Seevastu passiivselt hallatav fond järgib lihtsalt turuindeksit.
Sellel juhtkonnal pole investeerimisotsuseid. Te kuulate tihti mõistet "aktiivselt hallatav fond" seoses investeerimisfondiga, kuigi on olemas ka aktiivselt juhitavad ETFid ( börsil kaubeldavad fondid ).
Igaühe plusse ja miinuseid
Isikliku rahanduse kogukond soovib arutada, kas aktiivselt hallatavad või passiivselt hallatavad fondid on paremad. Aktiivselt hallatavate fondide toetajad osutavad järgmistele positiivsetele tunnustele:
- Aktiivsed fondid võimaldavad turuseindeksit võita.
- Mitmed fondid, nagu Fidelity's Magellan Fund Peter Lynchi juhendamisel, andsid suurt tulu. Magellan Fund keskmiselt 29 protsenti tulu 1977 kuni 1990.
Teisest küljest on aktiivselt juhitavatel fondidel mitmeid puudujääke:
- Statistiliselt räägivad kõige aktiivsemalt hallatavad fondid "ebaefektiivsemate" või halvendavad turu indeksit.
- Magellan Fund (eespool viidatud näide) on tähelepanuväärne, kuna see on erand, mitte norm, ja vähesed inimesed võisid arvata, et see hakkab nii hästi kui see hakkab. Me teame ainult, kui hästi see läks tagantjärele.
- Iga kord, kui aktiivne fond müüb osalust, tekib fondil maksud ja tasud, mis vähendavad fondi toimivust
- Sul maksate kindlasummalist tasu, sõltumata sellest, kas teie fond sobib hästi või on halvasti. Kui indeks pakub 7-protsendilist tulu ja teie aktiivne fond annab teile 8-protsendilise tulu, kuid tasub 1,5-protsendilist tasu, siis olete kaotanud poole protsendi.
Näide passiivselt hallatavatest fondidest
Bob paneb oma raha fondi, mis jälgib S & P 500 indeksit . Bobi fond on passiivselt hallatav indeksifond. Ta maksab haldustasu 0,06 protsenti.
Bobi fond on tagatud, et jäljendada S & P 500 toimimist. Kui Bob uudised lülitab ja ankur teatas, et S & P kasvas täna 4 protsenti, siis teab Bob, et tema raha on sama. Samamoodi, kui ta kuuleb, et S & P langes 5 protsenti, siis teab ta, et tema raha on sama. Bob teab ka, et tema haldustasu on väike ja ei anna suuremat hüvitist.
(Bob teab, et tema fondi ja S & P 500 vahel on väga väikesed erinevused, sest see on peaaegu võimatu midagi suurepäraselt jälgida. Aga Bob võib olla kindel, et need väikesed variatsioonid ei ole märkimisväärsed. tema portfell imiteerib S & P-i.)
Aktiivselt hallatavate fondide näide
Sheila asetab oma raha aktiivselt juhitud investeerimisfondidesse. Ta maksab haldustasu 0,95 protsenti.
Sheila aktiivselt hallatav fond ostab ja müüb igasuguseid varusid - pangavarud, kinnisvara varud, energiavarud, auto tootmine varud. Tema fondijuhid õpivad tööstusharusid ja ettevõtteid ning ostavad ja müüvad, lähtudes nende prognoosidest nende ettevõtete tulemuslikkuse kohta.
Sheila teab, et ta maksab neile fondijuhtidele peaaegu 1 protsenti, mis on oluliselt suurem kui Bob maksab. Ta teab ka, et tema fond ei jälgi S & P 500-d. Kui uudiste ankur teatas, et S & P 500 tõusis täna 2 protsendi võrra, ei saa Sheila teha järeldusi selle kohta, mida tema raha on teinud. Tema fond võib olla tõusnud või langenud.
Sheila meeldib sellele fondile, kuna tal on indeksi peksmise unenägu. Bob on indeksile kinni; tema fondi tulemus on sellega seotud. Kuid Sheilal on võimalus "paremini edendada" või olla parem kui indeks.