Mis on ADR?
Ameerika hoiuarved või ADRid on üks rahvusvahelise investori tööriistakomplekti üks olulisemaid elemente. Et näha, miks, vaatame järgmist näidet.
Ütle, et olete huvitatud investeerimisest Prantsusmaale . Üks võimalus on avada maaklerikonto Pariisis, tuua seal mõnda raha, teisendada oma dollarid eurodesse ja seejärel osta Prantsuse aktsiad. Vähemalt öeldes oleks see keeruline ja aeganõudev protsess.
Ja teie raamatupidaja vihkab teid maksuajamise ajal.
ADR-ide eesmärk on kõrvaldada need probleemid. ADR on tagatis, mis esindab välismaise äriühingu aktsiate omandiõigust. Kui ostate ADR-i, ei kuulu teid tehniliselt välismaine aktsia ise. Selle asemel omate te paberit, mis annab õiguse ühele või mitmele välismaise aktsia aktsiatele, mida teie nimel hoiab depositaar pangas.
Esimene ADR loodi 1927. aastal JP Morgan poolt, et võimaldada ameeriklastel investeerida Briti kaubamaja "Selfridges" aktsiatesse. Praegu on saadaval rohkem kui 2200 kõrvalekaldeid, mis esindavad rohkem kui 70 riigis asuvate ettevõtete aktsiaid. New Yorki pank, JPMorgan, Deutsche Bank ja Citigroup on juhtivate depoopankade seas, mis loovad ja väljastavad alternatiivseid lahendusi.
ADR-ide populaarsus on aastate jooksul tõusnud, sest neil on mitmeid selgeid eeliseid, mis meeldivad nii väikeinvestoritele kui ka professionaalsete rahajuhtide jaoks.
Käesolevas artiklis vaatleme mõningaid peamisi eeliseid ja puudusi, mis on seotud kõrvaltoimetega, mida rahvusvahelised investorid peaksid enne kapitali panust hoolikalt kaaluma.
ADR-ide eelised
Ameerika depositaarjuhtumitel on mitmeid eeliseid, mis muudavad need rahvusvahelistele investoritele ideaalseks võimaluseks, sealhulgas:
- Kasutusmugavus: ADR-sid saab osta ja müüa sarnaselt IBMi või Coca-Cola aktsiatega.
- Sama maakler: teil pole vaja välismaise maaklerikontot või uut vahendajat; võite kasutada sama vahendajat, millega tavaliselt tegelete.
- Dollaril põhinev hinnakujundus: ADRi hinnad on noteeritud USA dollarites ja dividende makstakse dollarites.
- Tavalised turunädalad: ADRid kauplevad USA turuajal ja kehtivad sarnased kliiringu- ja arveldamismenetlused kui Ameerika aktsiad.
- Kohandamine: saate kohandada oma portfelli, kuigi soovite, olenevalt sellest, millistes riikides või sektorites olete huvitatud.
Kõrvaltoimete puudused
Samamoodi on kõrvalsüsteemil olulised piirangud ja puudused, sealhulgas:
- Piiratud valimine: mitte kõik välismaised äriühingud ei ole saadaval kõrvalsuhtlikena. Näiteks Jaapani Toyota Motoril on ADR, kuid Saksamaa BMW ei tee seda.
- Likviidsus: paljudel ettevõtetel on olemas ADR-programmid, kuid mõned neist võivad olla väga hõredalt kaubeldavad.
- Vahetuskursi risk: Kuigi ADR-i hinnad on dollarites, on mugavuse huvides teie investeering jätkuvalt seotud välisvaluutade väärtuse kõikumisega.
- Kuna kõrvalsaadused on nagu varud, peate nende piisava mitmekesisuse tagamiseks ostma piisavalt. Seega, kui teil pole piisavalt investeerimiskapitali, et levitada, öelge 25 kuni 30 ADRi (või rohkem), ei saa te ise luua tõeliselt mitmekesist portfelli.
Muud kaalutlused
Ameerika depositaartingimustel on mitmeid unikaalseid erinevusi võrreldes välismaiste aktsiate või traditsiooniliste USA aktsiatega, mis on võrdselt olulised.
Näiteks on oluline erinevus viis, kuidas dividendid maksustatakse. Nagu USA aktsiate puhul, maksustatakse dividende ka USA-s. Erinevalt USA aktsiatest võivad dividendid maksustada ka ettevõtte päritoluriiki (kuigi tavaliselt maksab toetus automaatselt välja sponsor). Investorid võivad valida topeltmaksustamise vältimiseks krediidi USA maksudeks või taotleda välismaale tagasimaksmist.
Enne ADR-ide investeerimist võite konsulteerida nii finantsnõustaja kui ka maksunõustajaga, et mõista, mis mõjutab teie portfelli.
Millal kasutada kõrvaltoimeid
Kui teil on oma turvavööga veidi rahvusvahelist investeerimiskogemust, võivad ADRid olla võimas vahend oma portfelli kohandamiseks või sihtotstarbeliste investeeringute tegemiseks konkreetsetesse ettevõtetesse, sektoritesse ja riikidesse.
Paindlikkus võib olla eriti atraktiivne väärtustamiseks investoritele, kes soovivad laiendada oma jõudmist rahvusvahelistele turgudele, mitte lihtsalt sisenemisvõimalustele.
Aga kui hakkate rahvusvaheliste investeeringute tegemisel lihtsalt tegema, on palju lihtsam kinni pidada hea rahvusvahelise investeerimisfondiga või ETF-idega, kuni olete kindlalt mõistnud põhitõdesid.