Miks peaksite arenevad turgudel mitmekesistuma?
Käesolevas artiklis vaatleme nelja peamist tegurit, mis mõjutavad areneva turu toimivust ja mida need rahvusvaheliste investorite jaoks tähendavad.
Arenenud turunõudlus
Paljud areneva turumajandusega riigid toodavad ja / või müüvad teenuseid arenenud turumajandusele. Näiteks toodab Hiina igat liiki kaupu Ameerika Ühendriikidele ja Euroopale , samas kui India on saanud infotehnoloogia teenuste juhtiva eksportija. Arenenud riikide majanduslangus võib seetõttu avaldada negatiivset mõju arenevatele turgudele, mis tuginevad nõudlusele oma majanduskasvu toetamiseks.
Pärast 2008. aasta finantskriisi on paljud arenenud riigid võitnud normaalse kasvumäära taastumise vastu. Kuid asjad on lõpuks ümber pööratud. Rahvusvaheline Valuutafond teatas, et globaalne nominaalne sisemajanduse kogutoodang (edaspidi "SKP") ületab 2017. aastal 5 protsenti, mis on alates 2011. aastast kõige kiiremini kasvanud.
See võib märgata aastatepikkust nõrga arenenud riikide kasvu lõppu ja võib muutuda turuprobleemide muutumise pöördepunktiks.
Kohaliku majanduse tulemuslikkus
Palju areneva turumajandusega riike juhivad sisenõudlus, mitte ekspordinõudlus. Näiteks moodustab eksport umbes 260 miljardit dollarit Indiast (nominaalsest) 2,45 triljonist dollarit - ehk umbes 10 protsenti selle kogutoodangust.
Võrdluseks, Hiina eksport 2,3 triljonit dollarit moodustab üle 20 protsendi oma 11,8 triljoni dollari (nominaalse) majanduse kohta. Kodumaised tegurid - nagu tarbimine ja poliitika - avaldavad suurt mõju neile arenevatele turgudele.
Tavaliselt arenevad arenevad turumajandused ekspordile orienteeritud majanduses kodumaise majandusse. Hiina üleminek on aastaks 2010 kasvanud rohkem kui 12 protsendini aastas kuni 2017. aastani vähem kui 7 protsendini. Selle tulemuseks on see, et sisemaine majanduskasv on laialdaselt vaadeldud kui ekspordile orienteeritud majanduskasvu stabiilsem, kuna see ei sõltu välistegurid. Ja Hiina majandus lõpuks stabiliseerub nendel tasanditel.
Valuutaturu dünaamika
Paljud areneva turumajandusega riigid on ebastabiilsed kohalikud valuutad ja peavad emiteerima võlakirjad dollarites nomineeritud võlakirjadesse. Kui USA dollar tõuseb, võivad need võlad kallimaks teenindada arenevatel turgudel, kes teenivad tulu kohalikus vääringus. Dollarite kõrgem hindamine tähendab ka kõrgemaid intressimäärasid, mis kipuvad kapitali eemale tõusvatel turgudel ja muudab kiiresti arenevatel turgudel tulevase kapitali kasvatamiseks.
Alates 2011. aastast on USA dollaril olnud tugev tagasiminek, mis on tõusnud turgudele.
Hea uudis on see, et need suundumused on hakanud mõõdukat liikumist 2017. aasta keskpaigaks - sammu, mis võiks aidata tõsta mõne areneva turu aktsiaid. Muidugi on valuutaturgudel lühemas perspektiivis ettearvamatud ja USA intressimäärade tõus võib viia täiendava ralli, kui matkad toimuvad kiiremini kui eeldada.
Kauba tootlus
Paljud areneva turumajandusega riigid on kaupade netoeksportijad, mis muudab need toormehindade muutuste suhtes tundlikeks. Näiteks Venemaa on suur maagaasi eksportija Euroopasse ja Brasiilia ekspordib Hiina ja Ameerika Ühendriike rauamaaki, sojaube, kohvi ja toornafta. Nende kaupade majanduslangus võib märkimisväärselt mõjutada riigi omanduses olevate ja eraettevõtete tulusid nendes riikides.
Toormehinnad on alates 2011. aastast järsult langenud tänu aeglasemale lõpptarbija nõudlusele, kuid maailmamajanduse taastumine nõudele tõuseb aeglaselt.
Alates 2016. aastast on metalltooted muutunud märkimisväärseks, mis on aidanud kaasa paljudele arenevatele turgudele. Vase ja pallaadiumi hinnad olid 2017. aasta esimesel poolel tugevad tegijad, mis on aidanud tasakaalustada toornafta ja maagaasi hinna nõrkust.
Alumine rida
Arenevad turud on suurepärane võimalus portfelli mitmekesistamiseks ja selle tulemuslikkuse juhtide mõistmine aitab turul aega. Arenevatel turgudel valitsevad rahvusvahelised investorid on kindlasti tundnud, et nende tegevus on langenud alates 2011. aastast, kuid need suundumused võivad pöörduda nii kaua, kui USA majandus jääb samale tasemele. Need, kellel ei ole arenevaid turuosasid, võivad soovida kaaluda varaklassi lisamist, kui need suundumused mängivad.