TOD-konto võimaldab investeerimiskontol jäänud vara, kui kontoomanik sureb, üle minna otse kontoomaniku nimega saajatele. See juhtub väljaspool testamendit ja üldiselt on TOD-i konto saajatel vaja teha konto kontrollimist pärast omaniku suremist, näidates investeerimiskontode (tavaliselt maaklerfirma) omaniku originaali omaniku surmatunnistus.
TOD-kontol olevad varad makstakse seejärel kontoomaniku nimele märgitud kasusaajatele maaklerfirma toimikus olevale soodustatud isiku määramise vormile. See juhtub isegi siis, kui TOD-konto omanikul oleks viimane tahe ja testament või tühistatav elutruum ning sõltumata sellest, mida tahe või usaldus ütleb.
Kes on juurdepääs TOD-kontole?
Kuigi TOD-konto omanik on elus, ei pea omaniku poolt määratud soodustatud isikud, kes saavad pärast konto omaniku suremist oma kontole jäänud vara, mingit juurdepääsu TOD-kontole ega seda kontrollida, on ainult omanikul juurdepääs ja nende kontroll kontol olevate varade üle. Samuti saab omanik TOD-i konto saajaid igal ajal, kui omanik elab, ja kellel on pädevus kontole muudatusi teha.
Kas TOD-kontot võib omada rohkem kui üks inimene?
TOD-kontosid ei pea asutama ainult üks inimene.
Kaks, kolm või isegi rohkem inimesi saavad juurdepääsu TOD-kontole, kui ükski omanikest on ikka veel elus, ja siis, kui viimane omanik sureb, tasub TOD-i jäänud vara viimasele ülejäänud omanikule määratud soodustatud isikule .
Kas TOD-kontot tuleb maksta samaväärselt abisaajatele?
TOD-konto omanik ei pea kontot lahkuma võrdselt, kui rohkem kui üks abisaaja on nime saanud.
Selle asemel, kui TOD konto omaniku nimeks on rohkem kui üks soodustatud isik, et saada kontole alles jäänud vara pärast omaniku surma, saavad abisaajad kontojäägi konto omaniku poolt märgitud proportsioonis.
Mis juhtub, kui nimega toetusesaaja eelistab TOD konto omaniku?
Kui TOD nimelise omaniku poolt määratud soodustatud isik eelneb omanikule, siis makstakse kontole jäänud vara proportsionaalselt ülejäänud toetusesaajatele. Näiteks, kui omanik nimetab neli abisaajat ja üks nendest abisaajatest varustab omanikuga ja omanik ei muuda konto saaja nime, siis jäävad omaniku surma korral kontole jäävad varad proportsionaalselt kolm ellujäänud toetusesaajaid. Aga mis juhtub, kui omanik nimetab ainult ühe soodustatud isiku ja ta eelneb konto omanikule ja omanik ei muuda kunagi kasusaaja nimetust? Siis muutuvad TOD-i kontol olevad varad osa kontoomaniku testamendi varadest .