Põhiliste eelistatud varude olemuse hindamine on lihtne
Kujutlege, et ostate 1000 aktsia eelisaktsiast 100 dollarit aktsia kohta, mille kogumaksumus on 100 000 dollarit. Iga eelisaktsia osakaal maksab 5 $ dividendi , mille tulemuseks on 5% dividenditulu (5-dollariline dividend jagatud 100-protsendilise eelisaktsiatega = 5% dividenditootest). See tähendab, et kogute 5000 dollarit dividenditulu 5000 dollarit iga aasta kohta. Praegu teeme ette, et tegemist on väga lihtsa eelisaktsiatega, mitte ühe eritüübiga, näiteks konverteeritavate eelisaktsiatega .
Sõltumata sellest, kas te mõistate seda või mitte, omate seda, mida nimetatakse püsivaks, mis on võrdsete maksete voog, mida makstakse korrapäraste ajavahemike järel ilma lõppkuupäevata. On olemas lihtne valem tähtajatud väärtuste ja kasvu põhivarude hindamiseks, mida nimetatakse Gordoni mudeliks või Gordoni dividendide allahindlusmudeliks. Valem on: k ÷ (ig). Muutuja "k" võrdub dividendiga, mille saate oma investeeringu kohta, "i" on investeeringuintress (mida nimetatakse "diskontomääraks") ja "g" on dividendi kasvumäär .
Siin on mõned eelisaktsiate sisemised väärtuse arvutused:
- Kui eelisaktsiate dividendil on 0% kasvumäär ja teil oli nõutav tulusus 10%, siis arvutaksite $ 5,00 ÷ (0,10-0). Seda on lihtsustatud kuni $ 5,00 = 0,10 = $ 50,00. See tähendab, et kui soovite 10% tulususe määra teenida, ei saanud te enam eelisaktsiate eest tasuda rohkem kui 50 USA dollarit. Mis tahes madalam hind kui 50,00 dollarit toob kaasa suurema tulu.
- Kui eelistatud aktsia dividendil oli kasvumäär 3% aastas ja teil oli vajalik 7-protsendiline tulusus, siis arvutaksite $ 5,00 ÷ (0,07-0,03). Järgmine samm on $ 5,00 ÷ 0,04 = $ 125,00. See tähendab, et kui soovite oma eelisaktsiainvesteeringult teenida 7% ja dividendid tõusevad igal ajal 3% -le, võite maksta oma tagasimaksega maksta 125 USD aktsia kohta. Kui maksate rohkem kui see, on teie tulu väiksem kui 7%. Kui maksate vähem, on teie tootlus suurem kui 7%.
Huvitav piirang eelisaktsia sisemise väärtuse arvutusele
Sisulise väärtuse ühe valemi piirang on see, et teil ei saa kasvu kiirust, mis ületab diskontomäära, või kui kalkulaator tagas viga või näitab lõpmatuseni. Põhjuseks on see, et igavik eeldatavasti kestab igavesti; nüüd kuni Doomsday. Kui kasvumäär ületab vajaliku tulususe taseme, on investeeringu väärtus teoreetiliselt lõpmatu, sest olenemata sellest, millise hinna eest oma aktsia eest maksate, läheb sind ühel päeval tabama oma tootlust ja ületama seda. See võib võtta 75 aastat või 300 miljonit aastat, kuid matemaatika ei puuduta inimeste eluvõimet!
Muud kui see huvitav pärand, kui teil on puhtalt vaniljega tegemist, on lihtsad eelisaktsiad, mis on tõesti kõik selleks otstarbeks.
Nüüd teate, kuidas arvutada eelisaktsiate sisemist väärtust. Õnnitleme! Kasutage oma uut võimet targalt ja alustage varude loendit, mida võiksite oma portfelli lisada.