Turg, mis kaupleb $ 5,1 triljonit PER DAY-st
Kuidas see töötab
Kõik valuutakursid tehakse paarikaupa. Müüte oma valuuta, et osta teine. Iga valuuta hankinud reisija on teinud valuutaturgu. Näiteks kui te Euroopas puhkuse ajal lähete, vahetate dollareid eurode tasemel. Müüte USA dollareid ja ostavad eurod. Kui te tagasi pöördute, vahetate oma eurodollarid tagasi. Müüte eurod ja ostavad USA dollarit.
Tuntumat tüüpi Forex kauplemine on kohapeal kauplemine. See on lihtne ühe valuuta ostmine teise valuutaga. Saate tavaliselt välisvaluutat kohe kätte saada. See on sarnane reisi valuuta vahetamisega. See on leping kaupleja ja turutegija või edasimüüja vahel. Kaupleja ostab turutegijale ostuhinnaga kindla valuuta ja müüb müügihinnaga teistsuguse valuuta. Ostuhind on mõnevõrra kõrgem kui müügihind. Nende kahe erinevust nimetatakse levikuks. See on kaupleja tehingukulu, mis omakorda on turutegija teenitud kasum.
Te maksisite selle leviku ilma seda mõelnud, kui vahetasite oma dollarit euro eest. Sa märkad seda, kui teete tehingu, tühistasite oma reisi ja proovisite siis vahetada eurosid dollareid kohe. Sa ei saa sama palju dollareid tagasi.
Valuutatehingute suurim osa on valuutavahetustehingud.
Kaks osapoolt lepivad kokku, et laenavad valuutad üksteisest hetke kursiga. Nad lepivad kokku, et vahetus tagasi teatud kuupäeval tulevikus. Keskpangad kasutavad neid vahetuslepinguid, et hoida oma liikmesriikide pankade jaoks välisvaluutat. Pangad kasutavad seda üksnes üleöö- ja lühiajaliste laenude jaoks. Enamik vahetusliini on kahepoolsed , mis tähendab, et need asuvad ainult kahe riigi pankade vahel. Importijad, eksportijad ja kauplejad tegelevad ka vahetuslepingutega.
Paljud ettevõtted ostavad edasi tehinguid. See on nagu kohapealne kauplemine, välja arvatud juhul, kui vahetus toimub tulevikus. Te maksate väikest tasu, et tagada tulevikus teatud ajahetkel kokkulepitud määr. Edasimüük heidib teid valuutariskist. See kaitseb teid selle eest, et teie valuuta väärtus tõuseb sellel ajahetkel, kui see on vajalik.
Lühikese müügi puhul on tegemist edasimüügiga , milles müüte välisvaluutat kõigepealt . Seda teete, laenates seda edasimüüjalt. Sa lubad seda osta tulevikus kokkulepitud hinnaga. Teete seda, kui arvate, et valuuta väärtus langeb tulevikus. Ettevõtetel on lühike valuuta, et kaitsta end riski eest. Aga lühike on väga riskantne. Kui valuuta suureneb, peate selle ostma selle edasimüüja selle hinnaga.
Sellel on samad plusse ja miinused kui lühikeseks müügi varud .
Valuutavahetusvalikud annavad teile õiguse osta välisvaluutat kokkulepitud kuupäeval ja hinnaga. Te ei ole kohustatud seda ostma, see tähendab, et võimalus erineb forwardlepingust.
Kui palju raha toimub igal päeval
Rahvusvaheliste Arvelduste Pank teostab iga kolme aasta järel keskmise igapäevase kauplemise kauplemist. 2016. aasta aprillis oli see 5,067 triljonit dollarit. Siin on triljone:
| Tüüp | Summa | Protsent |
|---|---|---|
| Vahetuslepingud | 2 378 dollarit | 48% |
| Koht | 1,652 dollarit | 33% |
| Edaspidi | $ 699 | 14% |
| Valikud | $ 254 | 5% |
| Kokku | 5.067 $ | 100% |
See arv on neto netosumma alusel. See välistab duplikaadi raamatukirjed, mis ilmnevad riikidevaheliste valuutadega kauplemise korral. Kui need kanded sisalduvad, mida nimetatakse bruto-brutosummaks, on kokku 6,14 triljonit dollarit.
Müük on mõnevõrra väiksem kui 2013. aasta aprillis kaubeldakse 5,357 triljoni dollariga.
See on kohapealse kauplemise turu aeglustumise tulemus. 2010. aastal kaubeldakse valuutaturul 3,9 triljonit dollarit päevas. 2007. aastal oli eellangus kõrgeim 3,324 triljoni dollariga päevas. Forexi kauplemine püsis kogu 2008. aasta finantskriisi vältel . Aastal 2004 kaubeldakse päevas vaid 1,934 triljonit dollarit.
Enim kaubeldavad valuutad
2016. aasta aprillis toimus 88 protsenti tehingutest USA dollari ja mõne muu valuuta vahel. Euro on järgmine 31 protsenti. See on langenud 39 protsendini 2010. aasta aprillis. Jen kannab kaupade tagastamist jõuga. Selle kaubavahetus kasvas 17 protsendilt 2007. aastal 22 protsendile 2016. aastal. Hiina jüaani kaubavahetus kasvas rohkem kui kahekordistus 2 protsendilt 2013. aastal 4 protsendile 2016. aastal.
BIS-i allolev diagramm näitab 10 parimat valuutat ja ülemaailmse valuuta kauplemise protsent 2016. aastal.
| Valuuta | % maailmakaubandusest |
| USD (USA dollar) | 88 |
| EUR (euro) | 31 |
| JPY (jeen) | 22 |
| GBP (nael) | 13 |
| AUD (Austraalia dollar) | 7 |
| CHF (Šveitsi frank) | 5 |
| CAD (Kanada dollar) | 5 |
| CNY (Hiina jüaan) | 4 |
| MXN (Mehhiko peso) | 2 |
| NZD (Uus-Meremaa dollar) | 2 |
Suurimad kauplejad
Pangad on suurimad kauplejad, moodustades 24 protsenti päevasest käibest. See on nende pankade tulude allikas, kes näitasid oma kasumit pärast hüpoteeklaenude kriisi hüppelist langust. Investeerimisfirmad otsivad alati uusi ja kasumlikke investeerimisviise. Valuuta kauplemine on ideaalne müügikoht finantsekspertide jaoks, kellel on kvantitatiivsed oskused investeerida keerukatesse valdkondadesse.
Riskifondid ja kaubamärgiga tegelevad äriühingud tulevad teineteisele ja annavad 11 protsenti. Kuigi nad esindavad väiksemat osakaalu, suureneb nende kauplemine samal põhjusel kui pangad.
Pensionifondid ja kindlustusseltsid vastutavad veel 11% kogukäibest.
Korporatsioonid annavad vaid 9 protsenti. Rahvusvahelised ettevõtted peavad välisvaluutat kaubeldama, et kaitsta oma müügi väärtust teistele riikidele. Vastasel juhul, kui konkreetse riigi valuuta väärtus langeb, siis ka rahvusvahelised müükid. See võib juhtuda isegi siis, kui müüdud toodete maht kasvab.
Miks on Forexi kauplemine nii massiivne?
Forex volatiilsus väheneb, vähendades investorite riski. 1990. aastate lõpul oli volatiilsus sageli teismeliste seas. See mõnikord tõusis kuni 20 protsenti USA dollari ja jeeni tehingutega. Täna on volatiilsus alla 10 protsendi. See arv arvestab ajaloolist volatiilsust või seda, kui palju on hinnad minevikus tõusnud ja langenud. See hõlmab ka eeldatavat volatiilsust. See on, kui palju tulevaste hindade eeldatavasti varieerub, nagu seda mõõdetakse futuurivõimaluste järgi .
Miks on volatiilsus madalam? Üks inflatsioon on enamikus riikides olnud madal ja stabiilne. Keskpangad on õppinud, kuidas inflatsiooni mõõta, prognoosida ja kohandada.
Kaks keskpanga poliitikat on läbipaistvamad. Nad näitavad selgelt, mida nad kavatsevad teha. Selle tulemusena on turgudel madalam võimalus reageerida.
Kolm, paljud riigid on ka üles ehitanud suuri föderaalreservi . Nad hoiavad neid kas oma keskpankades või riiklikes investeerimisfondides . Need fondid takistavad volatiilsust põhjustavaid valuuta spekulatsioone.
Neli paremat tehnoloogiat võimaldavad kiiret vastust Forex-ettevõtjate poolt. See toob kaasa sujuvama valuuta korrigeerimise. Mida rohkem kauplejaid seal leidub, seda rohkem kaupleb. See aitab kaasa turgude täiendavale tasakaalustamisele.
Viis, rohkem riike rakendavad paindlikke vahetuskursse , mis võimaldavad loomulikku ja järk-järgulist liikumist. Fikseeritud vahetuskursid suurendavad tõenäoliselt survet. Kui turujõud ületab nende lõpuks, põhjustab see suuri muutusi vahetuskurssides. See kehtib eelkõige arenevate turgude valuutade kohta. Paindlikud vahetuskursid muudavad need olulisemad maailmamajanduse osapooled. BRIC-riigid ( Brasiilia , Venemaa , India ja Hiina ) tundusid majanduslanguse ajal viimasel ajal ebamäärane, seega hakkasid välismaalased oma valuutades rohkem kaasatud. Aastal 2013 hakkasid mõned nendest riikidest vähenema, mis viis nende valuutade väljarände ja kiire odavnemise juurde.
Miks majanduslangus ei vähendanud kauplemist
BIS oli üllatunud, et majanduslangus ei mõjutanud kauplemise kasvu, nagu see oli nii paljude teiste finantsinvesteeringute puhul. BIS-i uuring näitas, et 85 protsenti tõusust oli tingitud suuremast kauplemistegevusest "muudest finantsinstitutsioonidest".
Enamik tehinguid teevad vaid mõned suure sagedusega kauplejad. Paljud neist töötavad pankade jaoks, kes nüüd suurendavad oma äritegevust suurimate edasimüüjate nimel. Lõpuks on ka jaemüügi (või tavaliste) investorite online-kauplemise kasv. Nende rühmade jaoks on palju lihtsam kaubelda elektrooniliselt.
Seda nihet täiendab algoritmiline kauplemine, mida nimetatakse ka programmitööks. Arvutite eksperdid või "quant jocks" loovad programmid, mis teostavad automaatselt tehinguid, kui teatud parameetrid on täidetud. Need parameetrid võivad olla keskpanga intressimäärade muutused, riigi sisemajanduse koguprodukti suurenemine või vähenemine või dollari enda väärtuse muutus. Kui üks nendest parameetritest on täidetud, toimub kauplemine automaatselt.
Kuidas see mõjutab USA majandust
Üldiselt tähendab valuutakursside madal volatiilsus maailmamajanduses vähem riske kui viimastel aastakümnetel. Miks? Keskpangad on muutunud targemaks. Samuti on valuutaturud nüüd keerukamad. See tähendab, et neid vähem tõenäoliselt manipuleeritakse. Selle tulemusena on tõenäosus, et dramaatiline kahju, mis põhineb ainult valuutakursside kõikumisel, nagu nägime Aasias 1998. aastal.
Kauplejad ikkagi spekuleerivad valuutaturul. 2015. aasta mais lubas nelja panku (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays ja Šotimaa Royal Bank) lubada valuutakursside tõrjet. Nad ühinevad UBSi, Bank of America'iga ja HSBC-ga, kes on juba lubanud fikseerida hindu ja omavahel kokku leppida, et manipuleerida valuutakurssidega. Uurimine on seotud Libori uurimisega .
Isegi ilma otseste hinnakõikumisteta võivad ettevõtjad luua valuutakursside alusel varuvõimalusi. See võib juhtuda USA dollariga 2014. aastal ja 2008. aasta viimases kvartalis. Tugev dollar muudab USA ekspordi vähem konkurentsivõimeliseks. See aeglustab SKP kasvu . Kui ettevõtjad pakuvad dollarit alla, siis suurendavad nafta tootvad riigid nafta hinda, sest nafta müüakse dollarites. Forexi kauplemise laienemist tuleb paremini reguleerida, et vältida potentsiaalsete mullide ja busside tekkimist.