Kas pikaajalised võlakirjad on teie jaoks õigustatud?

Pikaajalised võlakirjafondid suudavad luua kõrgeid tagasimakseid, kuid need on suured riskid

Kuidas soovite oma võlakirjafondi, mis suutis ühe aasta jooksul 55,9% tasuda? Seda tegi Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) 2011. aastal - see oli aasta, mis tõi kaasa USA riigikassa sissetulekute järsu languse. Suurepärased tulemused, kindlasti - aga investoritele tuleb kindlasti teadlik, et ka pikaajaliste võlakirjafondide puhul on olulisi riske.

Pikaajalised võlakirjafondid: kõrge risk, kõrge tootlus

Eespool esitatud andmete põhjal on selge, et pikaajalised võlakirjafondid võivad mõnikord pakkuda kõrgema riskiga varaklasside, nagu väikeste kogustega varud, seotud kasumit.

Selle põhjuseks on asjaolu, et kui võlakirjade tulusus langeb, annavad pikemaajalised probleemid üldiselt parima tulemuse. Selle tulemusena oli 2011. aasta nende fondide jaoks ideaalne keskkond: aasta jooksul tõusis 10-aastase märkuse tootlus 3,31% -lt 1,87% ni, kui selle hind tõusis. (Pidage meeles, et hinnad ja saagised liiguvad vastupidises suunas .)

Pikaajalised võlakirjafondid võivad seega olla suurepärased kauplemisvahendid , kuid mitte tingimata parim investeering. See kehtib eriti võlakirjainvestorite kohta, kes tavaliselt soovivad sissetulekut koguda ja volatiilsust minimeerida. Kahjuks on nendel fondidel pallide volatiilsus.

Võtke ühe nädala ajavahemik alates 7. märtsist kuni 14. märtsini 2012. Selle aja jooksul müüsid investorid USA riigikassasid hoolimatu mahajätmisega vastuseks tõusule majanduskasvu paranemise kohta. Sel lühikese intervalliga tagastas ülaltoodud fond, EDV, -7,18%. Enamik võlakirjainvestoreid pidas sellist tulu halbaks, kuid see katkestus kulus vaid nädal.

Olge teadlik riskide langusest, kui kaalute pikaajaliste võlakirjafondide investeeringuid.

Pidage meeles ka, et pikaajaliste võlakirjafondide riski- ja tagastusnäitajad mõjutavad selle aluseks olevaid osalusi. Pikaajaline fond, mis investeerib kõrgema krediidiriskiga varaklassidesse, nagu madalama reitinguga ettevõtted ja suure tootlusega võlakirjad (muidu tuntud kui rämpsvaraga võlakirjad), võib olla suurem risk kui see, mis keskendub madalama riskiga turusegmentidele, näiteks AAA-reitinguga võlakirjad ja eelkõige lühiajalised riigikassad.

Pikaajaliste võlakirjafondide laenukursi tagajärjed

Investorid, kes neid fonde kaaluvad, peavad mõtlema laiemale intressimäära tsüklile. USA riigikassa tootlus on olnud alates 1982. aastast languses ja pärast 2007. aasta lõpus alanud suuri allakäiku on USA Föderaalreservi intressimäära poliitika väga madalal tasemel, mis algatas majanduse elavdamise kiirendamise poliitika .

Kõik märgid, et majanduskasv naaseb normaalsele tasemele ja / või et Fed valmistab ette soodustusi, tõenäoliselt saadavad riigikassa tootlust kõrgemale. See tähendab, et on raske ja võib-olla võimatu teha põhjendatud prognoosi selle kohta, millal muutub intressimäära tsükkel - nagu me näitasime 2013. aasta teises kvartalis, mil madala intressimääraga keskkond näib olevat lõppenud, kuid mitte siis.

Kuid see näitab ainult seda, et need fondid - paljudel neist on suured varasemad tootlusnäitajad, mis on tingitud Suur retsessioonile järgnenud võlakirjade pika hoiuste turust - võib osutuda küsitavaks pikaajalisteks investeeringuteks intressimäära tsükli selles punktis, eriti seetõttu, et püüdes ajal võlakirjade müüki enne hinnatõusu võib olla palju õnne kui midagi muud.

Lisateave : kuidas lühikese, keskmise ja pikaajalise võlakirjafondide tulemused aja jooksul võrreldavad?

Vastutusest loobumine : sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada kui investeerimisnõustamist. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.