Fondi "Core" on suhteliselt uus tähtaeg - paljud selle kategooria võlakirjafondid on muutnud oma nime, mis sisaldab sõna "core".
Kaks põhiressursside liiki: aktiivne ja passiivne
Põhi võlakirjafondid võivad olla kas aktiivsed, mis tähendab, et juhid muudavad sageli portfelli koostist võimaluste hankimiseks või riskide vältimiseks või passiivseks, mis tähendab, et nad jälgivad indeksit. Oluline erinevus nende kahe vahel on see, et aktiivsed juhid püüavad paremini jõuda kui keskmised turutulemused, samas kui passiivfondid püüavad lihtsalt vastava indeksi tootlust sobitada - see tähendab, et see ei paraneks (või parem) kui keskmine. Aktiivsete või passiivsete fondide suhtelised eelised ja puudused ei ole laialdaselt kokku lepitud - igal investeeringuliigil on oma pooldajad ja kahjukäijad.
Börsinimekirja fondid , kuigi need ei sisalda nn peamist etiketti, võivad tegelikult olla paljudel investoritel asjakohased ühe võlakirjainvesteeringu.
Investeeringuklassi võlakirjaindeksi, näiteks Barclays Aggregate Indexi jälgitavatel fondidel on mitmed eelised, sealhulgas laiaulatuslik mitmekesistamine, madalad halduskulud ja kindlus, et fond ei kahjusta juhtkonna halbu otsuseid antud aasta jooksul äärmiselt tulemuslikult. Samas võib mõnel indekseerimisfondil olla suurem võlaväärtpaberite osakaal ja seega suhteliselt kõrge tundlikkus intressimäärade liikumise suhtes.
Nagu märgitud, ei saa nad määratluse järgi tõenäoliselt keskmisest paremad olla.
Krediidi võlakirjafondide kaks olulist puudujääki
Pidage meeles, et mitte iga emitent ei näe mõiste "tuum" samamoodi - sõnal pole mingit kindlat või üldiselt kokkulepet tähenduses. Ühe ettevõtte emiteeritud tuumfond võib tunduda teistsugem kui teise emiteeritud põhifond. Lisaks võivad aktiivsed juhid kasutada mitmesuguseid lähenemisviise - erineval määral edu. Lisaks sellele võtavad teatud fondid kasutusele rohkem "kõikjal" lähenemisviisi, mis hõlmab suure tootlusega võlakirju või muid investeeringuid, mida ei hoita investeerimismäära indeksites. Kuna selles kategoorias on nii palju varieeruvust, tasub uurida iga fondi hoolikalt, et näha, mis see tegelikult kuulub, kuidas ta on aja jooksul läbi teinud ja kuidas ta on turgude languse ajal kinni pidanud. Lühidalt, ärge võtke ainult ühe nime alusel, et tuumivõlakirjade fond vastab teie eesmärkidele.
Teine põhifondidega seotud probleem on see, et enamus ei võta paranduskoefitsiente rahvusvahelisel , areneva turul või suure tootlusega võlakirjadel. Selle tulemusena ei pruugi tuum võlakirjafondid tingimata investorite eeldatavat mitmekesistamise taset. Samuti, kuna investeeringud rahvusvahelistelt ja arenevatel turgudel on tavaliselt madalamad intressimäärade liikumised kui tüüpiline põhifond, millel on märkimisväärne osalus riigikassades ja ettevõtete võlakirjades, võib tuumifondi intressiriski riski paremini mõjutada kui täielikult mitmekesistatud portfelli.
Investor, kes soovib kogu mitmekesistamist, võib kaaluda oma põhifondi täiendamist suure saagikusega ja / või rahvusvaheliste fondidega.
Kuidas investeerida võlakirjafondidesse
Investoritel on valik investeerimisfondide või börsil kaubeldavate fondide (ETF) vahel. Vastastikuseid fonde saab osta otse ettevõttest või vahendaja kaudu, samal ajal kui ETF-id nõuavad vahenduskontot. Kaks suurimat põhivõlakirja investeerimisfondid on PIMCO kogu tagasisaatmisfond (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), samas kui kolm kõige tuntumat ETF-i on Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ja iShares Core Total US Võlakirjaturg ETF (AGG) ja PIMCO Total Return ETF (BOND). Nagu alati, investeerides fondi või ETF-i, kaaluge konkreetse fondi haldustasu. Selles valdkonnas tehtud jõupingutused annavad järelduse
- Haldustasud on oluline tegur, mis mõjutab pikaajalist kasumit.
- Haldustasude ja fondiosakute vahel on pöördvõrdeline seos - kõige soodsamad hallatavad fondid ei vasta sektori keskmisele, samal ajal kui madalaima tasuga vahendid ületavad keskmist taset.