Hinnanguid, hindade sihtmärke ja palju muud
Analüütikud ja hinnangud 101
Analüütikud on investeerimisfirmad, kellel on tavaliselt ülikoolide ja / või kutsetunnistuste finantsnäitajad nagu Chartered Financial Analyst (CFA) nimetus. Kuigi nende haridus on üldistatud, arendavad nad sageli oma karjääri jooksul eriteadmisi konkreetses tööstusharus või varaklassis. Näiteks võivad mõned analüütikud spetsialiseeruda pooljuhtvarudele ja teised võivad spetsialiseeruda arenevate turgude aktsiatele.
Analüütikud jagunevad kahte kategooriasse:
- Müü Side Analysts: Need analüütikud on seotud üksustega, mis hõlbustavad ostupoolsete üksuste otsustamisprotsessi. Nende üksuste hulka võivad kuuluda investeerimispangad, kommertspangad, börsimaaklerid või turutegijad. Nende ülesanne on hinnata ja müüa vara või võimalusi teistele ning nende aruanded avalikustatakse sageli.
- Osta külg analüütikud: Need analüütikud on seotud investeeringute tegemisel osalevate üksustega. Need üksused võivad hõlmata riskifonde, varahaldajaid, institutsionaalseid investoreid ja jaeinvestoreid. Nende ülesanne on aidata ettevõtetel, kellel on kapital, leida varasid või ostuvõimalusi ning nende aruandeid hoitakse sageli privaatsena.
Müügiosakonna analüütikud on tuntud bullish erapoolikust. Üldiselt on S & P 500 analüütikute hinnangud ligikaudu 50 protsenti. Osta reitingud, 45 protsenti Müügi reitingud ja ainult 5 protsenti Hold reitingud. Samuti on tavaline, et ettevõtted kaotavad või võtavad analüütikute ootusi antud kvartalis 10 protsenti 20 protsendini, mis viitab sellele, et analüütikute poolt kasutatavad mudelid ei ole alati täpsed.
Osta külg analüütikute otsus on endiselt läbi, kuid on ebatõenäoline, et nad on palju paremad.
Tähtis terminoloogia
Analüütikute poolt on palju erinevaid mõisteid ja on oluline mõista erinevusi. Näiteks võib termin Buy tähendada kahte erinevat asja, sõltuvalt termini analüütikust. Ühe analüütiku jaoks võib olla kõrgeim võimalik reiting, samas kui teise analüütikuna võib osta teist tugeva ostuga võrreldes kõige rohkem. Muud analüütikud võivad termini "Osta" asemel kasutada selliseid termineid nagu soovitatav nimekiri.
FINRA pakub kena tabelit, milles võetakse kokku mõned neist erinevustest:
Tugev A | Kindel B | Kindel C |
Osta | Tugev ost | Soovitatav nimekiri |
Ebaefektiivne | Osta | Kauplemisoskused |
Neutraalne | Hoidke | Market Outperformer |
Ebaefektiivne | Müüa | Turu teostamine |
Vältima | Market Underperformer |
Analüütikud väljastavad ka hinna sihtmärke, et anda hinnang, kus hind jääb kindlaksmääratud ajavahemikuks. Sageli ilmuvad hinnakohad 12 kuu jooksul alates nende väljastamise kuupäevast ja neid võib aja jooksul ajakohastada.
Need reitingud ja hinna sihtmärgid on sageli kaasatud regulaarsete uurimisaruannete ja lühemate uuenduste või märkmete hulka. Uuringuaruanded pakuvad ettevõttele laialdast ülevaadet koos hiljutiste arengutega , samal ajal kui värskendused ja märkused keskenduvad selgitamaks, kuidas hiljutised uudised või sündmused võivad aktsiaid mõjutada.
Näiteks võib teadusuuringute seletus selgitada, kuidas võivad uued regulatiivsed muudatused lühiajaliselt või pikaajaliselt mõjutada ettevõtet.
Analüütikute hinnangute tõlgendamine
Paljud eksperdid soovitavad kasutada analüütikute reitinguid kui lähtepunkti edasiseks hoolsuseks, mitte aga ainuüksi otsuse tegemiseks. Näiteks võivad uurimisaruanded aidata investoril kiiresti kindlaks teha, mida ettevõte teeb, hiljutisi sündmusi ja vaadelda harilikult, kuidas sissetulek aja jooksul kasvab. Täiendav hoolsuskohustus võib hõlmata analüütikute prognooside tõhustamist, et see vastaks teie ootustele.
Analüütikute aruannete lugemisel silmas pidades on mitmeid asju.
- Loe see kõik. Analüütikute aruanded kipuvad olema väga pikad, mis tähendab, et teil võib tekkida kiusatus hinnangu ja hinnavõrdluse eesmärgil edasi liikuda. Kuid aruanded sisaldavad sageli olulist teavet, mis võib neid kõrgetasemelisi soovitusi konteksti panna. Samuti peaksite olema kindel, et loete uusimaid uuringuid.
- Kaaluge teisi allikaid. Analüütikud võivad destilleerida 10-Q SEC - i esitamise või muude regulatiivsete dokumentidega seotud teavet lühikokkuvõtteks, kuid mõnel juhul on kasulik uurida lähtematerjali ise. Näiteks võiksite lugeda SEC-i esitamise allmärkusi või lugeda konverentskõnet, et saaksite paremini aru saada kui sündmuse lühike analüütikute kokkuvõte.
- Mõelge mis tahes konfliktile . Analüütikuna ei ole kindlaid nõudeid, mis tähendab, et mõnel võib olla huvide konflikt. Üldiselt hoitakse FINRA-i liikmesettevõtetel või CFA-tähistusega ettevõtetel registreeritud isikutel kõrgemaid standardeid, kuid on oluline kaaluda, kas analüütikul on mõni vara, nende suhe äriühinguga ja kõik pakutavad hüvitised.
Neid nõuandeid silmas pidades võite olla kindel, et kasutate analüütikuritegusid oma nõuetekohase hoolsuse protsessis tõhusalt ja et nad ei võta otsuseid vastu liiga palju.