Ettevõtte kasumiaruande analüüsimine
Puhaskasum vastab kogu maksustamisjärgsele kasumile, mis on tehtud enne eelnenud dividendide mahaarvamist, mis on makstud äriühingu tasumata eelisaktsiatele. Eelistatavate dividendide mahaarvamise mõistmine on oluline, kui soovite olla hea investor.
Põhjus, miks me ei saa tugineda puhaskasumi aruandele, nagu käesolevas punktis on, on seotud eelisaktsiate ja eelisaktsiate dividendide olemusega. Tavapärase tavapärase lao eest makstavaid tavalisi sularaha dividende ei arvata kasumiaruandest maha. Teisisõnu, kui ettevõte teeniks 10 miljonit dollarit kasumit ja tasus dividendidena 9 miljonit dollarit, oleks kasumiaruandes näidatud 10 miljonit dollarit, bilanss 1 miljonit dollarit ja rahavoogude aruanne 9 miljonit dollarit jaotatud dividendidena. Teisest küljest eelistatakse aktsiate dividende sarnasemalt võlgade eest makstud intressidega, mis on seotud nende omavahendite omaniku omaga; mida peaaegu alati tuleb maksta ja mida ei saa ilma turul mõningate ebameeldivate tagajärgedeta jätta, võimalikud kohtuprotsessid ja suur mainekahjustus, mis raskendab tulevikus kapitali kaasamist.
See on põhjus, miks paljud firmad kajastavad neid kasumiaruandes ja seejärel aruandes teise netosissetuleku näitajat, mida tuntakse kui "tavalist netosissetulekut", mida saate sellest artiklist hiljem teada saada. Kui ettevõte teenis pärast maksude maksmist 10 miljonit dollarit ja tasus eelisaktsiate dividendidena 1 miljonit dollarit, oleks puhastulu, mida kohaldatakse tavapärase tulu suhtes, ainult 9 miljonit eurot kasumiaruandes.
Eelistatud aktsiate olemuse mõistmine
Et olla konkreetsem ja tugineda sellele, mida ma teile õpetasin artiklis, mida nimetatakse eelistatava aktsia mitmete maitseomaduste hulka ja kuidas eelistatud aktsiate sisemist väärtust arvutada , on tavaline vanilje eelisvaru ilma ainulaadsete omadusteta, nagu õigus muuta tavapäraseid aktsiaid (mis on piisavalt tuntud kui konverteeritavad eelisaktsiad ) on tähtajatu liik. Põhimõtteliselt toimib see aktsiate ja võlakirja seguna iga eelisaktsiaga, millele tavaliselt makstakse tagatiselt suhteliselt kõrge dividend. Juhul, kui ettevõte kunagi pankrotti läheb või likvideeritakse, on eelisaktsiate kapitali struktuur kõrgem kui võlakirjade omanikud ja teatavad teised võlausaldajad, et saada ülejäänud jaotused likvideerimisest või ümberkorraldamisest.
Selle suurema sissetuleku ja suhtelise turvalisuse eest ei ole eelisaktsiatel õigust jagada ettevõtte edukust üle dividendi, välja arvatud juhul, kui see on eritüüp, mida tuntakse osaluse eelisaktsiatena. Isegi siis ei ole osalemine võrreldav tavapäraste aktsiatega ning see sisaldab ka mõningaid kasumimõõdikuid, mis võivad buumiperioodidel rikkuda dividendide maksmist. Pigem erakordselt edukas ettevõttes, kui asjad lähevad hästi, koguvad aasta-aastalt eelistatavaid dividende, samas kui tavalised aktsionärid saavad ebakindlalt rikaste.
Eelistatud aktsiatel võib olla või ei pruugi olla hääleõigust.
Mõnedel ettevõtetel on korraga kõik erinevad eelisaktsiate probleemid; reguleeritav intressimääraga eelisaktsiate, konverteeritavate eelisaktsiate, esimese eelisaktsiate, osalevate eelisaktsiate, osalevate konverteeritavate eelisaktsiate, eelistatud eelisaktsiate ja teise eelisvaraga; erinevad dividendimäärad, ehk erinevad parväärtused. Kõigist neist dividendid tuleb tulude ja kulude aruandest netotuludest maha arvata enne, kui on jõutud tavalise näitaja suhtes kohaldatavale netotulemusele. Selle põhjuseks on asjaolu, et peaaegu igal juhtumil keelavad ettevõtte põhikirjad maksta mis tahes dividende tavaliste aktsiate eest, välja arvatud juhul, kui eelisaktsiate dividendid on makstud. See tähendab, et ühise aktsiainvestori vaatepunktist on eelisaktsiate dividendid nõutavad maksed, mis tuleb teha enne, kui on võimalik võtta osa ettevõtte tuludest välja ja nautida neid, nii nagu reaalsus, nagu palgafond või maksud.