Bullish Investorsi aktsiaobjekti strateegia
Mis on LEAPSi strateegia?
Strateegia põhineb pikaajaliste aktsiaoptsioonide (LEAPS) omandamisel, mis on lühike "Pikaajaliste omakapitali ennetamise väärtpaberite" jaoks. Lihtsalt öeldes on LEAP ükskõik milline laenuvõimalus, mille kehtivusaeg on pikem kui üks aasta. See võimaldab teil kasutada aktsiaostu asemel väiksemat kapitali ja teenida suuremaid tulusid, kui teil on aktsiate suunas õige suund.
Kuidas LEAPSi strateegiad töötavad?
Võimalik, et kõige parem on mõista, kuidas LEAPSi kasutada näitena. Praegu kasutame General Electrici aktsiaid, arvestades ettevõtte tohutut suurust ja asjaolu, et peaaegu kõik inimesed maailmas tunnevad ettevõtet.
Sel ajal, kui ma algselt avaldasin selle artikli, oli GE aktsiatega kauplemine 14,50 dollarit. Kujutlege, et investeerite 20 500 dollarini. Te olete veendunud, et General Electric läheb aasta või kahe aasta jooksul tunduvalt kõrgemaks ja tahaks panna oma vanasõnaline raha, kus suu on.
Loomulikult võite lihtsalt osta aktsia otse , saades ligikaudu 1414 tavalist aktsiat. Te võite ise kasu saada 2-1, laenates marginaalile, tuues oma koguinvesteeringu 41 000 dollarini ja 2818 aktsia aktsiaga koos tasaarveldava võlaga 20 500 dollarit, kuid kui varude maha kukuks, võite saada lisatagatise ja võtaksid sunnitud müüma kahjumiga, kui te ei saa teie kontolt hoiustamiseks teistest allikatest raha saada.
Sõltuvalt teie vahendajast tuleb teil ka intressi maksta, olenevalt teie vahendajast, kuni 9% ulatuses, et saaksite raha laenata. Lisateave marginaali investeerimise ohtude kohta .
Võibolla olete rahul selle kokkupuute tasemega. Arvestades teie veendumust (kas see on põhjendatud või mitte, on see teine lugu!), Võite kaaluda LEAPSi kasutamist tavaliste aktsiate asemel. Lihtsuse huvides on see lõpuks ajatu õppetund, me hoiame esialgseid hindu, mis olid antud ajahetkel, kui kirjutasin selle artikli 2011. aastal - otsite Chicago Valikuväljavahetuse avaldatud hinnakoode ja näete, et saate osta kõne võimalus, mis lõpeb 2011. aasta jaanuaris kolmandal nädalavahetusel (ligi 20 kuud ja 3 nädalat eemal) ja mille streigihind on 17,50 eurot. Lihtsalt öeldes tähendab see, et teil on õigus osta aktsiaid hinnaga 17,50 eurot aktsia kohta ostukuupäeva ja lõpptähtaja vahel. Selle õiguse eest peate maksma tasu või "lisatasu", mis on $ 2,06 aktsia kohta. Kõne valikud müüakse "lepingutes", millest igaüks on 100 aktsiat.
Te otsustate oma 20 500 dollarit ja osta 100 lepingut. Pidage meeles, et iga leping katab 100 aktsiat, nii et nüüd on teie LEAPSi käsutuses 10 000 aktsiat General Electric aktsiat.
Selleks peate maksma $ 2,06 x 10 000 aktsiat = $ 20,600 (ümardusite oma investeeringuvõimaluse lähima saadaolevast näitajast). Kuid praegu kaubeldakse aktsiatega 14,50 dollarit aktsia kohta. Sul on õigus seda osta 17,50 dollarit aktsia kohta ja selle eest maksisite 2,06 dollarit aktsia kohta. Seega on teie läbikukkumise punkt 19,56 dollarit aktsia kohta. See tähendab, et kui General Electric aktsiatega kaubeldakse vahemikus $ 17,51 kuni $ 19,56 aktsia kohta, kui optsioon aegub ligi kaks aastat, siis kannatab teatava kapitali kaotus. Kui GE aktsia kaupleb allapoole teie 17.50 euro suuruse kõnemärgi hinda, kaotate 100% kapitali kaotusest. Seega on positsioon vaid mõttekas, kui arvate, et General Electric on enne oma valikute aegumist oluliselt rohkem kui praegune turuhind - ehk 25 või 30 dollarit.
Ütle, et olete õige ja aktsia tõuseb 25 dollarini.
Võite helistada oma vahendajale ja sulgeda oma positsiooni. Kui valite oma võimaluste kasutamise, siis sundite kedagi müüma oma aktsiaid 17,50 dollariga ja vahetama omakorda ümber ostma ostetud aktsiaid ja müüma neid, saades 25 dollarit iga aktsia kohta New Yorgi börsil . Sa pange $ 7,50 vahe ja tagastage $ 2,06, mida maksisite selle võimaluse eest. Teie puhaskasum tehingus oli 5,44 dollarit aktsia kohta, mille investeering oli vaid 2,06 dollarit aktsia kohta. Teil on aktsia hinna tõus 72,4% võrra 264% -ni, kasutades LEAPSi, mitte aktsiaid. Teie risk oli kindlasti suurenenud, kuid teile maksti hüvitist, arvestades suurte tulude potentsiaali. Teie kasum töötab $ 540000-ga teie investeeringult $ 20 600, võrreldes 14850 $ -ga, mida oleksite teeninud.
Kui oleksite valinud marginaali, oleksite teeninud 29 700 dollarit, kuid oleksite vältinud võimaliku äritehingu riski, sest midagi, mis ületas teie ostuhinda 14,50 dollarit, oleks kasum. Sa oleksid saanud oma dividende sularaha väljamakse perioodi jooksul, kuid sind oleks pidanud maksma intressi teie vahendajalt laenuks võetud marginaalilt. Samuti oleks võimalik, et kui turg sattuks, võite leppida varem turuhinna järele, kui me varem hoiatasime.
LEAPSi kasutamise kiusatus ja oht
LEAPSi kasutamisel on suurim kiusatus teistsuguste karmide investeeringute ümberpaigutamiseks täismahus, valides valikuid, millel on ebasoodne hinnakujundus või võtaks vastu peaaegu ime, et tabanud streiki. Samuti võib teil tekkida kiusatus võtta rohkem aega riske, valides kallimad, lühema kestusega valikud, mida LEAPS enam ei loeta. Kiusatust mõjutavad vähesed, erakordselt haruldased juhtumid, kus spekulant tegi absoluutse mündi. Tunnistaja Wells Fargo juuni 2009 kella 20 kõne eest. Kui oleksite pannud neile 10 000 dollarit tagasi märtsi krahhi ajal, oleksite saanud uskumatu tulu, tuues oma positsiooni turuväärtusega üle 1 300 000 dollarit alles mõne nädala jooksul, kui Wellsi aktsia tõusis aktsiakapitalist alla 9 $ aktsia kohta rohkem kui 28 $ paar päeva tagasi.
Õppetunne peaks olema selge: LEAPSi kasutamine ei sobi enamiku investorite jaoks. Neid tohiks kasutada ainult väga ettevaatlikult ning neile, kes seda mängu mängivad, on piisavalt liigseid sularaha, on nõus kaotama iga senti, mille nad mängivad, ning neil on täielik portfell, mis ei kaota kahjumit tekkinud sellises agressiivses strateegias.
Ärra eksida ennast - LEAPSi kasutamine on kõige sagedamini ainus hasartmängude vorm. Nagu Benjamin Graham ütles, ei ole sellised tavad ebaseaduslik ega ebamoraalsed, kuid need ei ole kindlasti nuumamiseks rahakotile.