Koos inimestega, kes maailma raha juhivad
Enamikku keskpanku juhib juhatus, mis koosneb selle liikmespankadest. Direktor nimetab ametisse riigi peamine valitav ametnik. Riiginõukogu kiidab selle heaks.
See hoiab keskpanga kooskõlas riigi pikaajaliste poliitiliste eesmärkidega. Samal ajal on see oma igapäevastes toimingutes poliitilise mõjuga. Inglismaa Pank määras selle mudeli kõigepealt kindlaks. Vastupidi, võltsteooriad on ka see, kes omab USA föderaalreservi .
Rahapoliitika
Keskpangad mõjutavad majanduskasvu, kontrollides finantssüsteemi likviidsust . Selle eesmärgi saavutamiseks on neil kolm rahapoliitilist vahendit .
Esiteks kehtestasid nad kohustusliku reservi . See on sularaha summa, mille liikmepankadel peab igal õhtul käes olema. Keskpank kasutab seda, et kontrollida, kui palju pangad võivad laenata.
Teiseks kasutavad nad börsipankade väärtpaberite ostmiseks ja müümiseks avaturuoperatsioone . See muudab käibel oleva sularaha suurust, muutmata reservinõuet. Nad kasutasid seda vahendit 2008. aasta finantskriisi ajal. Pangad ostsid pangandussüsteemi stabiliseerimiseks valitsuse võlakirju ja hüpoteegiga tagatud väärtpabereid.
Föderaalreserv lisab kvantitatiivse leevendamise kaudu oma bilanssi 4 triljonit dollarit. See hakkas seda varusid vähendama 2017. aasta oktoobris.
Kolmandaks määravad nad oma liikmesriikide pankadele makstavate intressimäärade eesmärgid. See juhib laenude, hüpoteeklaenude ja võlakirjade määrasid. Intressimäärade tõstmine aeglustab kasvu, hoides ära inflatsiooni .
Seda tuntakse piirava rahapoliitikana . Madalamad määrad stimuleerivad majanduskasvu, hoiavad ära majanduslangust või lühendavad seda. Seda nimetatakse ekspansiivseks rahapoliitikaks . Euroopa Keskpank alandas seni niigi negatiivseid tulemusi .
Rahapoliitika on keeruline. Mõju, mis majanduse läbi kukuks, kulub umbes kuus kuud. Pangad võivad öelda majandusteavet valesti, kui Fed oli 2006. aastal. Ta arvas, et hüpoteeklaenude alamriskide katkestamine mõjutab ainult eluasemeid. See oli oodanud söödetud fondide määra alandamist . Selleks ajaks, kui Fed vähendas hindu, oli juba liiga hilja.
Kuid kui keskpangad stimuleerivad majandust liiga palju, võivad nad käivitada inflatsiooni . Keskpangad vältida inflatsiooni nagu katk. Käimasolev inflatsioon hävitab majanduskasvu kasu. See tõstab tarbijatele hindu, suurendab ettevõtjate kulusid ja säästab kasumit. Keskpangad peavad tegema jõupingutusi, et intressimäärasid piisavalt hoida, et seda vältida.
Poliitikud ja mõnikord ka üldsus on keskpankadele kahtlustatavad. Seda seetõttu, et nad tegutsevad tavaliselt valitud ametnikest sõltumatult. Nad on sageli ebapopulaarsed, püüdes majandusel tervendada. Näiteks saatis Föderaalreservi esimees Paul Volcker intressimäärade kiire tõusu.
See oli ainuke ravivastane inflatsioon. Kriitikud lamasid teda. Keskpanga meetmed on sageli halvasti arusaadavad, tõstes kahtluse taset
Panga määrus
Keskpangad reguleerivad oma liikmeid . Neil on piisavalt reservid võimalike laenukahjumite katmiseks. Nad vastutavad finantsstabiilsuse tagamise ja hoiustajate vahendite kaitse eest.
2010. aastal andis Dodd-Frank Wall Street'i reformi seadus suuremat reguleerivat jõudu Fedile. Sellega loodi Tarbijakaitseameti amet . See andis reguleerivatele asutustele võimaluse jagada suured pangad, nii et nad ei muutuks " liiga suureks ebaõnnestumiseks ". See kõrvaldab riskifondide ja hüpoteegi vahendajate jaoks lüngad. Volckeri reegel keelab pankadel riskifondide omandamise. See keelab neil kasutada investorite raha, et osta oma kasumiks riskantseid tuletisinstrumente .
Dodd-Frank loonud ka finantsstabiilsuse järelevalvenõukogu.
See hoiatab riskidest, mis mõjutavad kogu finantstööstust. Samuti võib ta soovitada, et föderaalreserv reguleeriks kõiki pankadevahelisi finantsettevõtteid. See tähendab, et kindlustusseltsid või riskifondid jäävad liiga suureks ebaõnnestumiseks.
Osutada finantsteenuseid
Keskpangad on erapankade ja riigi valitsuse pank. See tähendab, et nad töötlevad kontrolle ja laenavad oma liikmetele raha.
Keskpangad hoiavad välisvaluutareservides valuutat . Nad kasutavad neid reserve, et muuta vahetuskursse. Nad lisavad välisvaluutat, tavaliselt dollarit või eurot, et hoida oma valuutad vastavusse viimisega. Seda nimetatakse pingutuseks ja see aitab eksportijatel oma hindu konkurentsivõimelisena hoida.
Samuti reguleerivad keskpangad inflatsiooni kontrollimise viisina vahetuskursse . Nad ostavad ja müüvad suuri koguseid välisvaluutat pakkumise ja nõudluse mõjutamiseks.
Enamik keskpankadest esitavad fiskaalpoliitiliste otsuste tegemiseks regulaarseid majandusstatistika andmeid Siin on näiteks föderaalreservi aruanded:
- Beeži raamat : piirkondlike föderaalreservi pankade igakuine majandusarengu aruanne.
- Rahapoliitiline aruanne : poolaastakäiguaruanne Kongressile rahvamajanduse kohta
- Krediitkaardi võlg : igakuine aruanne tarbijakrediidi kohta.
Ajalugu
Rootsis loodi 1668. aastal maailma esimene keskpank Riks. Inglismaa Pank jõudis järgmisena 1694. aastal. Napoleon lõi 1800. aastal Banquet de France'i. Kongress moodustas föderaalreservi 1913. aastal. Kanada Pank sai alguse 1935. aastal ja Pärast Teist maailmasõda taastati Saksa Bundesbank. 1998. aastal asendas Euroopa Keskpank kõik euroala keskpangad.
In Depth: praegune Fed Fondide määr | Kuidas Fed muudab intressimäärasid Fedi tööriistad ja kuidas nad töötavad