Kõige võimsam intressimäär maailmas
Föderaalreserv kasutab söödetud fondide määra kui vahendit USA majanduskasvu kontrollimiseks.
See muudab selle maailma kõige olulisemaks intressimääraks .
Pangad kasutavad kõigi teiste lühiajaliste intressimäärade baasintressimäära. See hõlmab Londoni pankrotipakkumise määra , mida tavaliselt nimetatakse Liboriks . Selle määraga pangad maksavad üksteisele ühe-, kolme-, kuuekuulise ja üheaastase laenu.
Pangad baseeruvad ka toidetud fondide määra peamise määraga. Pangad võtavad oma parima kliendi eest maksimaalse määra. Nii kasutab söödetud fondide määr enamikku muudest intressimääradest . Nende hulka kuuluvad hoiuste intressimäärad, pangalaenud, krediitkaardid ja reguleeritavad hüpoteeklaenud .
Pikaajalisi intressimäärasid mõjutavad kaudselt. Investorid soovivad kõrgemat intressimäära pikaajaliste võlakirjade jaoks . Riigikassa võlakirjade tulusus viitab pikaajaliste tavapäraste hüpoteegi intressimääradele.
Praegune söötmisfondide määr on 1,75 protsenti. Föderaalne avatud turu komitee tõstatas selle 2017. aastal kolm korda 2016. aastal, üks kord 2016. aastal ja üks kord 2015. aasta detsembris.
Alates 2015. aasta detsembrist oli see määr olnud null protsenti. FOMC oli seda alandanud 2008. aasta finantskriisi vastu võitlemiseks. Fed oli agressiivselt alandanud seda 10 korda viimase 14 kuu jooksul. Suurim oli 1979. aastal 20 protsenti. See oli siis, kui Fed juhatusel kasutas Paul Volcker inflatsiooni vastu võitlemise vahendina.
Söödetud fondide hinnatõus on madalaim ajalooline fondide määr .
Kuidas see töötab
Pangad omavad reservi nõudeid kas kohalikus Fedi filiaalis või oma võlvides. Kui pank on päeva lõpus lühikeseks sularaha, laenab ta pangast lisaraha. Söödetud fondide määr on see, mida pangad võtavad üksteisele üleöölaenud nende reservide tasumiseks. Laenatud ja laenatud summad on föderaalfondid .
Föderaalne avaturu komitee paneb eesmärgiks söödetud fondide määra. See ei saa sundida panku kasutama oma sihitud määra. Selle asemel kasutab ta avatud turuga seotud toiminguid, et suruda söödetud vahendite määr oma sihtpunkti.
Kui FOMC soovib, et intressimäär on madalam, võtab Fed oma liikmesriikide pankadelt väärtpabereid . See hoiustab krediiti pankade bilanssi, andes neile rohkem reserve kui vaja. See tähendab, et pangad peavad vähendama söödetud vahendite määra, et anda üksteisele täiendavad vahendid. Nii vähendab Fed intressimäärasid .
Kui Fed soovib, et hinnad oleksid kõrgemad, on see vastupidine. Ta müüb oma väärtpaberid pankadele ja seepärast eemaldab vahendid oma bilansist. See annab pankadele vähem reserve, mis võimaldavad neil intressimäärasid tõsta. Alates 2015. aastast on Fed suurendanud intressimäärasid .
See on üks viis kontrollida inflatsiooni .
Kuidas Fed seda majandust kontrollib
FOMC muudab söödetud fondide määra, et kontrollida inflatsiooni ja säilitada tervislik majanduskasv . FOMC liikmed vaatavad inflatsiooni või majanduslanguse märke majandusnäitajaid . Inflatsiooni põhinäitaja on põhiline inflatsioonimäär . Majanduslanguse kriitiline näitaja on kestvuskaupade aruanne .
Soodusfondide määra muutus mõjutab kogu majandust 12-18 kuu võrra. Et seda kaugele ette planeerida, on Fed saanud riigi eksperdiks majanduse prognoosimisel. Föderaalreservi töötab 450 töötajat, millest pooled on Ph.D. majandusteadlased.
Kui föderaalreserv kasutab intressimäärasid, nimetatakse seda piiravat rahapoliitikat . Suurem söödetud fondide määr tähendab, et pangad ei suuda laenata raha, et oma reservid jääksid volitatud tasemele.
See tähendab, et nad laenavad vähem raha, ja raha, mida nad laenavad, on kõrgemal määral. Sellepärast, et nad laenavad raha kõrgemate söödetud fondide määraga, et oma reserve säilitada. Kuna laene on raskem saada ja kallim, on ettevõtetel vähem laenu. See aeglustab majandust.
Kui see juhtub, muutuvad hüpoteeklaenud muutuva intressimääraga kallimaks. Kodumajapidajad saavad endale lubada vaid väiksemaid laene, mis aeglustab eluasemetööstust. Eluasemete hinnad vähenevad. Koduomanikel on kodus vähem omakorda ja nad tunnevad vaesemat. Nad kulutavad vähem, vähendades seeläbi majandust veelgi.
Kui Fed vähendab kiirust, toimub vastupidi. Pangad tõenäoliselt laenavad üksteisest, et täita oma kohustuslikke nõudeid, kui intressimäärad on madalad. Krediitkaardi määrad langevad, nii et tarbijad ostavad rohkem. Odavamate pangalaenude puhul laienevad ettevõtted. Seda nimetatakse ekspansiivseks rahapoliitikaks .
Reguleeritava intressimääraga kodulaenud muutuvad odavamaks, mis parandab eluasemeturgu. Koduomanikud tunnevad rikkamaks ja veedavad rohkem. Nad võivad kergemini ka kodumajapidamise laene välja võtta. Nad kasutavad neid laene kodu paranduste ja uute autode ostmiseks. Need tegevused stimuleerivad majandust.
Sel põhjusel jälgivad börsil olevad investorid igakuiseid FOMC-i kohtumisi, nagu tornid. Ühe neljandiku võrra vähendatud söödetud fondide määr stimuleerib majanduskasvu ja saadab turgudele suuremat rõõmu. Kui see stimuleerib liiga palju kasvu, inflatsioon libiseb.
Soodustatud vahendite määra suurendamine neljandiku võrra vähendab inflatsiooni . Kuid see võib samuti aeglustada majanduskasvu ja viivitada turgude vähenemisega. Fondide analüütikud katavad kõik sõnad, mille FOMC on kummardanud, et proovida ja saada teada, mida Fed teeb.
Fondide fondide määr, soodushind ja muud tööriistad
Föderaalreservil on peale söödetud fondide määra ka palju teisi tööriistu . Sellel on diskontomäär, mida see hoiab söödetud fondide määrast kõrgemal. Fred, mis pankade pankadel seda laenult otse allahindlusakna kaudu laenab, teeb seda. Ta loonud finantskriisiga võitlemise programmide tähestikupügi. Enamik neist pole enam vaja.
Fed kasutab neid vahendeid riigi rahapakkumise kontrollimiseks. Mõned kriitikud väidavad valesti, et föderaalreserv trükib raha .