Mõju ja kuidas see toimib
Seal on kolm diskontomäära:
- Põhiliseks krediidimääraks on enamiku pankade põhiline intressimäär . See on suurem kui söödetud fondide määr . Praegune diskontomäär on 2,25 protsenti.
- Teisene krediidiriski määr on kõrgem, mida makstakse pankadele, mis ei vasta algmäära saavutamiseks vajalikele nõuetele. See on 2,75 protsenti. See on tavaliselt pool punkti kõrgem kui esmane krediidiskoor. Siin on rohkem põhi- ja keskhariduse programme.
- Hooajaline määr on väikeste kogukondlike pankade jaoks, kes vajavad vahendite ajutist suurendamist kohalike laenuvõtmise vajaduste rahuldamiseks. See võib hõlmata laene põllumajandustootjatele, üliõpilastele, kuurortidele ja muudele hooajalistele tegevustele. Siin on rohkem hooajaline diskontomäära programm.
Miks peaksid pangad laenama Fedi diskonto aknas? Föderaalreserv nõuab, et neil oleks igal ööl teatud käes olev sularaha, mida tuntakse kohustusliku reservina . Pangad, kes sellel päeval liiga palju laenasid, peavad laenuma raha üleöö reservinõude täitmiseks. Tavaliselt laenuvad nad üksteisest. Föderatsioon pakub kasulikke akna varundamiseks juhul, kui nad ei saa raha mujalt.
Miks Fed nõuab reservi? Osaliselt säilitada maksevõime, kuid peamiselt raha, krediidi ja muude kapitalivormide kontrollimiseks, mida pangad laenavad. Suur reservnõuded tähendab, et pangal on laenamiseks vähem raha. Kuna need on eriti väikesed pangad (deposiidid on vähem kui 12,4 miljonit dollarit), on need nõudest vabastatud.
Nad ei pea muretsema, kui kasutate allahindlusakna üldse.
Kuidas see töötab
Föderaalse avatud turu komitee on Fedi operatsioonide juht. See komisjon kohtub kaheksa korda aastas. Liikmed hääletavad söödetud fondide määra muutmisel, kui keskpank soovib, et pangad annaksid rohkem või vähem laenu. Föderatsiooni juhatajate nõukogu muudab tavaliselt diskontomäära, et see jääks kooskõlla söödetud fondide määraga.
Näiteks kõrgem diskontomäär tähendab, et neil on raha laenamiseks kallim ja neil on laenamiseks vähem raha. Isegi kui nad ei võta Fedi kasumiaknas laenu, leiavad nad, et kõik teised pangad on ka suurendanud oma laenumäära. Fed suurendab diskontomäära, kui ta soovib, et kõik intressimäärad tõuseksid. Seda nimetatakse piiravaks rahapoliitikaks ja keskpangad kasutavad seda inflatsiooni vastu võitlemiseks. See vähendab rahapakkumist , aeglustab laenamist ja seega majanduskasvu aeglustub.
Vastupidi nimetatakse ekspansiivset rahapoliitikat ja keskpangad kasutavad seda kasvu stimuleerimiseks. Vähendab diskontomäära, mis tähendab, et pangad peavad konkureerima oma intressimäärade alandamiseks. See suurendab rahapakkumist, kiirendab laene ja kiirendab majanduskasvu.
Fedil on palju teisi vahendeid pangalaenude laiendamiseks või piiramiseks.
Tegelikult on tema avatud turg operatsioonid väga võimas operatsioon, mis ei ole nii tuntud kui diskontomäär või söödetud fondide määr. See on siis, kui Fed ostab pankadelt väärtpabereid, kui ta soovib, et intressimäär langeks ja müüb neid, kui ta soovib, et hinnad tõuseksid. Näiteks väärtpaberite ostmiseks eemaldatakse need lihtsalt pankade bilansist ja need asendatakse krediidiga, mille see lihtsalt on tekkinud õhukesest õhust. Kuna see annab pangale rohkem raha laenamiseks, on ta valmis intressimäärasid lihtsalt vähendama, et raha tööle panna.
Diskontomäär vs. föderaalfondide määr
Diskontomäär on tavaliselt protsentuaalne punkt, mis ületab söödetud fondide määra, sest Fed eelistab pankadel üksteisest laenata. Tavaliselt muudab seda Föderaalreservi juhatajate nõukogu koos FOMC-i muudatustega söödetud fondide määras.
17. augustil 2007 tegi Föderatsiooni juhatus ebatavalise otsuse diskontomäära alandamiseks ilma söödetud vahendite määra alandamata. Ta tegi seda, et taastada üleöölaenamisturgude likviidsus . See püüdis võidelda usalduse puudumisega, mida pangad üksteisega suutsid. Nad ei tahtnud üksteist laenata, sest keegi ei tahtnud teise hüpoteeklaenude hüpoteegiga kokku puutuda.
Kuidas soodustus mõjutab majandust
Diskontomäär mõjutab kõiki neid muid intressimäärasid:
- Intressimääraga pangad maksavad üksteisele ühe-, kolme-, kuuekuuliste ja üheaastaste laenude eest. Seda nimetatakse Liboriks ja see mõjutab krediitkaarti ja reguleeritavat hüpoteegi määra.
- Maksumääraga pangad maksavad oma parimad kliendid, mida tuntakse peamise määraga . See mõjutab kõiki muid intressimäärasid.
- Säästukonto ja rahaturu intressimäärad.
- Fikseeritud intressimääraga hüpoteegid ja laenud mõjutab diskontomäära vaid kaudselt. Neid mõjutavad enamasti pikaajaliste võlakirjade tulud .