Likviidsus, Kuidas Fed seda haldab, vahetuskursid, lõksud ja suhtarvud

Kuidas see kontrollib majandust ja teie rahalisi vahendeid

Likviidsus on raha kogus, mis on investeerimis- ja kulutustega hõlpsasti kättesaadav. See koosneb sularahast, võlakirjadest, võlakirjadest ja muudest varadest, mida saab kiiresti müüa. Kõrge likviidsus tekib siis, kui nende vara on palju. Madal või pingeline likviidsus on siis, kui sularaha seotakse mittelikviidsetes varades. See tekib ka siis, kui intressimäärad on suured, kuna see muudab laenude võtmise kalliks.

Kapital on ettevõtetele või üksikisikutele tehtavate investeeringute summa. See sisaldab väga likviidseid varasid, nagu sularaha ja krediit. Samuti hõlmab see mitte-likviidset vara nagu varud, kinnisvara, suure intressimääraga laenud. Sellepärast, et suured finantsasutused, kes teevad kõige rohkem investeeringuid, eelistavad kasutada laenatud raha.

Isegi tarbijad eelistavad tavaliselt krediiti ja laene. Pärast suurt majanduslangust on nad kaotanud krediitkaardivõla . Selle asemel kasutavad nad deebetkaarte , kontrolle või sularaha, et tagada oma ostude soetamine. Nad on kasutanud ka madala intressimääraga laene autode ostmiseks ja hariduse saamiseks. On liiga vara öelda, kas need tarbijate kulutuste suundumused on püsivad või lihtsalt reaktsioon majanduslangusele.

Kuidas Fed haldab likviidsust

Föderaalreserv juhib likviidsust rahapoliitika abil. See mõõdab likviidsust rahapakkumisega , nagu M1, M2 ja M3. See juhib lühiajalisi intressimäärasid söödetud fondide määraga .

Fed kasutab avatud turuoperatsioone, et mõjutada pikaajaliste võlakirjade võlakirjade tootlust . See loob ulatusliku koguselise likviidsuse ja kvantitatiivse leevendamise . USAs investeeris majandusse pankade väärtpaberid, nagu Treasurys, 4 triljonit dollarit.

Kui määrad on madalad, on kapital lihtsalt kättesaadav. Madalad intressimäärad vähendavad laenamise riski, sest tulu peab olema ainult intressimäärast suurem.

See muudab rohkem investeeringuid hea välja. Nii teenib likviidsus majanduskasvu .

Likviidsus glut

Kõrge likviidsus tähendab, et seal on palju kapitali. Kuid võib olla liiga palju häid asju. Likviidsuse suurenemine areneb siis, kui liiga palju investeeringuid vajab liiga palju investeeringuid. See viib inflatsiooni . Kuna odava raha hõivab vähem ja vähem kasumlikke investeeringuid, suurenevad nende varade hinnad. Pole tähtis, kas tegemist on maja, kulda või kõrgtehnoloogiaga ettevõtetega.

See viib " arratsionaalse pahameelega ". Investorid arvavad, et hinnad tõusevad. Igaüks tahab osta, nii et nad ei jätaks homset kasumit. Nad loovad varade mullid .

Lõpuks tähendab likviidsuse suurenemine seda, et suurem osa sellest kapitalist investeeritakse halbadesse projektidesse. Kuna ettevõtmised lähevad puudu ja ei maksa välja nende lubatavat tulu, jäävad investorid ilma väärtuseta vara. Paanika tagajärjeks on investeeringute raha äravõtmine. Hinnad vähenevad, kuna investorid hakkavad hullumeelselt müüma, enne kui hinnad tõusevad veelgi. Nii juhtus hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega lihahindade hüpoteeklaenude kriisi ajal . Majandustsükli seda faasi nimetatakse majanduslikuks kontraktsiooniks . Tavaliselt viib see majanduslanguseni .

Piiratud likviidsus on vastupidine likviidsuse tasakaalu.

See tähendab, et pole piisavalt kapitali või see on kallis. See on tavaliselt kõrge intressimääraga tulemus. See võib juhtuda ka siis, kui pangad ja muud laenuandjad kardavad laene. Pangad muutuvad riskivabaks, kui neil on juba oma raamatutes palju halbu laene.

Likviidsuslennuk

Likviidsuslõks on siis, kui föderaalreservi rahapoliitika ei loo enam kapitali. See juhtub tavaliselt pärast majanduslangust. Pered ja ettevõtted kardavad kulutada, olenemata sellest, kui palju krediiti on saadaval.

Töötajad muretsevad, et nad kaotavad oma töökoha või ei saa korralikku tööd. Nad koguvad oma sissetuleku, tasuvad võlad ja säästavad kulutuste asemel. Ettevõtted kardavad, et nõudlus langeb veelgi, nii et nad ei palgata ega investeeri laienemisse. Pangad hoiavad raha, et kirjutada alla halvad laenud ja muutuda veelgi vähem tõenäoliseks laenamiseks.

Deflatsioon muudab need, oodake, kuni hinnad langevad enne kulutuste langemist. Kuna see nõiaring jätkub allapoole, satub majandus likviidsuslõksu.

Turu likviidsus

Investeeringute puhul on likviidsus, kui kiiresti saab vara sularahas müüa. Pärast 2008. aasta finantskriisi said koduomanikud välja, et majad olid kaotanud likviidsuse. Sellepärast, et koduhind langes hüpoteeklaenude alla. Paljud omanikud pidid lubama kodus sulgeda, kaotamata kogu oma investeeringu. Majanduslanguse sügavusel leidis mõned majaomanikud, et nad ei suuda oma kodusid müüa mingil hulgal raha eest.

Varud on likviidsemad kui kinnisvara. Kui aktsia väheneb, kui olete maksnud, võite oma maksudest maha arvata. Lisaks võite alati leida kedagi, kes seda osta, isegi kui see on ainult dollarit dollarites.

Likviidsuse suhe

Ettevõtted kasutavad rahalise tervise mõõtmiseks likviidsusnäitajaid. Kolm kõige olulisemat on:

1. Jooksev suhe - ettevõtte käibevarad jagatakse jooksvate kohustustega. See määrab, kas ettevõte saaks kogu oma lühiajalise võla välja maksta koos selle vara müümisega saadud raha eest.
2. Kiire suhe - sama kui praegune suhe, kasutades ainult raha, saadaolevaid debitooteid ja aktsiaid / võlakirju. Ettevõte ei saa lisada inventari ega ettemakstud kulusid, mida ei saa kiiresti müüa.
3. Raha suhe - Nagu nimigi osutab, saab ettevõte oma võlga tasumiseks kasutada oma raha. Kui rahasumma on üks või rohkem, tähendab see seda, et ettevõttel ei ole probleeme võlgade tasumisel ja neil on palju likviidsust.