Teie võlakirjafondide toimivust mõjutavad mitmed tegurid, kuid USA dollarite muutuva väärtuse mõju on alahinnatud ja seda on sageli valesti tõlgendatud.
Kui fondivalitseja ostab välisriigi julgeolekut, ostab ta seda tavaliselt kohalikul turul või turul, kus tagatis tegelikult välja antakse. See tähendab, et juht peab ostma väärtpabereid kohalikus vääringus, mis nõuab USA dollarite vahetamist selles valuutas.
Valuutavahetus turg on äärmiselt aktiivne, mis tähendab, et dollari väärtus muutub alati ülemeredepartemangude vääringute suunas. Tulemuseks on see, et dollari ja valuuta, milles väärtpaber on ostetud, suhte väärtuse muutus võib oluliselt mõjutada investeeringu väärtust. Kõige olulisem meeles pidada on see:
Tugev dollar avaldab negatiivset mõju rahvusvaheliste võlakirjafondide tulemuslikkusele (kuna välisvaluutade väärtus väheneb).
Nõrk dollar mõjutab tulemuslikkust (kuna välisvaluutade väärtus tõuseb).
Vaatame näitena. Ütle, et juht ostab Briti naela väärtuses võlakirju miljon dollarit ja hoiab investeeringu poole kuus kuud. Selle aja jooksul jääb võlakirja väärtus täpselt samaks ja haldaja lõpuks müüb seda sama hinnaga, mida ta maksis.
Nii et investeeringutasuvus oli 0%, eks? Mitte tingimata. Sama ajavahemiku jooksul võib öelda, et Briti naela väärtus langes 5% võrreldes dollari suhtes. Kui juht müüb investeeringut, peab ta seda tegema naela madalama hinnaga. Selle tulemusena vähenes investeeringu väärtus 5% ja haldaja lõppes raha kaotamisega.
Küsimused, enne kui investeerite
Aja jooksul võivad valuutakursside kõikumised avaldada märkimisväärset mõju rahvusvaheliste võlakirjafondide tulemustele. See kehtib eriti arenevate turgude võlakirjafondide puhul, kuna arenevate turgude valuutad on kalduvamad.
Seetõttu tasub uurida tulevaste investeeringute tegemist, et täpselt teada saada, mida te saate. Kas haldur säilitab täieliku kokkupuute välisvaluutaga või kas ta " heidab " portfelli, et tagada valuuta liikumise mõju või vähene mõju? Kas juht võtab aktiivset lähenemist, suunates fondi valuutakursi, et väärtust lisada? Ja kui nii, siis kas fondi töötulemused näitavad, et see lähenemine on varem toiminud hästi?
Nagu alati, on valitud konkreetne investeering põhineb teie individuaalsel eesmärgil ja riskitaluvusel . Kui te ei saa täielikult teada, mida ostate, võib siiski leida ennast investeeringuga, mis on palju volatiilsem kui teie jaoks kokku lepitud.
Lõpptulemus: valuuta positsioneerimine ei ole investeeringu valimisel peamine kaalutlus, kuid see on kindlasti midagi, mis väärib tähelepanu.