Investeerimisfondid ja aktiivselt hallatavad fondid

Indeksifondid on mõistlikud pikaajalistele investoritele

Mis on aktiivselt hallatav fond?

Aktiivselt juhitava fondi portfellihaldur püüab turgu võita, valides ja valides investeeringuid. Juht teostab paljude investeeringute põhjalikku analüüsi, püüdes edestada turuindeksit - nagu S & P 500.

Mis on indeksifond?

Indeksifondi käsitletakse passiivselt hallatavana. Indeksifondi juht püüab jäljendada indeksi tulusid, kui ostab kõik - või peaaegu kõik - indeksi osalustest.

Sidusaid turgude indekseid saab investeerida investeerimisfondide ja börsil kaubeldavate fondide kaudu .

Kas teil peaks olema aktiivselt hallatud fondid või indeksifondid?

Turu edestamise potentsiaal on üks eelis, et aktiivselt juhitavatel fondidel on üle indeksifondide, ja see tulemuslikkuse idee on investoritele atraktiivne. Lõppude lõpuks, miks peaksite tegema indeksifondi, kui teate, et saate ainult fondi haldajale turuväljatunde , mis on väiksem nominaalse tasu eest? Kahjuks on keeruline leida tõendeid, et aktiivselt juhitavaid fonde saab pidevalt paremini üle oma asjakohase indeksi. Üksinda investorile on veelgi keerulisem kindlaks teha, mis aktiivselt hallatav fond ületab antud aasta indeksit.

Vanguardi sõnul oli aastatel 2007 kuni 10 aastat enamik aktiivselt juhitud USA aktsiafondidest ebaefektiivset indeksit, mida nad üritasid edukamaks teha. Näiteks 84% ​​aktiivselt hallatavatest USA suurte segufondidest olid nende indeksist madalamad ja 68% aktiivselt hallatavatest USA väikese väärtusega fondidest ka ei suutnud.

Juhtum on aktiivsemalt hallatavate võlakirjafondide jaoks veelgi hullem. Sellisel juhul langes peaaegu 95% aktiivselt hallatavatest võlakirjafondidest nende indeksid 10 aasta jooksul kuni 2007. aastani.

Aktiivne juhtimine: õnn või oskus?

Võite juhtida tähelepanu asjaolule, et mõned fondid tõepoolest oma indeksid ületasid, miks mitte neid osta? Noh, kuidas me teame, kas aktiivne juht oli oma investeerimisvalikus oskuslik või oli lihtsalt õnnelik?

Barclays Global Investorsi uuringust saadud tõendid näitavad, et aktiivne juhi jätkuv edu saavutamine on jätkuvalt edukas, et indeks jätkata.

15-aastase perioodi jooksul 1. aprillist 2001 kuni 31. märtsini 2016 oli 29% aktiivselt hallatavatest USA suurfirmadest fondidest võimeline võita S & P 500 indeksit. See on kindel tunnistus selle kohta, et aktiivne juhtimine kaotab passiivse juhtimise, eriti pikka aega. Sellepärast on indeksifondid parimad pikaajalistele investoritele.

Maksumus: Index Funds Beat Active

Aktiivselt hallatavad fondid hakkavad võrreldes indeksfondidega ebasoodsamasse olukorda. Aktiivselt juhitava fondi käimasoleva juhtimise kulu maksab 1% rohkem kui passiivselt hallatav nõbu. Kulude küsimus on üks põhjus, miks aktiivselt juhitavad fondid oma indeksit halvendavad.

Maksu kaalutlused: indeksifondid on maksusäästlikud

Teine probleem, mida fondi tagastamise numbrid ei kajasta, on see, et aktiivselt hallatava fondi portfellihaldur , kes otsib täiendavaid tulusid, ostab ja müüb investeeringuid sagedamini kui indeksifondi. Aktiivse juhi poolt käibe järgi käibel olevate aktsiate ostmine ja müümine toob kaasa aktsionäridele maksustatava kapitali kasvutulu , tingimusel et fond kuulub mitte-vananemise kontole.

Tõendid näitavad, et on olemas head aktiivsed juhid , kuid nende juhtide leidmine enne nende edukust on keeruline. Veelgi olulisem on, nagu näitas Barclaysi uuring, heakorraldajad ümbritsevad alati ebakindlust. Kas nad suudavad edu saavutada?