Pank meeleheitel pankuritele
Kuidas see töötab
Laenuvõtvad pangad peavad tagastama laenu Föderatsioonile.
Sellised tagatised võivad hõlmata USA riigikassa võlakirju, võlakirju ja lisasid , riigi- ja kohaliku omavalitsuse väärtpabereid , AAA hüpoteeke, tarbimislaene ja kommertslaene . 1999. aastal aktsepteeris ka föderaalreserv investeerimisklassi hoiuste sertifikaati ja AAA-reitinguga hüpoteegiga tagatud väärtpabereid .
Fed tasub neile toidetud diskontomäära . See on 0,5 protsenti kõrgem intressimäärast, mida nad võtavad üksteise eest üleöö laenuks, fondide intressimäära . Föderaalreserv muudab selle määra kõrgemaks, sest see eelistab pankadel üksteisest laenu. Siin on kehtiv diskontomäär.
Selle tulemusena pank väldib kasulikke aknaid nii palju kui võimalik. See näitab, et pole midagi valesti, kui ta ei saa laene teistest pankadest. Seda peetakse meeleheitlikuks, kui ta on sunnitud maksma üldist laenupakkumist suuremat määra. See muudab teiste pankade jaoks tulevikus veel vähem tõenäoliselt laenu.
Fed kasutab soodustuste akent, et pakkuda laenu viimast võimalust.
Samuti kasutab see rahapoliitika rakendamiseks akent ja muid vahendeid. Näiteks tõstab see diskontomäära, kui ta soovib rahapakkumist vähendada. Tavaliselt suurendab see söötade määra samal ajal. See annab pankadele vähem raha, et majanduskasvu aeglustada. Seda nimetatakse piiravaks rahapoliitikaks ja seda kasutatakse inflatsiooni vastu võitlemiseks.
Vastupidi ekspansiivne rahapoliitika ja seda kasutatakse kasvu stimuleerimiseks. Selleks vähendab Fed allahindlust ja Fedi maksete määra. See suurendab rahapakkumist. See annab pankadele rohkem raha laenamiseks.
Fedil on palju muid vahendeid, mida ta kasutab pangalaenude laiendamiseks või piiramiseks. Tema kõige tugevalt kasutatav tööriist on avatud turu toimingud . Laenutegevuse laiendamiseks ostab ta panga väärtpabereid. See asendab need panga bilansi krediidiga. See annab pangale rohkem raha laenamiseks. Laenutegevuse piiramiseks asendab pank pangat sularaha väärtpaberitega. Pangal ei ole valikut, kui Fed soovib väärtpabereid müüa. Kvantitatiivne leevendamine on avaturutehingute tohutu laienemine. Finantskriisi ajal lõi Fed ka paljusid teisi uuenduslikke vahendeid .
Fed suurendab ja langetab oma föderaalse avatud turu komitee , Fedi tegevuse halduri kaudu. Ta kohtub kaheksa korda aastas. Siin on FOMC koosolekute ajakava koos kokkuvõttega viimaste toimingute kohta.
Allahindluse akna ajalugu
Kui Föderaalvalitsus loodi 1913. aastal, oli selle peamine tööriist diskontinentaken. See pakub hädaolukorras vajaliku kaitseklapi. Näiteks 1999. aasta Y2K hirmul ja jälle pärast 11. septembri rünnakuid vähendas Fed oma piiranguid, et tagada pankade palju raha.
Sellel ajal nõudis Fed, et pangad tõestaksid, et neil ei ole muud vahendeid. Seda seetõttu, et diskontomäär oli madalam kui Fedi vahendite määr. Seepärast vältis paljud pangad soodustusakna ka siis, kui nad seda vajasid.
Jaanuaris 2003 asendas Fed selle süsteemi esmase ja teise tasandi programmidega. Kuigi meeleheitel on pankadel endiselt hea tagatis, et nad saaksid isegi esmase programmi saada. Kui nad on tõepoolest halvasti kujundatud, võivad nad saada ainult teisesed programmid, mis maksavad veelgi kõrgema määra. Kuid halvasti juhitud pangale on see endiselt eelistatav kui ettevõtte tegevuse lõpetamine ja selle võõrandamine on Federal Deposit Insurance Corporation .
Väikeste kogukondade pankade jaoks on kolmas programm. Aken. diskontomääraprogramm võib anda neile ajutised vahendid, kui neil on vaja anda laene põllumajandustootjatele, üliõpilastele, kuurortidele ja muudele hooajalistele laenuvõtjatele.
Sellele programmile pole häbimärgistamist.
Viimasel ajal kasutas Fed kasulikke aknaid, et suruda finantskriisi ajal turule täiendavat likviidsust . Kui tavapärased toimingud külmutavad, saavad pangad alati likviidsuse tagamiseks kasutada soodustusakna. Kuid Fed ainult muudab hädaolukorras diskontinentakna. (Allikas: Federal Reserve Discount Window.)