglahutusega televisioon, mis on kõikidel eesmärkidel võlgade tagasimaksmise ajaks väärtusetu) .
Selle põhjuseks on loteriivõitjad. See on põhjus, miks NFL ja NBA tähed jõuavad tagasi vaesekodusse pärast kaheksa ja üheksa nädala karjääri. Selle põhjuseks on usaldusfondide ammendumine. Ole väga ettevaatlik, kui suur osa teie rahavoogast, mille te töötasite selles kategoorias, kuna see on suuri kulusid.