Teisisõnu tõuseb võlakirjade turul langenud pöördväärtusliku ETP väärtus ja vastupidi. Näiteks kui 10-aastane USA riigikassa võlakiri langeb antud päeval 1% -ni, saab 10-aastase pöördväärtusega riigikassa fond 1%.
Väljamaksete fondide liigid
Investoritel on ka võimalus investeerida kahekordse inverse ja isegi kolmekordse pöördvõrdelise võlakirja ETF-sesse, mis on kavandatud vastavalt nende igapäevasele indeksile suunama kas kaks või kolm korda vastupidises suunas. Indeksis liikumine indeksis -1,0% tähendab kahekordse invainse fondiga ligikaudu 2,0% -list kasumit ja kolmekordse invainse fondi puhul 3,0% -list kasumit. Nagu oodatakse, on sellised tooted nii suurema riski kui ka suurema tulususpotentsiaaliga kui nende ühekordsed pöördparameetrid.
Investorid teevad rohkem kui lihtsalt panustades võlakirjaturu kui terviku vastu. Selle asemel on olemas mitmesuguseid valikuid, mis võimaldavad investoritel saada kasu erinevatel tähtaegadel olevatel USA riigikassadel ning erinevatele turusegmentide (nt suure tootlusega võlakirjad või investeerimisjärgsed võlakirjad ) langusele.
Investeerimisfondi fondide riskid
Inverse ETPs pakuvad investoritele suuremat valikuvõimalusi, kuid ka rohkem potentsiaalseid ohte. Esiteks on konkreetse turusegmendi vastu võitlemine oma olemuselt keerukas strateegia, mis ei pruugi kõigile investoritele sobida. Enne sellise toote ostmist - ja eriti ühte vahenditest - kindlasti hinnake oma riskitaluvust ja veenduge, et mõistaksite, et vastupidised ETFid on mõeldud lühiajaliste kauplemisvahenditena.
Ärge unustage ka seda, et kuigi need on võlakirjafondid , on võlgnevad versioonid ülimalt volatiilsed. Näiteks, ajavahemikus 25. juulist kuni 22. septembrini 2011 langes 10-aastase riigikassa võlakirjenduse hinna tõus 3,00% -lt 1,72% -ni. Sama intervalli jooksul langes kolmekordse pöördväärtusega ETN Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x aktsiate hind (alates 38,23 dollarist kuni 28,02 dollarini - 26,7%). Enne investeeringut veenduge, et võite seda tüüpi volatiilsust taluda.
Topelt- ja kolmekordsete võlakirjafondide riskid
Investorid peaksid ka teadma, et kahe- ja kolmekordne pöördfond pakub ainult oodatud pöördvõimsust ühel päeval. Aja jooksul tähendab liitmise mõju, et investorid ei näe tulemuslikkust, mis on täpselt kaks kuni kolm korda indeksi vastupidine. Tegelikult on seda, et mida pikem on ajavahemik, seda suurem on tegelike ja oodatavate tulude lahknevus.
Kiire näide: ühel päeval võib võlakirjade ETF-i kahanemine 2%, kui turg tõuseb 1%. Kuu jooksul võib tootlus olla -6% (mitte -4%) turul 2% kahjumiga. Aasta jooksul võib investor näha turul 10% -lise majanduslanguse -26% (mitte -20%) kahjumit. See on ainult hüpoteetiline, kuid see illustreerib lahknevust, mis võib aja jooksul tekkida.
See on kõige olulisem põhjus, miks võlakoormusega pöördfondid ei tohiks pidada pikaajalisteks investeeringuteks .
Allpool on loetelu pöördvõrdelistest fikseeritud tulumääradega kaubeldavatest toodetest. Siin on mõningaid kattumisvõimalusi, sest mõnel juhul on kaks erinevat ettevõtet pakkunud sama turusegmendi alla kuuluvaid inverseid ETFi; näiteks TBX ja TYNS.
Ühekordne (-100%) pöördkaartide ETF-id ja ETN-id
- iPath USA Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ aasta USA riigikassa indeksi fond (TBF)
- Direxion Daily 20-aastane Treasury Bear 1x aktsia (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Cache 1x Aktsiate (SAGG)
- iPath USA riigikassa 10-aastane karu ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 aastane riigikassa laen 1x aktsiaid (TYNS)
- ProShares lühike 7-10 aasta riigikassa (TBX)
- iPath USA riigikassa 2-aastane karu ETN (DTUS)
- iPath USA riigikassa viieaastane võlakirjaturuga kaubeldav märkus (DFVS)
Kahe- ja kolmekordse (-200% ja -300%) pöördkaarte ETF-id ja ETN-id
- ProShares UltraShort Barclays 20+ aasta riigikassa (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 aasta Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 aasta Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro lühike 20+ aasta riigikassa 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x lühike 25+ aasta riigivõlakiri ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Mitte-riigikassa lühikesed ETF-id
- ProSharesi lühiajaline investeeringute klassi ettevõte (IGS)
- ProShares lühike kõrge tootlikkus (SJB)
- PowerShares DB Inverse Jaapani Govt Bond Tulevik (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Jaapani Govt Bond Future (JGBD)