Kullaturud on normaalsed, nad juhtuvad alati, õpivad sellega tegelema
Nad nägid, et mitte ainult nende realiseerumata kapitali kasvutõus iga aastaga laieneb, neile meeldisid kogunenud dividendide tõusud, mis tõid juba niigi rikkad esialgsed dividendid välja tõeliselt tulusateks väljamakseteks. Tõsiselt öeldes oli see üks kõige sobivamaid ja lihtsamaid aegi põlvkondade rikkaks saamiseks.
Paljud inimesed tegid. See kehtib eriti blue chipsi kõige kuninga omanike suhtes. Mõelge, et viimase kuue või seitsme aasta jooksul on aktsiaturu suured nimega mega-kapitaliseerituse draiverid tekitanud sularahavoogusid, mille sarnaseid nägemusi on harva näha. Johnsoni & Johnsoni omanikud nägid, et nende aktsiaosaluse väljamaksete arv tõuseb ligikaudu 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, maailma suurim kohvikassett, läks maksmata dividende üldse, et seda algatada. Alates mõõtmisperioodi algusest oleksite saanud umbes 25% oma kogu kulupõhisest kogupõhisest dividendist, mille võiksite mujale ümber paigutada, kulutada, heategevuseks kingituse või teha kõik, mida te soovisite (eeldades, et võtate seda kõrge ja madala hinnaga, mis on määratud sel aastal ja keskmiselt kokku, mis ei anna teile nii suurt ega kohutavat sisenemispunkti võrreldes nendega, mis olid 52-nädalase perioodi jaoks kättesaadavad).
Lisaks sellele ilusale fakt- sioonile peaksite nüüd koguma 9,1% -lise raha teenitud tulu (kui kohandate dividendi "tagasimakseid", siis on see üle 12,2% netokapitalist, mille olete investeerinud osalus)
Need ei ole tõukejõud ega väljavoolud, mis viitavad kogemustele, mida omakapitali omanikud on investeerinud aktsiaturule viimase kümne aasta jooksul.
See on lugu vanast kui aeg. Seal on vana ütlus Wall Street alates nüüdisaegne ajastu: "aktsiaturg tõuseb seina muretse." Läbi palju käepidemete, õnnetuste, ärevuse ja hirmu põhjustasid pealkirjad kõigist töötute arvust riiklikust võlgadest, ettevõtete kasumid jäid endiselt ebakindlaks. Need kasumid, mis on iga ettevõtte sisemise väärtuse aluseks, jõudsid omanike kätte, rikastavad neid miljardeid inimesi kogu maailmas, hambaid hammastati, sõi šokolaadibaari, tellis kohvi, jõi nina , tankisid oma sõiduki bensiiniga, peatus keeleburgeriks, pesevad oma riided või asendasid oma vaip.
Aktsiaturgude kokkuvarisemine 33% või rohkem ei ole nii ebatavaline
Kui vaatate ajalugu tagasi, ei ole aktsiaturgude kokkuvarisemine 33% või rohkem, tipptasemel, vaid väga unikaalne. Kui Dow Jonesi tööstuslik keskmine tabas kõrgeid 18 351 40, peaksite olema vaimselt mõelnud: "Hästi, siin on midagi siin ja alla 12 11 91 92 on tavapärane äri, pole midagi erilist ja võib-olla võib statistiliselt juhtuda." Kui teie kombineeritud vanaduskontol oleks olnud 500 000 dollarit, tähendaks see paberit kahjumit noteeritud väärtuses 170 000 dollarit, mis tooks kaasa 330 000 dollarit.
Võttes arvesse, et teie varade jaotamine on õige ja te ei ole spekuleerinud suuresti üksikuid väärtpabereid, ei tohiks see põhjustada rohkem kui kerge kinnituse kinnitamine. Pole lihtsalt väärib märkimist, kui oled juba blokeerinud ennem kui ratsionaalne inimene, kes ähvardab, kui äikesetorm maapinnast vette langeb või kattuvad päikese käes.
Viimase poole sajandi jooksul Warren Buffetti äripartner Charlie Munger juhib tähelepanu sellele, et ta ja Buffett on oma kapitali noteeritud turuväärtust vaadanud Berkshire Hathaway , valdusettevõtja kaudu, mille kaudu nad enamiku oma äritegevust juhivad, langevad 50% või enam, tipptasemel, oma karjääris kolm korda, sageli ei muuda see aluseks oleva ettevõtte teenimisvõimet vähe. Munger, kes on tuntud oma otsese, jumalateenistuse pärast, arvab, et sa oled loll, kui sa annad talle selle muretsema; kui te arvate, et see on ebameeldiv, ei vääri teid, et paremad tulusad väärtused tekitaksid aja jooksul ja peaksid olema rahul, et neid kunagi ei kasutata mehhanismina rikkaks saamiseks või rahalise sõltumatuse saavutamiseks.
Kuigi see võib tulla pisut karmiks, on ta õige, et teil pole jõukuse suurendamiseks vaja investeerida varudesse .
Benjamin Graham, Buffetti juhendaja ja julgeolekualase analüüsi isa kirjeldas, kuidas mõned investorid eelistavad varakad likviidsust , nagu näiteks kinnisvara, ebaõiglaselt isegi siis, kui tulud olid madalamad või identsed, kuna neil ei pidanud kannatama vaesuse pärast, kui keegi teadis muidu - teine nende kaasomanikest - tegi vea, müües vähem kui tõeline sisemine väärtus; tegelikult, kuidas sama isik, kes naerma väikese palli pakkumisega tüpi põllumajandusmasinatele või kortermajaga, tõmbaks tema juuksed välja või tekitaks haavandi, kui keegi teeks seda sama hästi kui tema osaline osalus suures ärivaldkondades. Inimesed on imelik. Logic ei ole alati vaikimisi viis, kuidas vaadata maailma enamiku inimeste jaoks.
Väiksemad aktsiaturgude õnnetused on isegi vähem haruldased, kui mitte otseselt sagedased. Nagu viies kolmkümnendas Ben Casselman ütles:
Alates 1950. aastast on S & P 500 ühepäevane langus 3% või enam ligi 100 korda. Sellel on kaks tosinat päeva, kus see langes 5% või rohkem. Mõnede liiklusõnnetuste korral, kus suured langused levitatakse mitme kauplemispäeva jooksul, on need veelgi levinumad.
Kuid igaühe neist langustest on järgnenud tagasilöök. Mõnikord on see kohe olemas. Mõnikord kulub nädalat või kuud. Aga kui see tuleb, siis tuleb see kiiresti. Kui ootate, kuni tagasilöök on selgelt nähtav, on sul juba kõige suurem kasu jäänud.
Kuidas ellu jääda aktsiaturul
Mida peaksite tegema, kui viimane korrektsioon muutuks täiemahuliseks aktsiaturuliseks katastroofiks, mis kestab aastaid ja võtab sellel pool oma konto väärtust? Sama asja, mis Hershey Company omanikud tegi aastatel 2005-2009, kui varud läksid 67,40 dollarilt 30,30 dollarini aktsia kohta: keskendumine aluseks olevatele tehingutele (kui kasum ja dividendid püsivad tõusuteel, peaks see lõppkokkuvõttes olema hea, eriti selle osana mitmekordne portfell, mille puhul komponendi rike võib olla ootamatu eduga teises), osta regulaarselt ja reinvesteerida dividende. See võib tunduda igav . See võib olla lihtne. See on ainus viis, mille abil on akadeemiliselt tõestatud, et aja jooksul on palju raha, sest te lihtsalt ei saa aktsiaturga aega ega võite kindlalt kindlalt prognoosida järgmise Apple'i või Google'i.
See on nii. Või nagu ma mõnikord meeldib öelda: Osta suurt vara, tasuge mõistlikud hinnad ja istuge oma [taga]. See on retsept. Kas seda aastate lõikes, kümnendil pärast kümnendit, eriti madala käibe ja kuludega maksutõhusal viisil, ja see on kõik, kuid matemaatiliselt võimatu, 25 kuni 50 aasta jooksul rikkalikumaks jääda. Kui see kunagi ebaõnnestub, on teil vähemalt lohutus teada, et midagi muud ei ole, sest Ameerika on langenud.
Lõpuks, kui leiad, et te võite külma higi välja murda, tõsiselt oma strateegiat ja mõtteprotsessi ümber hindama. Sa teed midagi valesti. Kui olete omaette tegija ja elate Vanguardi kontorite lähedal, kaaluge neile lisatasude maksmist 0,30% aastas, et hoida oma kätt ja töötada koos teiega strateegiale isiklikult oma nõustamisprogrammi raames; rääkida sind eemale, kui sa segasid. Kui te ei soovi või ei soovi rohkem kohandatud lähenemist (mis nõuab üldiselt suuremat netoväärtust), võite leida suurepärase panga usaldustalituse või sõltumatu registreeritud investeerimisnõustaja kõrge kvalifikatsiooniga portfellihalduriga, kellele saate usaldada ja maksta 1% 2% tasu. (Lisaks sellele on sageli lisaväärtusi, näiteks saate oma lastele, lapselapstele, sugukondadele, vennapoegadele või teistele lähedastele sageli tasuta UTMA-sid , kui teie konto saldo on piisavalt kõrge, sageli madalamate läbirääkimistega või loobutud tasudega.)
Mõned lõplikud mõtted väärtpaberiturul
Kui teil on endiselt närviline aktsiaturgude kokkuvarisemine, võiksite kaaluda oma paigutuste muutmist varadele, mis aitaksid paremini seista tööturult seisakutes , näiteks varude puhul sularaha ja võlakirjade raskem segu. Teie portfelli aktsiaosas vähenevad dividenditagatisega varud kullaturgudel, kuna nad tunnevad midagi kasulikku tootlust . Alternatiivselt võite kaaluda dividendide reinvesteerimise programmide ärakasutamist, et saaksite osta otse firmadelt ja nende ülekandeagentidelt, füüsiliselt kontrollida posti teel ja ainult muretseda ühe asja pärast turuhinna ignoreerimist. Kas kontroll on igal aastal suurem? Selle meetodi abil kogutakse kokku 25+ ettevõtet aja jooksul - sama meetodit, mida haldur Ronald Read kasutas, kui ta kogus peaaegu miinimumpalga tööle 8 000 000 dollarit, ja seda on lihtne müra ignoreerida.