Põhjused kaaluda madala hinnaindeksiga fondide lisamist oma portfelli
Motley Fooli sõnul õnnestus kümne tuhande aktiivselt hallatava investeerimisfondiga kümne tuhande aasta jooksul S & P 500 pidevalt võita. Ajalugu räägib meile, et väga vähe, kui mõni neist vahenditest suudab järgmise kümne aasta jooksul sama feat.
Õppetund on lihtne: kui te ei ole veendunud, et olete võimeline valima 0,001% investeerimisfondidest, mis üritavad laiaturgu ületada, siis oleksite kõige paremini investeerinud turgu ise.
Kuidas investeerite turule ise? Alustades dollari keskmise maksumuse kava madala hinnaga indeksifondidest , võite kindel olla, et enamus juhitud investeerimisfondidest jääb pikaajaliseks.
Tõepoolest, kõige edukam investor ajaloos Warren Buffett, pooldab, et need, kes ei soovi või ei suuda arukalt hinnata üksikute varude peaks investeerima madala hinnaga indeks fond , nagu need, mida pakub Vanguard.
Miks? Indeksifondidel on kolm aktiivset juhitava kollektiivi eelist :
- Need ei nõua ettevõtete analüüsi ega arusaamist raamatupidamise, finantsteooria või portfelli poliitika kohta.
- Neil on peaaegu olematu kulukoormus, mis annab märkimisväärse konkurentsieelise aktiivselt hallatavate fondide üle ja tagab peaaegu täieliku pikaaegse toimivuse.
- Need koosnevad kümneid või sadu ettevõtteid. See mitmekesistamine vähendab ettevõtte spetsiifilist riski.
Mis on indeksifond?
Enne portfellis oleva indeksifondi lisamist tuleb importida, et mõista, mis see on. Indeksifond on investeerimisfond, mille eesmärk on peegeldada ühe suurema indeksi (nt Dow Jones Industrial Average , S & P 500 , Wilshire 5000, Russell 2000 jne) tulemusi. Erinevalt traditsioonilistest aktiivselt hallatavatest investeerimisfondidest, kus portfellihaldurid hindavad , analüüsib ja omandab individuaalseid aktsiaid, on indeksifonde passiivselt hallatud.
Põhimõtteliselt tähendab see, et need koosnevad eelnevalt valitud varude rühmast, mida harva, kui üldse, muutuvad.
Näiteks investor, kes ostsid Dow Jonesi tööstusterritooriumi peegeldamiseks mõeldud indeksifondi, kogeks peaaegu täiesti täpseid hinnakujundusi koos Dow Jonesi tööstusliku keskmise noteeritud väärtusega, mida ta kuuleb öösel uudistes. Samamoodi on investor, kes on ehitanud S & P 500 jäljendamiseks mõeldud indeksifondi positsiooni, on sisuliselt aktsia omandamine kõigis viiesajal nimetatud indeksit moodustavatel äriühingutel.
Indeksifondid ei nõua ettevõtete ja finantsanalüüsi
Indeksifondid on ideaalsed neile, kellel ei ole aimugi, kuidas hinnata erinevate ettevõtete konkurentsieeliseid, eristada kasumiaruannet bilansist või arvutada diskonteeritud rahavoogusid. Kuna ettevõtte spetsiifiline risk on mitmekesistatud tänu kümnetele või sadadele ettevõtetele, mis moodustavad kõik suuremad indeksid, ei ole selline analüüs vajalik. Samuti on indeksifond kulutõhus viis sadade varude omandamiseks, vältides samal ajal tuhandete dollarite maakleritasusid , mis muidu võivad tuleneda.
Indeksifondidel on tavaliselt madalaimad investeerimisfondide kuluartiklid
Aktiivselt hallatavad investeerimisfondid peavad tasuma portfellihaldurid, analüütikud, teadustööde tellimise tasud jms.
Fondi kogukulude protsent, sealhulgas 12b-1 tasud, mis on jagatud keskmiste netovaradega, on kulukuse suhe . Kuna indeksifonde ei ole hallatud (ja need ei nõua ülalnimetatud kulusid), on kulude suhe keskmise investeerimisfondiga võrreldes peaaegu null. See tähendab, et vähem investori raha läheb üldkulude, hüvitiste ja müügimaksude tasumiseks. Pikemas perspektiivis võivad indeksifondidega seotud madalamad kulud märkimisväärselt parandada tulemusi.
Vaatleme järgmist. Kiire pilk Yahoo Finance-ile näitab kasvu- ja sissetulekust soodustavate investeerimisfondide keskmist kulude suhet 1,29%. Selle tulemusena läheb fondifirma kulude näol umbes 1083 eurot, mis investeeritakse kümne aasta jooksul. Võrrelge seda Vanguard 500 fondi, mis on peegeldatud S & P 500 indeksiga, mille aastane kulukuse suhe on vaid 0,12%, mille tulemuseks on 10-aastane lisandunud kulu 154 dollarit iga 10 000 dollari kohta, mida investeerite.
Teisisõnu investeerides Vanguardi fondi, on investoril tema jaoks veel 1724 eurot. Investeeringute eluea jooksul on erinevus märkimisväärne.
Investeerimisfondide indeksifond sobib kõige paremini koos pikaajaliste dollarite keskmise tasumisega
1920-ndate aastate röövimiste turgude kõrgusel tõusis Dow Jonesi tööstuslik keskmine tipus 381,17. 1932. aastal kukkus Dow 42,22-ni. Selleks jõudis 1929. aasta tasemele üle kolmekümne kolm aastat (1929-1955). Inimene, kes investeeriks kogu oma kõrgusesse raha, oleks oodanud rohkem kui kolme aastakümmet, et ka ise purustada! Kui ta oleks siiski alustanud dollari kulude keskmistamise programmi, oleks ta teinud tohutult suurema raha, kuna tema keskmine kulude baas oli oluliselt madalam, kui turg jõudis tagasi oma varasemale tasemele. Koos reinvesteeritud dividendidega oleks ta purustanud vaid mõne aasta pärast ning turule jõudnud hetkeni oma endise tasemeni oleksid väga hästi tehtud.
Indeksifondide puudused
Kõigil investeeringutel on oma eelised ja puudused, sealhulgas indeksifondid. Vaatamata sellele on see paljudele investoritele suurepärane valik.