Dividende saab kärpida ja tulud võivad kiiresti muutuda
Ettevõtted ei pea maksma dividende. Probleem tekib siis, kui ettevõte vähendab nende dividende. Turg ennustab sageli seda sammu ja aktsiahind langeb enne, kui ettevõte teatab oma kavast vähendada dividende.
Kuna aktsia hind on langenud, kui vaatate dividenditulu, mis põhineb viimasel dividendil, mida ettevõte maksis, siis on see suur. Kui ostate aktsiaid selle kõrge dividenditootmise põhjal, võiksite olla suur üllatus, kui ettevõte vähendab või kaotab dividendid.
Et edukalt investeerida dividendivabasid aktsiaid, mõistke suhet aktsia hinna ja dividenditootmise vahel. Esimene samm on teada, kuidas dividenditootlust arvutada.
Miks mitte kõik ettevõtted maksavad dividenditulu?
Kas tõsi või mitte, siis kuulete investorite sõnul, et uued ja kasvavad ettevõtted ei maksa dividenditootlikkust, kui vanemad, küpsemad ja stabiilsemad ettevõtted saavad. Kui Apple alustas dividendide maksmist, siis nägid paljud seda üleminekul kiiresti kasvavale tehnikakollektiivile, kus kiire kasv oli lõppenud.
Väiksematele, uuematele, kiiresti kasvavatele ettevõtetele on vaja kogu raha, mida nad saavad laiendada.
Sel põhjusel ei maksa nad tavaliselt dividenditootlust. Investorid on rohkem kui õnnelik, et kapitalikasvu tõsta. Ettevõtetel, kes enam ei näe kiiret hinnatõusu, maksavad ettevõtted dividenditulu, et meelitada investoreid hoidma oma aktsiaid.
Dividenditulu väärtuse arvutamine aktsia kohta
- Oletame, et ostate aktsia eest 10,00 dollarit aktsia kohta.
- Aktsia maksab 10 $ kvartalis dividendi, mis tähendab, et iga teie jaoks omatava aktsia eest saab 40 senti aastas.
- Sellel aktsial on 4,0% dividenditulu ($ 40 jagatuna 10 $ -ga).
Ettevõtted ei pea maksma dividende. Majanduslanguse ajal võivad ettevõtted vähendada oma varudelt makstavaid dividende või lõpetada dividendide maksmise. Sellisel juhul võib dividenditootlus kiiresti minna nullini.
Aktsiate hinnad reageerivad kiiresti dividendide väljamaksete muutustele
Ebakindlatel aegadel võib dividende maksvate aktsiate või dividendivabade aktsiafondide väärtus kiiresti kahaneda, kuna on oht, et tulevased dividendid vähenevad. Kui ettevõte teatab, et nad vähendavad dividende, siis reageerib aktsiahind kohe.
Majanduse paranemise järel võib aktsiahinna kasv eeldada, et ettevõte suurendab dividende veelgi. Kui majandus halveneb, võib aktsia hind langeda veelgi, eeldades, et ettevõte lõpetab dividendi maksmise täies mahus.
Ära osta dividendide varusid, mis põhinevad ainult tootlusel
Kui dividendide makstavate aktsiate hind langeb kiiresti, on põhjust. See tähendab, et on väga tõeline võimalus, et ettevõte võib dividende maksta lähema aja jooksul vähendada või lõpetada.
Turg eeldab sageli neid muutusi ja see prognoos kajastub aktsiahindades.
Näide:
Näete aktsiat, mille dividenditootlus on 10%. (Aktsia hind on 10 USA dollarit aktsia kohta. Eelmisel aastal maksti aktsia eest dividende 25 krooni kvartali kohta või 1 dollarit aastas.) Oleksid põnevil leida aktsiaid, mis maksavad sellist kõrget sissetulekut. Ostate varu. Mõni päev hiljem teatab ettevõte, et nad vähendavad oma dividende 10-kroonisele kvartalile (40 senti aastas). Aktsiahind langeb kiiresti 5 USA dollarini aktsia kohta.
Enne üksikute aktsiate ostmist vaadake dividenditulu fondid
Dividenditulu fondid omavad portfelli dividendidena makstavatest aktsiatest. Need rahalised vahendid kasutavad väljamakstud sissetuleku kirjeldamiseks pigem dividenditootlikkust kui dividendimäära.
Kui te ei tea, kuidas individuaalseid varusid analüüsida kui neid ei osta.
Selle asemel kasutage dividenditulu fondi. Neil on analüütikud, kes teostavad teie tööd ja kuigi maksate fondi kulude suhet, võib see teile säästa halba investeeringu.
Kuidas dividendi tulu võrdub võlakirjade tootlusega
Võlakirjade tootlus arvutatakse sarnaselt dividenditootlikkusega. Siiski peab ettevõte maksma oma võlakirjaomanikele märgitud intressi, samal ajal kui aktsionäridele dividendi maksmine on vabatahtlik, nii et ebakindlatel aegadel on teie tulevaste investeeringute tulusus kindel, kui teil on intressi maksvate võlakirjade asemel dividende maksva aktsia.
Mitmekesistada oma osalusi
Investorid soovivad hoida erinevaid investeerimistoodeid, et kaitsta ootamatute languste eest teatud investeerimisturgude piirkonnas. Seda nimetatakse mitmekesistamiseks. Üheks mitmekesistamise viisiks on hoida dividendide maksmise ja dividende mitteväljendavate varude kombinatsioon - üldiselt kasvuhoonegatiste ja tulude varud. Kuna dividendivabasid aktsiaid ei reageeri sageli üldistele turgudele reageerivatele reeglitele, on sissetulekute varud stabiilsed rasketes aegades, samal ajal kui kasvuhoovused tagavad tugevate turutingimuste juures muljetavaldava kasu.