Investeeritud investorite individuaalselt hallatud kontod (IMA)

Mõistmise põhjused, miks turgu valitsev huvi eelistab individuaalselt hallatavat kontot

Kui olete jõukas või kõrge netoväärtusega investor, olete peaaegu kindlasti kuulnud midagi, mida tuntakse, või teate, et mitu inimest on teie sees, kellel on individuaalselt hallatav konto või IMA. Kui te ei ole sellest ühelegi kuulnud, ei ole see eriti üllatav, sest üksikult hallatavat kontot ei ole üldse võimalik saada ükskõik millisest kõrgema kvaliteediga institutsioonist kellelegi, kellel on investeeritavaid varasid vähem kui 100 000 dollarit.

Tegelikult määravad ettevõtted piiri palju kõrgemaks, vahemikus 1 000 000 kuni 10 000 000 dollarit, mis pole eriti ebatavaline.

Mis on individuaalselt hallatav konto? Miks pakuvad need teatud varahaldusettevõtted ? Millised on kasu ja miks nii palju inimesi majanduslikus kõrgemas klassis on? Need on suured küsimused. Ma arvasin, et see võib olla hea aeg istuda ja selgitada neid spetsialiseeritud investeerimisvahendeid, kuna need on minu meelest viimasel ajal minu privaatperekontori ja globaalse varahaldusfirma käivitamisega.

Kuidas individuaalselt hallatav konto töötab

Võimalik, et kõige lihtsam viis mõista individuaalselt hallatavat kontot, kui te ei tunne seda kontseptsiooni, on mõelda, kuidas investeerimisfond on struktureeritud . Oststate aktsiaid, ettevõte või usaldusfond (fond ise) võtab selle raha ja portfellihalduri, kelle palk on juhatus või usaldusisik, sõltuvalt konkreetsest omadustest, siis eraldab selle kapitali fondi mandaadi alusel.

Kas see mandaat ostab sinise kiibi varusid Euroopas või järgib börsiindeksi reegleid nagu S & P 500 . Portfellihaldurile makstakse valitsemistasu, hoiab hoiulevõtja (tavaliselt suhteliselt väike) tasu ja saate saavutada laialdast mitmekesistamist ilma palju aega ega pingutust.

See kogu kokkulepe on suurepäraselt kasulik tingimusel, et fond on aktsionäridele sõbralik, kuid seal on mõningaid puudusi. Võimalik on, et sa ei suuda kunagi portfellihaldurit kokku puutuda; sa ei pruugi isegi teada oma nime või mida ta välja näeb. Portfelli ei saa kohandada vastavalt oma ainulaadsetele vajadustele ega maksustamise olukorrale. Mõnede imelikel tingimustel võite saada suurema maksumääraga, isegi kui sa kaotad raha fondi . Peate muretsema selle pärast, et indeksite metoodika salaja muutub (minu arvates) kahjuks. Võib arvatavasti välja tuua vähemalt poolteist teist vastuväidet.

Individuaalselt hallatud kontoga saab neid probleeme lahendada. Selle asemel, et osta investeerimisfondide või indeksifondi , avatakse globaalse arvelduskonto panga usaldustalituses või registreeritud vahendajas. Seejärel sõlmite otse portfellihalduri registreeritud investeerimisnõustajaga nõustamislepingu . Lepingu üksikasjad sõltuvad paljudest asjadest - paljud võtavad tasu aastase aastatasu eest, mis võib olla mitmetasandiline või lame, kallis või odav, arvelduskrediidilt tasutud või tasutud. Teised võivad nõustuda tulemuslõivu kokkuleppega (tuntud ka kui "toetuspunkti maksed").

Püsivõimalustasu on see, kui osa kasumist (võimalus, mis on kättesaadav ainult SEC-i poolt, kui teie investor, läbib mitu suurt takistust, sealhulgas minimaalne investeering on 1 000 000 dollarit konkreetse nõustajaga või netoväärtus 2 000 000 USD, välja arvatud teie Kodu).

Konsultatsiooniprotsessi osana annate portfellihaldurile arvelduskontole kaalutlusõiguse. See tähendab, et ta, ta või nad (juhul, kui see on mõne inimese komitee), on volitatud asetama tehinguid teie nimel. Võimsus hõlmab võimalust koguda portfelli aktsiaid , võlakirju või mis tahes muid väärtpabereid, mille portfellipoliitika dokument ja investeeringute mandaat võisid suhte alguses väljendada. Sa lähed oma eluga samamoodi, nagu oleksite ka investeerimisfondiga, paljudel juhtudel isegi kauplemistehinguid näinud, kuni te oma avalduse saadate.

Kui see avaldus saabub, siis ei näe "XYZ Fund", näete aluseks olevaid osalusi. Teie ja üksikute varude vaheline loor - ja mitte kunagi unusta, et kõik omakapitali investeerimisfondid, sealhulgas indeksifondid, koosnevad individuaalsetest varudest, kuna fond ise on juriidiline struktuur, mitte investeering. Ei ole sellist asja nagu "mul ei ole üksikuid varusid", vaid see on nende varude valimiseks kasutatud metoodika küsimus - see on eemaldatud. Näete majandusliku reaalsuse aluseks kapuutsi.

Määra kindlaksmääramine teie individuaalselt hallatud konto jaoks

Teie individuaalselt hallatava konto investeerimisvolitused võivad sõltuvalt valitud firmast või portfellihaldurust olla väga erinevad. Kui leiad traditsioonilise vanakooli väärtuspõhise rühma, näiteks minu perekonna kontori, hakkate tõenäoliselt lõppema madala käibega, pikaajalise, enamasti passiivse osalusega ning sooviga maksutõhususe maksimeerimiseks . Lisaks ohutustaseme tagamisele keskendub ka positsioonidele sisemine väärtus, isegi kui omandamise hetkel puudub turuväärtus . On ka teisi firmasid, kus võite saada kiire käibe, hoogu investeerida, mis paneb teid põrgatama positsioonilt paari kuu jooksul, kui üritate graafikutest mõtet haarata (isegi kirjutades, mis täidab mulle põlgust, aga on inimesi, kes seda teevad vaatamata suurtele hõõrdkuludele ja edasilükkunud maksusoodustuste kaotamisele). On olemas ettevõtteid, mis on spetsialiseerunud religioossetele investeeringutele, kõrvaldades asjad nagu tubakatoodete ja farmaatsiavarud (võimalike sidemete tõttu abordiga). On olemas ettevõtteid, mis on spetsialiseerunud raha teenimisele teatavates maailma osades, kus on töötajad analüütikud, kes saavad lugeda kohalikku keelt ja on koolitatud mitte-GAAPi finantsaruannete puhul.

Teisisõnu öeldes: kui te seda soovite, on tõenäosus hea, et see olemas on kuskil, paremaks või halvemaks. Võite olla sama konservatiivne või spekulatiivne, kui soovite. On olemas individuaalselt hallatavad kontod, mis mahutavad ainult täismakstud, marginaalsete, dividendivabade aktsiatega varusid ja need, mis kasutavad ebamõistlikke finantsvõimenduse summasid, pildistavad kuud ja palvetavad, et nad tabavad maksimaalset mustust (koos kolme tolli paksusega ärakirju, et selgitada riske, mida te võtate).

Põhjused, miks individuaalselt hallatav konto on sageli parem alternatiivide jaoks

Paljusid põhjuseid on individuaalselt hallatavad kontod sageli parimad võimalused neile, kellel on märkimisväärsed varad; koos rahaliste vahendite ja eduga kokkuleppe maksimaalseks kasutamiseks. Need hõlmavad, kuid ei piirdu järgmistega:

1. Suur kingitus ja maksusoodustus. Kas soovite müüa vara, et raha teenida, või kui portfellihaldur tahab korvata kasumit edukal positsioonil, nii et kontole jääb veel rohkem netokapitali, kusjuures individuaalselt hallatavas kontol saate osaleda maksude kogumisel tuntud strateegias. Korrektselt võib maksukoormust täiuslikult lisada teie üldisele tulumaksu tasumisele järgnevast tulumaksust, mis muudab märkimisväärseks, kui pikeneb pikemat aega, eriti kui teil on kõrgem maksukoormus. Võib-olla soovite ka spetsiaalsete kogumite ülekandmist heategevusse või heategevuslikku järelejäänud usaldust või kingita oma lastele või teistele pereliikmetele. Individuaalselt hallatav kontoga on palju lihtsam seda korraldada, nii et see läheb maksimaalmõistetule rohkem ja maksumaksjale vähem.
2. Võime võtta arvesse eetilisi ja moraalseid kaalutlusi. Nagu juba lühidalt öeldud, tekitab see mõnele inimestele märkimisväärset pingutust, et nad saavad kasu selliste asjade hulgast, nagu näiteks sigarettide müümine või abortifikaadid nende indeksifondide kaudu. Veel teised ei taha oma relvade tootmisettevõtteid või naftapuurijaid omada. Individuaalselt hallatud kontoga saab seda muret peaaegu üldse mitte pesta.
3. Võimalus kohandada riskipositsioone ja kompenseerida isiklikke olukordi, mis on teile ja teie perekonnale ainulaadsed. Oletame, et olete võlgnevusteta ja soovite luua passiivse sissetuleku tagavara, mis annab 4% aastas oma pere kaitsmiseks juhul, kui töö kaotatakse. Või äkki olete teie päritud sihtfondi kaasomanik, kuid ei soovi varakindlustusega seotud põhjustel ühtegi korpust võtta. Selle asemel soovite, et usaldust investeeriksid varadesse, mis ei maksaks dividende, seega ei ole usaldus tasemel võlgnevat tulumaksu (läheme tagasi varem arutatud maksutõhususele). Kuid te ei saa öösel hästi puhata, kui te ei tea, et ettevõtted, kus omate omakapitali, on rahaliselt kivimad ja suurepärased bilansid (teie jaoks ei ole lennufirma varusid!). Võibolla kavatsed sa minna Saksamaale pensionile ja soovite vahepealsel ajal valuutariski vähendada, nii et saate teada, et saate oma elukohas elamiseks kasutada oma portfelli toodetud dividende, intresse ja renditasusid . Selline asi on lihtne individuaalselt hallatud kontoga. Ükskõik mis teie olukorrast, saab teie raha palju paremini töödelda kui muud mehhanismi kaudu.
4. Inimese puudutus. Võite telefoni kätte saada või e-kirja saata ja rääkida oma rikkuse kontrollimise eest vastutavalt isikult. Võite küsida küsimusi, istuda ja tassi kohvi, ja isegi välja töötada strateegia, mille abil oma raha paremini oma eesmärkide saavutamiseks. See pole sama, kui kõnekeskuse teise juhusliku isikuga tegelemine. Kogu oma karjääri jooksul on täiesti võimalik, et inimene, kellega te töötate, võib aidata teie lapsi ja lapselapsi igal üksikjuhtumil hallata oma individuaalset kontot.

Ükskõik, mis põhjusel, ei ole õnnetus, et paljud investorid, kes on haritud, kogenud ja kelle seitsme- või kaheksanda numbriga netoväärtus on lõpule jõudnud, on mingisugune isikupärastatud finantsteenuste kava, mis võib sageli sisaldada individuaalselt hallatavat kontot.