Siit leiate täieliku jaotuse jaoks parimad vahendid
Laadige vs kasutamata vahendid
Uskuge seda või mitte, on mõlemal pool koormusefondide v. Nende jaoks, kes pole 100% läbipaistvad koormatele, on need tasud investeerimisfondide ostu või müügi eest.
Fondiosakute ostmisel võetavad koormused on fikseeritud koormus ja vastastikuse investeerimisfondi müügile laekuvad koormused nimetatakse tagasilöökideks või tingimuslikuks edasilükkunud müügilõivudeks (CDSC). Koorma laadimisega seotud vahendeid nimetatakse tavaliselt koormafondideks ja koormate eest tasumata vahendeid nimetatakse koormamata vahenditeks.
Alguses võite arvata, et koormamata fondid on parim viis investoritele minna, kuid see ei ole alati nii. Laaditud vahendite ostmise põhjus on sama mis põhjusel, et koormused esinevad - tasuda nõustaja või vahendaja, kes fondi uurimist tegi, tegi soovituse, müüs sind fondi, ja asus siis kaubanduse ostu jaoks.
Seetõttu on koondamisfondide ostmise parim põhjus see, et kasutate komisjonipõhist nõustajat, mis näitab teile väärtuslikku nõu. Kuigi on võimalik osta koormustooteid ilma formaalse kliendi- ja maaklerite suhteta, pole sellel korralikku põhjust, eriti kui on palju kvaliteetseid koormusfonde, millest valida.
Lõpptulemus: Üldiselt ei tohiks iga investor, kes teeb ise oma teadusuuringuid, teeb ise oma investeerimisotsuseid ja teeb oma oste või investeerimisfondide aktsiate müüki, ei peaks ostma laenuraha .
Aktiivselt hallatavad vs passiivselt hallatavad (indeks) fondid
Mida inimesed mõtlevad, kui nad ütlevad "aktiivsed" või "passiivsed" seoses investeerimisstrateegiatega?
Kas aktiivselt hallatavad investeerimisfondid on paremad kui passiivselt hallatavad fondid?
Aktiivne investeerimisstrateegia on selline, mille otsene või kaudne eesmärk on "turgu lüüa". Lihtsamalt tähendab aktiivne sõna seda, et investor püüab valida investeerimisväärtpabereid, mis võivad edestada laialdast turuindeksit, näiteks S & P 500.
Aktiivselt juhitavate investeerimisfondide portfellihalduritel on sageli sama eesmärki, kui nad ületavad sihtmärgi. Ideaalis on nende fondide ostjatel sama eesmärk saavutada keskmisest suurem tulu.
Aktiivselt hallatavate fondide eelised põhinevad eeldusel, et portfellihaldur saab aktiivselt valida väärtpabereid, mis ületavad sihtmärgi. Kuna puudub nõue, et võrdlusindeksiks oleksid samad väärtpaberid, eeldatakse, et portfellihaldur ostab või hoiab väärtpabereid, mis võivad indeksist paremad olla ja väldivad või müüvad eeldatavasti ebaefektiivseid indekseid.
Passiivset investeerimisstrateegiat saab kirjeldada ideega, et "kui te ei saa neid võita, liitu nendega". Aktiivsed investeeringud on erinevalt passiivsest investeerimisest, mis sageli kasutab i- ndexi fonde ja ETFe, et võrrelda indeksitulemuste asemel pigem seda.
Aeg-ajalt ületab passiivne strateegia sageli aktiivset strateegiat.
See on suuresti tingitud asjaolust, et aktiivne investeerimine nõuab rohkem aega, rahalisi vahendeid ja tururiski. Selle tulemusena on kulutused tavaliselt ajutise tootluse tõusu ja lisarisk suurendab tõenäosust kaotada sihtmärgi. Seepärast võib investor, kuna ta ei ürita turgu võita, vähendada riski, et ta kaotab selle halba hinnangu või halva ajastamise tõttu.
Selle passiivsuse tõttu on indeksfondidel madalad kuluartiklid ja juhtide risk (fondihalduri poolt tehtud mitmesuguste vigade tõttu madal tulemus) eemaldatakse. Seepärast on passiivselt juhitavate fondide esmaseks eeliseks see, et investorid on kindlad, et nad ei suuda turul kunagi paremini toimida.
Kui soovite passiivselt hallatavat marsruuti minna, on teil võimalus kasutada indeksipõhiseid investeerimisfondisid või börsil kaubeldavaid fonde ( ETF-id ) või kasutada mõlemat.
Enne erinevuste ületamist on siin lühidalt kokkuvõte sarnasustest: mõlemad on passiivsed investeeringud (kuigi mõnda ETFi-d juhitakse aktiivselt), mis peegeldab alusvara indeksit, näiteks S & P 500; neil on mõlemad aktiivselt hallatavate fondidega võrreldes väga madalad kuluartiklid; ja need mõlemad võivad olla mõistlikud investeeringute tüübid mitmekesistamiseks ja portfelli ehitamiseks.
Nagu siin juba mainitud, on ETF-id tavaliselt madalamad kui indeksifondid. See võib teoreetiliselt anda mõnevõrra eelise investorite indekseerimisfondide ees. Kuid ETF-id võivad olla suuremad kauplemiskulud. Näiteks oletame, et teil on Vanguard Investmentsis vahenduskonto. Kui soovite kaubelda ETFiga, maksate kauplemislõivu umbes 7 USA dollarit, samas kui Vanguardi indeksifondi jälgimisel sama indeks ei saa tehingutasu ega komisjonitasu. Seega, kui teete sageli tehinguid või teete perioodilisi sissemakseid, näiteks igakuiseid hoiuseid oma investeerimiskontole, langevad ETF-i kauplemiskulud kokku kogu portfelli tulususega aja jooksul.
Ülejäänud erinevusi indeksifondide ja ETFide vahel võib pidada kõigile ühe peamise erinevuse aspektideks: indeksifondid on investeerimisfondid ja ETF-id kaubeldakse nagu aktsiad. Mida see tähendab? Näiteks ütleme, et soovite osta või müüa investeerimisfond. Hind, mille eest te ostate või müüte, ei ole tegelikult hind; see on aluseks olevate väärtpaberite puhasväärtus (NAV) ning kauplemise päeva lõpus kauplete fondi puhasväärtuses. Seega, kui aktsiahinnad päeva jooksul tõusevad või kukuvad, ei ole teil mingit kontrolli kaubanduse teostamise ajastuse üle. Parema või halvema saavutuseks saate päeva lõpuks.
Seevastu kauplevad ETF-d päevasiseselt. See võib olla eeliseks, kui saate kasutada päeva jooksul toimuvate hinna liikumist. Siin on võtmesõna IF . Näiteks kui usute, et turg liigub päeva jooksul kõrgemaks ja soovite seda suundumust ära kasutada, võite ETFi osta kauplemispäeva varakult ja saada selle positiivse liikumise. Mõne päeva jooksul võib turg liikuda kõrgemale või madalamale nii palju kui 1,00% või rohkem. See kujutab endast nii riske kui ka võimalusi, sõltuvalt suundumuse ennustamisel täpsusest.
ETF-i osa kaubandusesisest aspektist on see, mida nimetatakse "levikuks", mis on vahe tagatise pakkumise ja pakkumise hinna vahel. Kuid lihtsalt öeldes on suurim risk siin ETF-de puhul, mida ei kaubelda laialdaselt, kus levimised võivad olla laiemad ja mitte üksikute investorite jaoks soodsad. Seepärast otsige laialdaselt kaubeldavaid indeksite ETFe, nagu iShares Core S & P 500 indeksit (IVV), ja hoiduge sellistest nišipiirkondadest nagu kitsalt kaubeldavad sektorifondid ja riikide fondid.
Viimasel eristamisel ETF-id on nende aktsiatega sarnase kauplemise aspektiga seotud võimalusega paigutada laenude korraldusi , mis võivad aidata ületada mõningaid päeva kauplemise käitumis- ja hinnapiirangutega seotud riske. Näiteks piirangukorraldusega saab investor valida hinna, mille alusel tehingut teostatakse. Peatumiskorraldusega saab investor valida praeguse hinnaga madalama hinna ja vältida kahjumit allapoole valitud hinda. Investoritel ei ole sellist paindlikku kontrolli investeerimisfondidega.
Kokku aktsiaturgude indeks vs S & P 500 indeks
Valides mitmekesiseid aktsiaindeksifonde, kasutavad enamus investoreid kas kogu aktsiaindeksifondi või S & P 500 indeksifondi. Mis vahe on? Alustame aktsiafondide kogumahust.
Kui investorid võivad segi ajada ja / või teha vigu, on see, et paljude aktsiaturgude koguinstrumentide fondid kasutavad võrdlusalusena Wilshire 5000 indeksi või Russell 3000 indeksi. Kirjeldaja "kogu aktsiaturu indeks" võib olla eksitav. Nii Wilshire 5000 indeks kui ka Russell 3000 indeks hõlmavad laia valikut varusid, kuid mõlemad on kas enamasti või täielikult koosnevad suurtest kapitaliseerimisvarudest, mis omakorda on S & P 500 indeksist suure korrelatsiooniga ( R-ruut ). Selle põhjuseks on asjaolu, et aktsiafondide koguväärtus on "piiratud kaaluga", mis tähendab, et nad on suurema kontsentratsiooniga suuremahuliste varudega.
Lihtsamalt öeldes ei kogu aktsiaturu fond tegelikult üldse aktsiaturust otseses mõttes. Parem deskriptor oleks "laiaulatuslik suurte aktsiaindeks". Paljud investorid teevad vea, kui osta kogu aktsiaturu fond, arvates, et neil on suurfondide varud, keskmise suurusega varud ja väikese kogusega aktsiad. See ei ole tõsi.
Nagu nimigi osutab, sisaldab S & P 500 indeks sama väärtpabereid (ligikaudu 500 osalust), mis on S & P 500 indeksis. Need on 500 suurimat vara turukapitalisatsioonina .
Mis on parim? Tegelikult on aktsiaturufondide koguhulk teoreetiliselt pikemat kasumit kui S & P 500 indeks, sest keskmise kapitali kogumahutavuse ja aktsiaindeksi koguväärtusega aktsiad on pikaajalises perspektiivis keskmisest kõrgem kui suured varud. Kuid potentsiaalne lisatulu pole tõenäoliselt märkimisväärne. Seepärast võib üks neist indeksifotodest olla suurepärane valik põhiosade hoidmiseks.
Väärtusega aktsiafondid toimivad teatud turgudel ja majanduskeskkondades paremini kui kasvuhoonefondid, ja kasvuhoonefondid toimivad teistes paremini kui väärtus.
Siiski ei ole kahtlust, et mõlema laagri järgijad - väärtuse ja majanduskasvu eesmärgid - püüaksid saavutada sama tulemuse - oleks investorile parim tulu. Nii nagu poliitiliste ideoloogiate vahelised erinevused, soovivad mõlemad pooled sama tulemust, kuid nad lihtsalt ei nõustu selle tulemuse saavutamise viisiga (ja nad väidavad, et nende poolel on nii sama kirglik kui ka poliitikud)!
Siin on väärtus ja kasvupõhi:
- Väärtusfondide investeerimisfondid investeerivad peamiselt väärtpaberitesse, mis on varud, mida investor arvates müüb hinnaga, mis on madal võrreldes tuludega või muude põhiväärtpabereid käsitlevate meetmetega. Investorite arvates on muu hulgas muu hulgas ka parim viis kõrgemate tootlusteni leida allahindlust müüvad varud; nad tahavad madalat P / E suhet ja suurt dividenditootlust.
- Kasvuhoonete investeerimisfondid investeerivad peamiselt kasvuhoovidesse, mis on ettevõtete aktsiad, mis eeldatavasti kasvavad üldisest aktsiaturust kiiremini. Kasvupõhised investorid usuvad, et parima tee saamiseks suurema tulu saamiseks on muuhulgas leida tugevat suhtelist hoogu; nad tahavad suurt kasumimäära ja vähe, et mitte dividende.
On oluline märkida, et väärtuse koguväärtus sisaldab nii aktsia hinna kapitalikasvu kui ka dividende, samal ajal kui kasvuhoonegaaside investorid peavad tuginema üksnes kapitalikasumile (hinnatõus), sest kasvuhooved ei too sageli diviende. Erinevates sõnades on väärtpaberite investoritele teatud usaldusväärne kallinemine, sest dividendid on üsna usaldusväärsed, samal ajal kui kasvu investorid kannatavad tavaliselt suurema volatiilsuse (rohkem väljendunud tõusud ja mõõnad) hinnaga.
Lisaks sellele peab investor märkima, et oma olemuselt on finantsvarad, näiteks pangad ja kindlustusseltsid, suurema osa keskmise väärtusega investeerimisfondist kui keskmise kasvu investeerimisfondist. Selline suuremahuline riskipositsioon võib majanduslanguse ajal kaasa tuua rohkem tururiski kui majanduskasv. Näiteks Suur Depressiooni ajal ja hiljuti 2007. ja 2008. aasta suures taanduses olid finantsvarad kogukäibest tunduvalt suuremad kui ükski teine sektor.
Lõpptulemus on asjaolu, et turu keerukust on raske pikendada, suurendades kokkupuudet nii väärtuse kui ka kasvuga, kui üks ületab teist. Enamike investorite jaoks on idee lihtsalt kasutada indeksifondi, nagu näiteks üks parimaid S & P 500 indeksifonde, mis ühendab nii väärtuse kui ka kasvu.
USA aktsiafondid vs Euroopa aktsiafondid
Ameerika Ühendriigid on kahtlemata kõige tugevam majandus maailmas ja Euroopa riigid ühinevad, et kujundada maailma vanimat majandust.
Euroopa aktsia on rahvusvaheliste aktsiate alamkategooria, mis üldiselt viitab portfellidele, mis investeerivad Euroopa piirkonna suuremate ja arenenumate turgude hulka, nagu näiteks Suurbritannia, Saksamaa, Prantsusmaa, Šveits ja Madalmaad.
Tänapäeval on globaalsed majandused, eriti arenenud turud, omavahel seotud ja ülekaalukate turgude indeksite aktsiahinnad kogu maailmas on üldiselt korrelatsioonis. Näiteks USA ja Euroopa tänapäeva globaalses keskkonnas ei ole tavaline märkimisväärne turuhäire või püsiv langus, samas kui teine on bull turul.
USA varud on ajalooliselt keskmiselt kõrgemad aastapõhised tulud ja neil on tavaliselt madalamad keskmised kulud kui Euroopa varud. Euroopa varud on kõige suuremad, kuid madalaim halvim tootlus, mis näitab suuremat volatiilsust (ja suuremat kaudset tururiski).
Bottom Line: Kui tulevik on sarnane hiljutisele minevikule, toovad Euroopa varud madalama tootlikkusega Ameerika Ühendriikide varudesse ja kõrgema riskitaseme. Seetõttu ei saa tasu riski õigustada ja investor võib olla parem kasutada USA aktsiaid ja mitmekesistada teiste investeerimisliikidega, nagu võlakirjafondid või sektorifondid, mis on S & P 500-ga korreleerunud.
Nüüd, kui põhiliste aktsia- ja aktsiafondide tüübid on hõlmatud, lõpetame võlakirjade ja võlakirjafondide vaheliste erinevustega.
Võlakirju hoiab tavaliselt võlakirjainvestor kuni tähtaja lõpuni. Investor saab tähtajaliselt intressi (fikseeritud tulu), näiteks 3 kuud, 1 aasta, 5 aastat, 10 aastat või 20 aastat või rohkem. Võlakirja hind võib kõikuda, kui investor omab võlakirja, kuid investor saab 100% oma alginvesteeringust (põhisummast) tähtaja saabumisel.
Seetõttu ei ole printsipaali "kahjumit" seni, kuni investor hoiab võlakirja tähtaja lõpuni (ja eeldusel, et emiteeriv üksus ei ole äärmuslike asjaolude, näiteks pankroti tõttu eksimuse tõttu täitmata jätnud).
Võlakirjade investeerimisfondid on investeerimisfondid, mis investeerivad võlakirjadesse. Nagu teisedki investeerimisfondid, on võlakirjafondid nagu korvid, millel on kümneid või sadu üksikväärtpabereid (antud juhul võlakirju). Võlakirjade fondijuht või juhtide meeskond uurib võlakirjade fikseeritud tulumäära turge, mis põhineb võlakirjaoptsioonifondi üldisel eesmärgil. Juht (ed) võõrandab seejärel ja müüb võlakirju majandus- ja turustustegevuse alusel. Juhid peavad müüma ka vahendeid investorite väljaostude katmiseks. Sel põhjusel hoiavad võlakirjafondide juhatajad harva võlakirju kuni tähtaja lõpuni.
Nagu ma varem ütlesin, ei kaota individuaalne võlakiri väärtust seni, kuni võlakirjaemissioon ei ole maksejõuetu (näiteks pankroti tõttu) ja võlakirjainvestor hoiab võlakirja tähtaja lõpuni. Siiski võib võlakirjaoptsioonifond väärtustada või kaotada väärtust, väljendatuna puhasväärtusena (NAV) , kuna fondijuht (id) müüb sageli fondi alusvarasid enne tähtaja lõppu.
Seetõttu võivad võlakirjafondid kaotada väärtuse . See on tõenäoliselt kõige olulisem erinevus investoritele, kes märgivad võlakirju vs võlakirja investeerimisfondidega.
Üldiselt eelistavad investoreid, kes ei tunne konvektiivväärtuse kõikumisi, näha võlakirju võlakirjade investeerimisfondide kaudu. Kuigi enamik võlakirjafondid ei näe märkimisväärset või sagedast väärtuse langust, ei pruugi konservatiivne investor tunda oma võlakirjafondist mitu aastat stabiilset kasumit, millele järgneb ühe aasta kahjum.
Kuid keskmisele investorile ei ole aega, intresse ega ressursse individuaalsete võlakirjade uurimiseks, et teha kindlaks nende investeerimiseesmärkide sobivus. Ja nii paljude eri tüüpi võlakirjade puhul võib otsuse langetamine osutuda ülevõetavaks ja kiirust saab teha vigu.
Kuigi on olemas ka mitmeid võlakirjafondide tüüpe , saab investor osta madala hinnaga indeksifondi, nagu Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) võlakirjade mitmekesine segu ja kindlustada keskmised pikaajalised tulud ja tootlused suhteliselt madal volatiilsus.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.