Investeerimine 3. õppetund - Balanssi analüüsimine
See jätab teoreetilise väärtuse kõigile ettevõtte materiaalsetele varadele, mis on need varad, mida võib puudutada, näha ja tunda, nagu patente, kaubamärke, autoriõigusi ja kliendisuhteid.
Sellest eristusest tuleneb, et raamatupidamisväärtust nimetatakse materiaalse põhivarana.
Miks on oluline materiaalse põhivara või raamatute väärtus
Ettevõtte netomaterjalide kogus bilansis on eriti oluline, kuigi kogenematutele investoritele ja isegi suurtele finantsportaalidele on tihti tähelepanuta jäänud. Tegelikult ei pruugi sõltuvalt teie finantsandmete allikast teie jaoks isegi arvutada teie materiaalse põhivara, nõudes, et teid tõmbaks aastaaruanne või vormindamine 10-K ise arvutamiseks.
(Juhul, kui see juhtub, on raamatupidamisväärtuse arvutamine lihtne. Vajame vaid koguma vara ja lahutada kõik immateriaalsed varad, näiteks firmaväärtus, mis seisneb ettevõtte pähklite ja poltide, hoonete, arvutite , telefonid, masinad, pliiatsid ja kontoritoolid.)
Raamatuväärtus on kasulik ettevõtte tegevuse kvaliteedi hindamisel
Ettevõtte kvaliteedi hindamisel võib raamatute väärtus olla erakordselt kasulik.
Tegelikult on palju lihtsam rikkaks investeerida suurepärases äris , kuigi nn halbade ettevõtete vaatamisel võib olla intelligentseid asju. Hea äri loob maksumäära kasumi, mis on kuskil 12-25% bilansilisest väärtusest.
Suurepärane äri võib luua tulumaksu kasumi kõikjal põhja pool 25% arvestuslikust väärtusest.
Nende tulude jätkusuutlikkus on väga oluline. Mis teeb sellise ettevõtte nagu Hershey nii pikaajalise positsiooni jaoks uskumatuks, on see, et see on osutunud suuteliste tulemustega suutelisteks mitte ainult aastateks või aastakümneteks, vaid ka 19., 20. ja 21. sajandi põlvkondadeks.
See on tänapäevane avastus, mis tõesti jõudis tõepoolest peaaegu kolmekümne või enama aasta jooksul. Enne seda aega arvas üldiselt, et mida rohkem varasid oli ettevõttel parem. See oli edukas väärtuslik investorite seeria, kes näitasid selle lähenemisviisi rumalust.
Nad näitasid, et mitte ainult suuremahulised ettevõtted suhtuvad omakapitali madalama tulususe suunas, vaid võivad kõrgete inflatsioonide perioodil tappa. Seda seetõttu, et kinnisvara, seadmed ja varustus tuleb asendada pidevalt kasvavate nimiväärtustega, mitte midagi sellist, nagu tarkvarafirma, kes suudaks lihtsalt hinna tõsta ilma kulukonstruktsiooni või investeeritud varade baasist märkimisväärselt kohandamata.
Ettevõtte vara ja selle kasumi vahelise seose suhe
Tõenäoliselt mõistate seda juba mõnel tasandil, isegi kui te ei tea, mida teete. Stsenaarium võib põhjendada. Oletame, et teie ettevõte teenib 10 miljonit dollarit aastas ja selle varad on 30 miljonit dollarit.
Minu ettevõte teenib sama 10 miljonit dollarit, kuid tal on 50 miljonit dollarit. Üldiselt on arusaadav, et ettevõtte varade suuruse ja omanike jaoks saadava kasumi vahel on seos.
Kui soovite oma ettevõtte sissetulekut kahekordistada, peaksite tõenäoliselt investeerima veel 30 miljonit USA dollarit. Pärast reinvesteerimist on ettevõttel 60 miljonit dollarit vara ja teenitakse 20 miljonit dollarit aastas.
Ma ei oleks nii õnnelik. Kui ma tahtsin oma ettevõtte tulusid kahekordistada, peaksin investeerima veel 50 miljonit dollarit, mis kahekordistaks varasid. Pärast reinvesteerimist on minu ettevõttel 100 miljonit dollarit varades ja 20 miljonit dollarit aastas. Mida see tähendab?
Sa peaksid säilitama 30 miljonit eurot kasumit kahekordistama. Sama kasumi saamiseks pean hoidma 50 miljonit dollarit!
See tähendab, et oleksite võinud välja maksta vahe, käesoleval juhul dividendidena 20 miljonit dollarit, reinvesteerides seda ettevõttes, tasudes võlgu või ostetud aktsiaid ! Me räägime sellest tulevikus rohkem, kuid kontseptsioon on tihedalt seotud ühe omaniku sissetulekuga.