Investeerimine 3. õppetund - Balanssi analüüsimine
Üldjuhul ei saa vara, seadmeid ja seadmeid kiiresti sularaha vahetada. Kui see on võimalik, siis on see tavaliselt tasulises hinnas, mis raamatutele jääb. Pigem on tegelik väärtus selles, et ta suudab ettevõtet produktiivselt teenindada. Näide võib aidata teil mõista seda olulist kontseptsiooni.
Kinnisvara, masinad ja seadmed on peaaegu alati kõige väärtuslikumad, kui tootlikud ei ole müüdud
Mõelge uskumatule ettevõttele nagu Colgate-Palmolive. Ta on tegutsenud, kuna Thomas Jefferson oli Valges Majas. See on teinud palju ostjaid ja hoidma investoreid üsna rikkaks ja põlvkondade jaoks pidevalt kasvavat dividendit . Tooted muudavad elu paremaks miljardite inimeste jaoks, domineerides nende vastavates nišides (mõnes kohas, nagu maapiirkondade Indias, on Colgate mõnikord peaaegu 80% turuosa). Selle perspektiivi silmas pidades, hoolimata sellest, et see on juba üks maailma kõige silmapaistvamaid sinihikarjatisi, kui oleksite ostnud 100 000 dollarit ettevõtte aktsiatest 1982. aastal sündinud päeval, oleksite nüüd istunud ligikaudu 7 285 450 dollaril , millest 5 928 985,20 dollarit pärinesid teie 82,210 aktsia aktsiatest ja 1,356,465 dollarist aastate jooksul kogutud sularahavii- denditest.
See ei võta isegi mingit dividendinvesteeringut , mis tähendab, et kui need dividendid oleksid tagasi kütitud, et osta rohkem Colgate-Palmolive'i aktsiaid, oleksite erakordselt suurte liitumisvõimaluste tõttu olnud kaheksa arvulises vahemikus.
2015. majandusaasta lõpus näitas vorm 10-K 3 696 000 000 USA dollarit netomavahendites ja seadmetes.
("Net" viitab asjaolule, et paljud bilansid kajastavad põhivarasid neto alusel, selle asemel, et näidata teile põhivara kogumaksumust ja akumuleeritud kulumit eraldi, näitavad need endist, et viimane lahutab selle.) Kui Colgate -Palmolive üritas enampakkumisel seda müüa, saab see vaid väike osa sellest summast. Tõeline väärtusallikas ei tule masinatest. See pole seadmes. Selle asemel on see ettevõtte frantsiisiväärtus . Sul võib olla täpselt sama vara, seadmeid ja varustust ning Colgate-Palmolive ei saa suuri kahjusid, sest sellel on sajandeid pikkune aeg, et inimesi oma tooteid usaldada. Teile vajaks ka intellektuaalomandit; kaubamärgi, kaubamärgid, ärisaladused.
Suurepäraseid ettevõtteid peaaegu alati on madala põhivara, seadmete ja seadmetega seotud rahavoogude ja puhaskasumi osas
Aastate jooksul olen rääkinud üsna palju sellest, mida tähendab firma, et see oleks suurepärane äri . Üks suurepärase ettevõtte tunnusjooni on see, et see annab jätkusuutliku kapitali kõrge tulu . See toob kaasa rohkem omaniku sissetulekuid - kasumit, mida saab ettevõttelt välja tõmmata, ilma et see kahjustaks tema konkurentsivõimet.
Samuti pakub see sisseehitatud ostuvõimsuse kaitset, kui inflatsioon tekitab selle inetu pea, sest selle kasulik tööiga lõpeb, kui kulub vähem riistvara, et varustust uuendada.
Tegelikult ei vaja mõnda parimat ettevõtet, mida soovite enda omandamiseks, mingeid materjale, seadmeid ja seadmeid. Mu abikaasa ja mina omame ettevõtet, kellel on tootmisettevõtte leping. Oleme loonud e-kaubanduse lahenduse, mis lahendas suured probleemid. Vastutasuks saime õiguse selle firma poolt saadud tulude pidevale kärpimisele. Äriühing, mille kaudu me seda lepingut sõlmime, on piiratud vastutusega äriühing , ei ole vara ega seadmeid. See kogub kogu aasta jooksul raha ja me jagame seda omakapitali omanikena mujale kasutamiseks. See on kaugeltki parem kui kõik masinad, täienduste loomine, arvutid ja muud põhivarad.
Majanduslikult on meie tegevus hea, sest omandame rõõmud ilma riskita, omades sünteetilisi omakapitali tootmisettevõttes.
Analüüsides konkreetse sektori või tööstusharu ettevõtete bilansse, võrdle kindlasti ettevõtete suhtelist materiaalset põhivarasid ja -seadmeid dollari suhtes, mis on saadud pärast maksustamist. Kui üks või mitu ettevõtet on palju produktiivsemad, võib see märki lähemalt uurida, sest see võib osutuda üsna hea ettevõteks.