Kasutada intressimäärade erinevusi kogu maailmas
Intressimäärad erinevad riigiti vastavalt nende praegusele majandustsüklile, mis loob investoritele võimaluse. Omamaise valuutaga välisvaluuta ostmisega saavad investorid kasu kahe riigi intressimäärade erinevusest. Nende ennustuste populaarsus sõltub globaalsest majandusest, kuid need arbitraaži strateegiad on muutunud igapäevaseks.
Kaetud intresside arbitraaž
Kõige levinumat intressimäära arbitraaži tüüpi nimetatakse kaetud intressimäära arbitraaþiks, mis esineb siis, kui valuutakursiriski maandatakse forward-lepinguga. Kuna valuutakursi järsk muutus võib kustutada vahetuskursi kõikumisest saadava kasu, lepivad investorid selle riski kõrvaldamiseks kokku tulevikus valitseva valuutakursiga.
Näiteks oletame, et USA dollari (USA dollari) hoiuste intressimäär on 1%, samas kui Austraalia (AUD) määr on lähemal 3,5%, kusjuures 1,5000 USD / AUD vahetuskurss.
Investeerides 100 000 dollarit USA dollarit aastas 1% võrra, tooks tulevikus väärtuseks 101 000 dollarit. USA dollarite vahetamine AUD-ile ja Austraaliasse investeerimine tooks kaasa tuleviku väärtuse 103 500 dollarit.
Edaspidiste lepingute kasutamisel võivad investorid ka valuutakursiriski maandada tulevase vahetuskursi lukustamisega.
Oletame, et 1-aastane futuurleping USD / AUD kohta oleks 1.4800 - kerge lisatasu turul. Vahetus tagasi dollaritesse põhjustab seetõttu valuutakursi 1334 dollari suuruse kahjumi, mis annab endiselt positiivse tulemuse 2,169 euro väärtuses kasumit ja pakub negatiivset kaitset.
Kaubanduse korraldamine ja muud arbitraažvormid
Kullerkaubandus on intressimäära arbitraaži vorm, mis hõlmab madala intressimääraga riigi laenu võtmist ja laenu andmist kõrgema intressimääraga riigis. Need tehingud võivad olla nii kaetud kui ka katmata ja neid süüdistatakse märkimisväärsete valuutakursside muutuste suhtes ühes või teises suunas, eelkõige sellistes riikides nagu Jaapan .
Varem on riigi madalate intressimäärade tõttu Jaapani jeeni ulatuslik kasutamine nendel eesmärkidel. Tegelikult oli 2007. aasta lõpuks hinnanguliselt ligikaudu 1 triljonit dollarit jenakaubanduses. Ettevõtjad võtaksid jeeni laenu ja investeeriksid kõrgema tootlikkusega varadesse, nagu USA dollar, subprime laenud, areneva turu võlg ja sarnased varaklassid kuni kokkuvarisemiseni.
Kaubavahetuse kaubavahetuse võti on võimalus leida võimalus, kus intressimäärade volatiilsus oli suurem kui vahetuskursi volatiilsus, et vähendada kahjude riski ja luua "kandma".
Kuna rahapoliitika muutub üha küpsemaks, on need võimalused viimastel aastatel väga väikesed. Kuid see ei tähenda, et ei oleks mingeid võimalusi.
Intressimääraga arbitraažiga seotud riskid
Hoolimata laitmatusest loogikast ei ole intressimäära arbitraaži risk ilma riskita. Välisvaluutaturud on tänu ohtu sidusa reguleerimise ja maksulepingute puudumisele. Tegelikult väidavad mõned majandusteadlased, et kaetud intressimäärade arbitraaž ei ole enam kasumlik äri - vähemalt liikuda 2017. aastasse -, kui tehingukulusid ei saa alla turumäärade alandada.
Mõned muud võimalikud ohud hõlmavad järgmist:
- Erinev maksukäsitlus.
- Valuutakursside kontrollimine.
- Pakkumine või nõudlus ebastabiilsus.
- Tehingukulud.
- Libisemine täitmise ajal
Väärib märkimist, et enamikku intressimäära arbitraaži teostavad suuri institutsionaalseid investoreid, kellel on väikevõimalustest kasu saanud kapitalisatsioon, kasutades selleks tohutut finantsvõimendust.
Neil suurematel investoritel on ka palju ressursse, et analüüsida võimalusi, tuvastada potentsiaalseid riske ja kiiresti lõpetada tehingud, mis ühel või teisel põhjusel lõunastuvad.
Kui te kaalute kaupade vedu, peate teadma neid olulisi riskitegureid ja veenduma, et olete oma kodutöö teinud. Valuutaturg võib olla väga volatiilne ja riskantne, eriti kui kasutatakse suurt varu marginaali ja finantsvõimendust. Üldiselt on hea mõte hoida varu taset madal ja keskenduda hästi uuritud lühiajalistele niši võimalustele.