SEC Filings, analüütikute aruanded ja ettevõtte veebisaidid
Vaatame kolme kõige olulisemat teabeallikat ja seda, kuidas seda teavet investeerimisotsuste tegemisel analüüsida.
# 1: SEC Filings
USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) nõuab, et enamik USA noteeritud äriühinguid esitaks finantsandmeid, sisetehinguid ja muud olulist teavet nn SEC-i dokumentides. Paljud välismaised äriühingud peavad samuti esitama perioodilisi andmeid, mis sisaldavad sama teavet, kui nad on noteeritud USA börsidel. Olles teadlik, kuidas leida ja analüüsida neid SEC-i dokumentidega, saavad investorid tagada, et nad on hästi teada ja ajakohased kõigis olulisemates arengusuundades.
Investorid leiavad SEK-i palve paljudes kohtades. SECi enda EDGARi andmebaas on kiire ja hõlbus viis leida mis tahes taotlusi, samal ajal kui eriteenused nagu SECFilings.com või EdgarOnline pakuvad kohandatavaid hoiatusi ja muid funktsioone.
Mõned olulised SEC märkused on teada:
- 10-K (Aastaaruanne) - Aastaaruanne annab investoritele üksikasjaliku ülevaate ettevõtte eelarveaastast, sh finantsaruannetele ja juhatuse tulemuste arutamisele lihtsates ingliskeelsetes tingimustes.
- 10-Q (kvartaliaruanne) - kvartaalsed aruanded pakuvad pisut vähem põhjalikku ülevaadet ettevõtte kvartalis, kuid sisaldavad ka kvartali finantsaruandeid ja mõningat juhtkonna arutelu.
- 8-K (praegune sündmus) - praegused sündmuste aruanded on esitatud oluliste sündmuste kohta, mis mõjutavad ettevõtet, ulatudes peamistest pressiteadetest uutele partnerlussuhetele.
- Vormid 3, 4 ja 5 (Insider Trading) - siseringitehingute aruanded pakuvad investoritele teatisi alati, kui ettevõtte siseringitehingud ostavad või müüvad aktsiaid, mis võib olla tähtis näitaja, eriti kui need on tehtud väljaspool varuplaane.
- Ajakava 13D ja 13G (institutsionaalsed investeeringud) - institutsionaalsed investeerimisaruanded pakuvad investoritele teadaandeid, kui institutsionaalne investor (nagu riskifond või investeerimisfond) omandab märkimisväärse osaluse, mis võib investoritele väga kasulik olla.
Rahvusvahelistel investoritel on see natuke raskem. Kuigi paljud Ameerika Ühendriikide deebitorfirmad (ADR-d) esitavad korrapäraselt SEC-i päringuid, on mõned välismaiste emitendi aruannete failid, mida kasulikku teavet saab hõlpsamini juurde pääseda ja analüüsida. Ja välismaised kaubad, mis kauplevad mitte-Ameerika Ühendriikide vahetusel, esitavad sageli ainult oma riigi reguleerivat organit. Kahjuks võivad need viilmed ilmuda võõrkeeltes ja neid saab tunduvalt keerulisem analüüsida kui SEK-i dokumente.
Kaks ühist välissuhete SECi dokumentide hulka kuuluvad:
- 20-F (Aastaaruanne) - Need aastaaruanded esitatakse USA üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtete kohaselt, mis muudab nende paremaks mõistmise ja võrdluse USA äriühingutega.
- 6-K (kvartal / praegune) - need on 8-K aruannete võõrkeelsed versioonid, mis hõlmavad ka enamiku kõrvalekallete kohta 10-Q-tüüpi teavet.
Mõned ühised välisriigi reguleerivad asutused hõlmavad järgmist:
- Kanada SEDAR andmebaas
- Hiina SAIC amet
# 2: ettevõtte veebisait
Ettevõtte veebisaidid võivad sisaldada hulgaliselt teavet ettevõtte kohta, alates finantsaruannetest kuni esitamisteni, ja neid saab finantsteabe otsimisel palju lihtsam liikuda kui paljudel valitsusasutuste veebisaitidel. See kehtib eriti rahvusvaheliste investorite kohta, kes otsivad teavet.
Kõige olulisemad asjad, mida otsida on:
- Finantsaruanne - Mõnikord on välismaistele firmadele finantsaruannete leidmine nende veebisaidilt palju lihtsam kui riigi kataloogisüsteem.
- Ettevõtte ettekanded - ettevõtte presentatsioonid võivad anda suurepärase ülevaate eelmisest tootlusest ning eelseisvate kvartalite või aasta prognoosidest.
- Uudised / Pressiteated - Ettevõtte uudised ja pressiteated võivad sisaldada rohkesti teavet igapäevaste toimingute ja finantstulemuste kohta.
- Kontaktandmed - investorite kontaktid, näiteks investorite suhete ametnikud, võivad olla suurepärane ressurss investoritele, kes otsivad midagi, mida nad mujal ei leia.
# 3: analüütikud
Väärtpaberite analüütikud võivad olla investoritele suurepärane teabeallikas. Ehkki müügipoolsed analüütikud võivad mõnikord olla erapoolikud, pakuvad nad ikkagi ühte väärtuslikku teavet ühes kohas. See muudab uuringud palju lihtsamaks, eriti rahvusvaheliste investorite jaoks. Ostupoolsed analüütikud on veelgi parem teabeallikas, kuna need ei ole tavaliselt nii erapoolikud, kuid nende uuringud ei ole tavaliselt nii laialdaselt kättesaadavad.
Analüütikute aruandeid võib leida järgmistes kohtades:
- Börsimaaklerid. Paljud börsimaaklerid pakuvad oma klientidele juurdepääsu teatud analüütikutele, sealhulgas viimastel aastatel palju soodustusi.
- Ettevõtted - mõned ettevõtted pakuvad potentsiaalsetele investoritele analüütikutega seotud uuringuid kas oma veebisaidi või e-posti või telefoni päringu kaudu.
- Veebilehed / teenused - Mõned uudisteagentuurid kirjutavad analüütikute kohta, samas kui teenused nagu TheFlyOnTheWall annavad oma abonentidele uuringute kokkuvõtte.