Üks teie poolt investeeritavale karjäärile tõenäoliselt korduvalt kokku puutuvatest finantstingimustest on "omakapital". Põhikontseptsioonina on oluline mõista mitte ainult määratlust, vaid seda, kuidas määratlus võib kontekstist lähtuvalt erineda. Siin on kolm olulist määratlust, mida peaksite meeles pidama:
1. Kasutades aktsiaid kui aktsia sünonüümi
Termin "aktsiad", kui seda kasutatakse mitmuses, on üldkasutatavate aktsiate aktsiate jaoks üldiselt lühike, kuigi mõnikord kuulete seda, mida kasutatakse mõnikord eelisseisundi, eriti eelistatud aktsiate konverteerimiseks aktsiateks .
Teisisõnu, see on tõhusalt sünonüüm tavaliste varude ja on lihtsalt keeleline eelistus. Näiteks kui te kuulisite, et keegi ütleks lause: "Ma investeerin kinnisvarasse , kuigi mul on portfellis mõned aktsiad." See, mida nad ütlevad, on: "Ma investeerin kinnisvarasse, kuigi mul on portfellis mõned tavalised varud." On oluline mõista, et aktsiad on kindlustusliigid, kuid mitte kõik väärtpaberid on aktsiad.
Kui arutlete isiklikult juhitud kontosid jõukate ja kõrge netoväärtusega investorite jaoks , võidakse teil esineda mitut tüüpi aktsiastrateegiaid. Mõned neist on:
- Suured Cap Core strateegiad, mis keskenduvad Ameerika Ühendriikide suurimate ja stabiilsemate sinise kiipide varude ostmisele
- Omakapitali sissetulekustrateegiad, mis keskenduvad dividende maksvate kõrgema kvaliteediga tavapäraste varude omandamisele
- Aktsiaindeks Strateegiad, mille eesmärk on jäljendada või mõnel juhul topelttähtsat aktsiaturu indeksit
- Kõrged dividenditootmise strateegiad, mis keskenduvad aktsiate omandamisele, mille keskmine dividenditootlus on kõrgem
- Dividendide kasvu strateegiad, mis keskenduvad aktsiate ostmisele dividendidega, mis kasvavad oluliselt kiiremini kui tavalised aktsiad
- Pikaajalised / lühiajalised aktsiate strateegiad, mis püüavad anda aja jooksul positiivset absoluutset tootlust madalama volatiilsusega kui aktsiaturg tervikuna
- Rahvusvahelised aktsiapõhised strateegiad, mis loovad investeerimismeetodi konkreetse riigi või piirkonna varude omandamise kohta. See võib kattuda aktsiaindeksite strateegiatega. Näiteks MSCI EAFE, üks populaarsemaid aktsiaindeksitest, "on mõeldud suure ja keskmise kapitali väärtpaberite tootluse esindamiseks 21 arenenud turul, sealhulgas Euroopa riikides, Austraaliaas ja Kaug-Idas, välja arvatud USA ja Kanada Indeks on saadaval mitmetes piirkondades, turusegmentides / suurustes ja hõlmab ligikaudu 85% vabalt kaubeldavatest turgudel põhinevatest turukapitalisatsioonidest kõigis 21 riigis. "
Sama kehtib ka investeerimisfondide kohta. Investeerimisfondid, mis investeerivad eranditult või peaaegu eranditult tavalistesse aktsiatesse või muudesse omandiväärtpaberitesse, on omakapitalifondid . Tutvuge investeerimisfondide investeerimisvolitustega , lugedes investeerimisfondide prospekti . Enamik suur nimega indeksifondidest , näiteks need, mis järgivad S & P 500 aktsiaturu indeksit, on aktsiafondid, kuigi indeksifondide olemasolu on ka muudele kui omakapitali varade klassidele , nagu võlakirjad.
2. Kasutades "Equity", et viidata bilansi kontseptsioonile
Peaaegu kõikidel juhtudel viitab mõiste "omakapital" ainsuses kasutamisele omandi laiapõhjalise kontseptsiooni või bilansi arvestusliku väärtuse, nimelt omakapitali .
See arv võimaldab investoril teada, kui palju raha jääb ettevõtte omanikele, kui kõik raamatupidamislikud kohustused lahutatakse kõigist arvestusvaradest. Pange tähele, et aktsionäride omakapital ei ole täpselt sama mis materiaalse põhivara või bilansilise väärtusega , kuna materiaalne põhivara nõuab omakapitali võtmist ja immateriaalsete varade, näiteks firmaväärtuse tagamist.
Mõne ettevõtte puhul on aktsionäride omavaheline väärtus äärmiselt tähtis ja kasulik ettevõtte väärtuse kindlaksmääramisel. Teiste ettevõtete jaoks, eriti need, mis ei vaja sissetuleku saamiseks palju varasid, on bilansi omakapitali kasutamine piiratud. Suur näide sellest, mida ma selle artikli kirjutasin, on Berkshire Hathaway Inc .; viimane, suur tarkvarafirma nagu Microsoft või Adobe.
Oluline on tunnistada, et paljud investorid kasutavad terminit "omakapital" hõlpsalt "varad miinus kohustused" viisil, mis ei vasta tehnilisele raamatupidamisarvestusele.
Näiteks kui teil tekib kinnisvarainvestor, võib ta öelda: "Selle vara turuväärtus on 1 000 000 dollarit ja ma kannan selle eest 600 000 euro suuruse hüpoteegi, jättes mulle 400 000 dollarit omakapitali."
3. Investeerimisfondi ja -filosoofia erainvesteeringute kasutamine
Mõiste "erakapitali investeerimisfond" viitab täielikult teistsugusele omandiväärtpaberiomadusele kui avalikult kaubeldavatele aktsiatele ning kui seda teostavad investorid, finantsajakirjanikud ja teadlased kasutavad, on kaudselt arusaadav tähtkuju sisseehitatud ootuste ja eelduste kohta. Kui keegi räägib oma erakapitali osalusest, tähendab see tavaliselt seda, et neil on osalus usaldusühingus või mõnes muus õigussubjektis, mida juhib erakapitali investeerimisfondi juht. Erakapitalihaldur võtab partnerite raha ja investeerib seda erasektori ettevõtetesse, kellele ei kaubelda börsiväliselt või suurema börsil . Erakapitalihaldurid reorganiseerivad ettevõtteid tavaliselt, sealhulgas muudavad ettevõtte kapitalistruktuuri , eesmärgiga müüa ettevõte kas teisele ostjale või lahkuda esialgse avaliku pakkumise kaudu (IPO) viie kuni seitsme aasta jooksul. Vastutusega likviidsuse ohjeldamise ja suurema riski vastu võitlemise eest eeldavad erakapitali investeerijad, kuid ei pruugi alati kogenud, oma investeeringute suuremat tulu kui tavalised vanilliinvestorid avalikult kaubeldavates aktsiatesse.
Erakapitali juhid sageli spetsialiseeruvad. Näiteks võivad teatud erakapitali investeerimisfondid eelistada pakkimata toiduainete ettevõtteid. Mõned võivad olla eksperdid võimendatud väljamaksete tegemiseks. Mõnel võib olla kogemusi pöördeid, võttes raskustes ettevõtte ja taastada tasuvus. Mõned võivad töötada teatud suurusega ettevõtetega ja kasutada seda konkurentide jaoks, et luua efektiivsem ja suurema ettevõtte loomine.
Erakapitali investeerimisfondid eristuvad tavaliselt riskikapitalist, kuna see erakapitali investeerimisfond hõlmab tavaliselt 100% ettevõtte omandiväärtusest ettevõtte ümberkorraldusfaasis, samas kui riskikapital hõlmab tavaliselt osalust väga paljutõotavas alustavas ettevõttes. Erakapitali omanikud peavad tavaliselt olema nn akrediteeritud investorid, kes suudavad rahuldada minimaalse netoväärtuse ja / või sissetulekunõudeid kas üksi või koos abikaasaga.
Erakapitali investeerimisfond erineb ka riskifondidest , sest paljud riskifondid keskenduvad investeeringutele ("pikk") või kihlvedude vastu (" lühiajalised "), mis on avalikult kaubeldavad aktsiad, kuigi mõned seotavad selle ja erakapitali eristamise. Kuna me rääkisime Berkshire Hathaway hetk tagasi, on see suurepärane näidustus selle hübriidmudeli kohta: Buffetti partnerlused, mille kaudu Warren Buffett kogus esialgse kapitali, mis võimaldas tal ehitada maailma suurima isikliku õnnestumisi. Buffetti partnerlused omandasid tavapäraselt mitte ainult avalikult kaubeldavaid aktsiaid, vaid ka teiste ettevõtete juhtimispositsioone, mis võimaldasid juhtkonnal käsitleda neid ettevõtteid nagu erakapitali investeeringuid.