Kas Fed on tõesti "salajane ühiskond", mis kontrollib teie raha?
Süsteemi struktuur
Et mõista, kuidas Fed töötab, peate teadma selle struktuuri.
Föderaalreservi süsteemil on kolm komponenti. Juhatajate nõukogu suunab rahapoliitikat. Selle seitse liiget vastutavad diskontomäära ja liikmesriikide pankade reservinõude kehtestamise eest. Töötajate majandusteadlased esitavad kõik analüüsid. Need hõlmavad igakuist beeži raamatut ja poolaastava rahandusaruande kongressile .
Föderaalne avatud turu komitee juhib avatud turu toiminguid . See hõlmab sihtfondide määra kehtestamist , mis juhib intressimäärasid . Liikmed on juhatuse liikmed ja neli 12 panga presidenti. FOMC kohtub kaheksa korda aastas.
Föderaalreservi pangad kontrollivad kommertspanku ja rakendavad poliitikat. Nad töötavad koos juhatusega kommertspankade järelevalveks. Neist üks asub nende 12 piirkonnast.
Föderaalreservi süsteemi neli funktsiooni
Föderaalreservi kõige kriitilisem ja nähtavam ülesanne on rahapoliitika teostamine. See aitab kontrollida inflatsiooni ja säilitada stabiilsed hinnad.
Selleks kehtestab Fed keskmise inflatsioonimääraga inflatsioonimäära 2%. Samuti püütakse saavutada maksimaalset tööhõivet. Eesmärgiks on töötuse loomulik tase 4,7- 5,8 protsenti. Föderatsioon mõõdab pikaajalisi intressimäärasid avatud turu toimingute ja söödetud fondide määra kaudu. Rahapoliitika eesmärk on tervislik majanduskasv .
See eesmärk on sisemajanduse kogutoodangu kasv 2 kuni 3 protsenti.
Teiseks kontrollib ja reguleerib Fed paljudel riigi pankadel tarbijaid kaitsta.
Kolmandaks säilitab see finantsturgude stabiilsuse ja piirab potentsiaalseid kriise.
Neljandaks pakub see pangateenuseid teistele pankadele, USA valitsusele ja välispankadele.
1. Inflatsiooni juhtimine
Föderaalreserv kontrollib inflatsiooni , haldades laenu, mis on rahapakkumise suurim osa. Sellepärast ütlevad inimesed, et Fed prindib raha . Fond piirab krediiti, tõstes intressimäärasid ja suurendades laenu kallimaks. See vähendab rahapakkumist ja piirab inflatsiooni. Miks on inflatsiooni juhtimine nii tähtis? Käimasolev inflatsioon on nagu varjatud vähk, mis hävitab kasvu kasulikkuse.
Kui puudub inflatsioonioht, vähendab intressimäärasid Fed . See suurendab likviidsust ja kiirendab ettevõtete kasvu. Lõppkokkuvõttes vähendab tööpuudust . Fond kontrollib inflatsiooni baasintressimäära alusel, mida mõõdetakse personaalsete tarbimishindade hinnaindeksiga . See lühendab toidu ja gaasi hindu korrapärasest inflatsioonimäärast. Toiduaine- ja gaasihinnad tõusevad suvel ja talvel langevad.
See on liiga kiire, et Fed juhtida.
Föderaalreserv kasutab intressimäärade langetamisel ekspansiivset rahapoliitikat . See suurendab krediidi ja likviidsust. Need muudavad majanduse kiirema arengu ja töökohtade loomise. Kui majandus kasvab liiga palju, siis see käivitab inflatsiooni. Siinkohal kasutab föderaalreserv piiravat rahapoliitikat ja tõstab intressimäärasid . Kõrged intressimäärad muudavad laenukulud kallimaks. Suurenenud laenukulud aeglustavad kasvu ja vähendavad tõenäosust, et ettevõtted tõstavad hindu. Suurimad võitlejad inflatsiooni vastu on föderaalreservi juhid. Need on juhid, kes haldavad Fedi intressimäärasid.
Fed Tööriistad: föderaalreserv määrab riigi pankade reservinõude . Ta väidab, et igal aastal peab pankadel olema vähemalt 10 protsenti hoiustest.
Kuid väiksematele pankadele on see protsent väiksem. Ülejäänud saab laenutada. Kui pangal ei ole päeva lõpus piisavalt raha, siis see laenab teistest pankadelt vajalikke vahendeid. Laenatud vahendeid nimetatakse söödetud fondideks . Pangad maksavad üksteisele nende laenude toidetud fondide määra .
FOMC kehtestab oma igakuiste koosolekute jaoks söödetud fondide määra eesmärgi. Selleks, et hoida seda sihtmärgi lähedal, kasutab Fed oma liikmesriikide pankadelt väärtpaberite ostmiseks või müümiseks avaturuoperatsioone . See loob nendest väärtpaberitest tuleneva õhukese õhuga krediidi. Sellel on sama mõju kui trükkimiseks raha. See lisab reserve, mida pangad võivad laenata ja mille tulemuseks on söödetud fondide määra alandamine. Praeguste söödafondide määra tundmine on oluline, kuna see määr on finantsturgudel võrdlusalus.
2. Kuidas see pangandussüsteemi juhib?
Föderaalreserv juhib ligikaudu 5000 panga valdusettevõtjat , 850 föderaalreservi pangandussüsteemi riigi pankade liiget ja kõiki Ameerika Ühendriikides tegutsevaid välispanke. Federal Reserve Banking System on 12 föderaalreservi pankade võrgustik, mis jälgivad ja teenivad pankasid oma piirkonna kõigi kommertspangadena .
12 pankad asuvad Bostonis, New Yorgis, Philadelphias, Clevelandis, Richmondis, Atlanta, Chicagos, St. Louisis, Minneapolisis, Kansas Cityis, Dallasis ja San Franciscos. Reservpangad teenivad USA rahandusministeeriumi, käitlevad makseid, müüvad riigi väärtpabereid ning abistavad sularaha haldamist ja investeerimist. Reserve pangad teostavad ka väärtuslikke teadusuuringuid majandusküsimustes.
Dodd-Frank Wall Street'i reformimise seadus tugevdas Fedi võimu pankade üle. Kui ükskõik milline pank saab liiga suureks ebaõnnestumiseks , saab seda üle kanda Federal Reserve järelevalvele. See nõuab kõrgemat kohustuslikku reservi, et kaitsta mis tahes kahjude eest.
Dodd-Frank andis ka Fedile ülesandeks jälgida "süstemaatiliselt olulisi institutsioone". Aastal 2015 asutas Föderatsioon suur institutsiooni järelevalve koordineerimise komitee. See reguleerib 16 suurimat pangat. Kõige tähtsam on vastutav 31. pankade iga-aastase stressitesti eest. Need testid määravad kindlaks, kas pankadel on laenude jätkamiseks piisavalt kapitali, isegi kui süsteem laguneb, nagu see tehti 2008. aasta oktoobris .
President Trump 3. veebruaril 2017 üritas Dodd-Frankit nõrgendada . Ta allkirjastas täitekorralduse, mis andis riigikassa sekretärile ülesandeks vaadata valdkonnad, mida tuleb muuta. Kuid paljud nendest eeskirjadest on juba lisatud rahvusvahelistesse panganduskokkulepetesse.
3. Kuidas säilitada finantssüsteemi stabiilsus
Föderaalreserv tegi 2008. aastal finantskriisiga ülemaailmse finantskriisi vältimiseks tihedat koostööd rahandusministeeriumiga . Sellega loodi palju uusi vahendeid , sealhulgas Term Auctioni vahendit, Rahaturuinvestorite laenamise rahastamisvahendit ja kvantitatiivset leevendamist . Foorumi arutamisel föderaalse sekkumise kohta 2007. aasta panganduskriisis on selgelt arusaadav ülevaade sellest, mis juhtus selle toimumise ajal.
Kaks aastakümmet varem astus föderaalreserv pikaajalise kapitali juhtimise kriisi . Föderaalreservi meetmed halvendasid 1929. aasta suurt depressiooni, karmistades rahapakkumist kuldstandardite kaitseks.
4. Kuidas pakub pangateenuseid
Föderaalvalitsus ostab US Treasurysilt föderaalvalitsusele. Seda nimetatakse võla monetiseerimiseks . Sellepärast, et Fed loob raha, mida ta kasutab Treasuride ostmiseks. Ta lisab, et rahapakkumisele on palju raha. Viimase kümne aasta jooksul on Fed on omandanud Treasurysi 4 miljardit dollarit. Sellepärast küsivad inimesed: " Kas föderaalreserv trükkib raha? "
Fedi nimetatakse pankurite pangaks. Seda seetõttu, et iga reservkapi pank on valuuta, töötleb kontrolle ja mis kõige tähtsam, annab oma liikmetele laene oma kohustuslike nõuete täitmiseks. Need laenud tehakse soodustusakna kaudu ja nendega arvestatakse diskontomäära , mis on määratud FOMC koosolekul. See määr on madalam kui söödetud fondide määr ja LIBOR . Enamik panku väldib kasulikke akna kasutamist, kuna see on seotud häbimärgistusega. Eeldatakse, et pank ei saa laene teistest pankadest . Sellepärast föderaalreserv on tuntud viimase abinõuna.
Ajalugu
1907. aasta paanika pani Kongressi üles looma föderaalreservi süsteemi. Ta asutas Rahvusliku Valuutakomisjoni, et hinnata parimat reageerimist, et vältida käimasolevat finantssektori paanikat, pankrotihäireid ja pankrotte äritegevust. Kongress võttis selle aasta detsembris 1913 vastu föderaalreservi seaduse.
Algselt kavandas kongress, et Fed "näeb ette föderaalreservi pankade asutamise, elastse valuuta pakkumise, kommertspaberite ümberjaotamise vahendite loomise, Ameerika Ühendriikide panganduse tõhusama järelevalve ja muudel eesmärkidel". Sellest ajast alates on Kongress võtnud vastu õigusaktid, mis muudavad Fedi volitusi ja eesmärki.
Kes omab Fed?
Tehniliselt kuuluvad liige kommertspangad oma föderaalreservi . Neil on 12 föderaalreservi pankade aktsiat. Kuid see ei anna neile mingit võimu, sest nad ei hääleta. Selle asemel teevad juhatus ja FOMC Fed otsuse. Fed on sõltumatu, kuna need otsused põhinevad uurimistööl. President, USA rahandusministeerium ja Kongress ei ratifitseeri oma otsuseid. Kuid juhatuse liikmeid valib president ja kinnitab kongress. See annab valitud ametnikele kontrolli Fedi pikaajalise suuna, aga mitte selle igapäevase tegevuse üle.
Mõned valitud ametnikud on endiselt kahtlustavad Fedi ja selle omandiõiguse üle. Nad tahavad selle kõik kaotada. Senator Rand Paul tahab seda kontrollida, põhjalikumalt kontrollides. Tema isa, endine Kongressi liige Ron Paul, tahtis Fedi lõpetada.
Fedi juhatuse roll
Föderaalreservi juhataja määrab nii Föderaalreservi juhatuse kui ka FOMC-i suuna ja tooni. President Trump nimetas juhatuse liikmeks Jerome Powelli juhatusel alates 5. veebruarist 2018 kuni 5. veebruarini 2022. Ta jätkab tõenäoliselt Fedi normaliseerivat poliitikat.
Endine juhatus on Janet Yellen . Tema ametiaeg algas 3. veebruaril 2014 ja lõppes 3. veebruaril 2018. aastal. Tema suurimaks mureks oli töötus, mis on ka tema akadeemiline eriala. See tegi tema "kena", mitte "kallis". See tähendas, et ta soovis tõenäoliselt madalamaid intressimäärasid. Irooniline, et ta oli juhatus, kui majandus vajaks kontraktsionaalset rahapoliitikat.
Juhatajaks oli Ben Bernanke alates 2006 kuni 2014. Ta oli ekspert Fedi rolli ajal Suur Depressioon. See oli väga õnnelik. Ta teadis, kuidas astuda üles, et lõpetada suur langus. Ta jättis majandusliku olukorra muutumisest depressiooniks.
Kuidas Fed mõjutab teid
Press uurib föderaalreservi vihjeid selle kohta, kuidas majandus toimib ja mida FOMC ja juhatus kavatsevad seda teha. See tähendab, et Fed mõjutab otseselt teie aktsiate ja võlakirjade investeerimisfondide ja teie laenumäära . Selline mõju majandusele avaldab Fed kaudselt teie koduväärtust ja isegi teie võimalusi töölt vabastada või uuesti tööle panna.