Safe-Haven, Carry Trading ja valuuta riski maandamine
Euroala valitsemissektori võlakriisi ajal hindas Jaapani jeen märkimisväärselt väärtust kui üht vähese ohutu vara vääringut, eriti pärast seda, kui Šveitsi frank oli seotud euro hindamisega, et vältida edasist kallinemist. Jaapani jeen on ka minevikus olnud populaarne kaubavahetus, kuna madala intressimäära tõttu on see odavalt laenatud. Kuigi valuuta kaotas osa sellest mõjutusest 2015. ja 2016. aastal, on valuuta oluline osa paljude rahvusvaheliste investorite elus.
Käesolevas artiklis vaatleme Jaapani jeeni turvalise varjupaiga staatust ja seda, kuidas kauplejad kasutavad valuutat kapitali kasvutulu võimaluste ja riskimaandamise eesmärgil.
Ohutu saared, veavad kauplemistehingud ja hektarid
Jaapani jeen on rahvusvahelistest investoritest ajalooliselt populaarne kui turvaline varjupaik, kaubanduse ja valuuta riskimaandamine. Alates 2000ndate aastate algusest olid investorid Jaapani jeeni laenu võtnud, arvestades Jaapani panga väga madalaid intressimäärasid.
Nende võlakohustuste vahendid laenasid seejärel teistes valuutades, nagu näiteks kõrgema intressimääraga USA dollar. 2007. aastaks leidsid mõningad hinnanguliselt Jaapani jeeni kaubad ligikaudu 1 triljoni USA dollari suuruse väärtusega, enne seda, kui see oli ette nähtud.
Ajavahemikul 2008-2012 sai Jaapani jeen rahvusvaheliste valuutakauplejate jaoks soovitud ohutu investeeringu, arvestades riigi võlausaldaja staatust.
Need tegevused tõmbasid jeeni hindamise võrreldes teiste valuutadega ja kahjustavad märkimisväärselt ekspordisektorit. Aastal 2013 valiti peaminister Shinzo Abe lubaduse kohaselt vähendada Jaapani jeeni hindamist kvantitatiivse leevendamise ja muude meetmete abil, mis aitas hindamist alandada.
Kõigi nende ajavahemike jooksul kasutati Jaapani jeeni valuuta riskimaandamisena , arvestades Jaapani investeeringuna sihtpunkti. Ameerika Ühendriikides asuvad rahvusvahelised investorid võiksid tasakaalustada valuutakursi mõjusid, kasumit või kahjumit lenduvate Jaapani jeenides, ostes pika või lühikese Jaapani jeeni fonde või otse ostes valuuta turul.
Investeerimine Jaapani jeeni ETF-idesse
Lihtsaim viis, kuidas rahvusvahelised investorid suudavad Jaapani jeeni kokku puutuda, kasutavad börsil kaubeldavaid fonde (ETF-id). Mitmete tuletisinstrumentide, näiteks valuuta vahetustehingute abil püüavad need fondid Jaapani jeeni hinda võrrelda kas USA dollari või rahvusvaheliste valuutade korviga. Mõned fondid pakuvad ka võimendatud või lühikese müügi võimalusi, mis võimaldavad investoritel Jaapani jeeni liikumist mitmel viisil kasutada.
Kaks kõige populaarsemat Jaapani jeeni ETFi hulka kuuluvad:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS otsib igapäevaseid investeeringutulemusi, mis vastavad kahekordsele jeeni USA dollari hinna igapäevase jõudluse pöördväärtusele (-2x), kusjuures 0,95% -line kulude suhe ja ligikaudu 425 miljonit dollarit varade kogumahus, alates 2013. aasta märtsist.
- CurrencyShares Jaapani jeeni usaldus (FXY) - FXY eesmärk on jälgida Jaapani jeeni hinda, hoides Jaapani jeeni tagatisraha aktsiahinnaga, mis kajastab Jaapani jeeni USA dollarites olevat hinda 0,40% -lise kulu suhtega ja ligikaudu 215 miljoni dollariga koguvaradest alates 2013. aasta märtsist.
Jäätise ost ja müük Forex turul
Kohapealne välisvaluuta ("forex") turg pakub teist võimalust kauplejatele, kes soovivad osta või müüa Jaapani jeeni. Kui kasutate ühte valuutat, et osta teise valuutat väga suure võimendusega (nt 50: 1 või enama) olukorras, saavad kauplejad kasumit realiseerida, kui ostetud valuuta suureneb ostu sooritamiseks kasutatava vääringu suhtes. Jaapani jeeni suhtes kaubeldakse kõige enam USA dollari suhtes valuuta paaris, mida tuntakse kui USD / JPY.
Enne kauplemist nendel turgudel peaksid rahvusvahelised investorid teadma, et kaasnev finantsvõimendus hõlmab tihti suuremat riski.
Need tehingud asuvad tavaliselt ka spetsialiseeritud forex-vahendaja kontodel, mis võivad erineda olemasolevatest aktsiafondide kontodest.
Võtmehoidla punktid
- Jaapani jeen on rahvusvahelistest investoritest ajalooliselt populaarne kui turvaline varjupaik, kaubanduse ja valuuta riskimaandamine.
- Jaapani jeeniga kokkupuutumise hõlbustamiseks rahvusvahelistel investoritel on Jaapani valuutafondide kasutamine.
- Fikseeritud turuplatsil on veel üks võimalus, kuid see on pisut riskantsem kui teised, kasutades ETF-sid.