Vaatame sammu tagasi ja uurime, kuidas investeerimisfonde on struktureeritud
Vastastikused fondid on ühine konsolideerimisgrupp või ettevõte, mis investeerib muudesse varadesse nagu aktsiad ja võlakirjad (kui soovite mõista minutia, võite lugeda rohkem, kui lugeda, kuidas investeerimisfonde on struktureeritud? ). Kuid aktsiad , võlakirjad ja paljud teised väärtpaberid, nagu REIT, kauplevad kogu päeva, mil turg on avatud. Arukas investor saaks seda ära kasutada, ostes või müües investeerimisfondide aktsiaid, mis ei olnud veel kajastanud aluseks oleva portfelli muutust, andes neile ebaõiglase eelise.
Investeeringute kaitsmiseks kiiretelt turul tegutsevatelt kauplejatelt koguvad investeerimisfondide aktsiad ainult üks kord päevas. See väldib selliseid olukordi. Kell 16:30 idapartnerluse ajal ühendavad investeerimisfondide aluseks olevad positsioonid väärtpaberibörsid väärtpaberibörsil sulgemishinda ja muid vahetusi ning seda kasutatakse kõigi investeerimisfondide osade väärtuse kindlaksmääramisel.
Kogu investeerimisfondide võlgnevus või kohustused, näiteks lühikeseks müüdud aktsiad , arvatakse maha netovara väärtuse (NAV) arvutamiseks, mida sageli nimetatakse. Seejärel ajakohastavad börsid investeerimisfondide aktsia hinda, et kajastada seda uut netovara.
Puhasväärtus või puhasväärtus (NAV) on tõepoolest puhasväärtus või bilansiline väärtus (vara-kohustused), mis põhineb fondi omanikele tehtud investeeringute sulgemisel.
See on hind, millega investorid saavad osta või müüa oma aktsiaid iga kauplemispäeva lõpus. Investeerimisfondi puhasväärtus ei kajasta varjatud kapitali kasvutulu, mis tähendab, et valel asjaoludel võite maksta kellegi teise maksudeklaratsiooni isegi siis, kui teie aktsiatel on kahju.
Kõik tellimused, millega saate investeerida investeerimisfondide aktsiaid, on koondatud ja seejärel arveldatakse kell 16.30 EST. Näiteks kui te müüte 1000 aktsiaid indeksifondist kell 11:32, ei tea te hinda, mida kavatsete nende aktsiate eest vastu võtta, või võite oma raha kätte saada kuni NKV arvutamiseni pärast kella 16.30 . Selle põhjuseks ei ole traditsiooniliste investeerimisfondide hindu kogu kauplemispäeva jooksul kunagi näha.
Vastupidiselt tavapärastele investeerimisfondidele, börsil kaubeldavatele fondidele või ETF-dele on kauplemine kogu päeva vältel ja selle tulemusena võib aktsiahind olla tasu eest, pariteet või diskonteeritud netointressi. See tähendab, et võite maksta rohkem või vähem kui fondi enda aluseks olevate väärtpaberite väärtus. Varem on suletud fondid kaubeldavad allahindlustega, mõnel juhul oluliste allahindlustega, vara puhasväärtusega.
Millist puhasväärtust ei saa teile teada anda?
Puhasväärtus ei kajasta mõnikord märkimisväärset realiseerimata kapitali kasvutulu, mis on mõnikord üles ehitatud vanemate investeerimisfondide või indeksifondi kaudu.
Puhasväärtus ei osuta teile, kas alustehingute tegeliku tegelik väärtus on mõistlik või mitte; näiteks dot-comi buumi ajal võisite ostetud fondi oma varade puhasväärtuses ja maksis pankrotiga tegelevatele ettevõtetele ikka veel ebamõistlikke hinna-tulu suhteid .
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.