Kus sa olid päev, mil USA majandus lagunes peaaegu?
Investorid võtsid raha üle liiga kiiresti. Nad olid mures selle pärast, et fond läks pankrotti Lehman Brothersi investeeringute tõttu. See pank oli investeerinud suure osa oma osalustest hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse ja muudesse tuletisinstrumentidesse.
Need investeeringud olid kaotanud väärtuse, kuna eluasemehinnad hakkasid 2006. aastal langema. See tähendas, et hüpoteegipidajad ei suutnud oma kodusid müüa selle eest, mis neile nende eest maksti. Pangad suleti välja. Selle tulemusena kuulutas Lehman pankrotti. See paanik loonud enneolematu ohutuma rahaturu.
Kaks päeva hiljem sattusid Ameerika Ühendriigid majanduse kokkuvarisemise lähedale. 17. septembril 2008 võtsid investorid rahaturu kontodelt 144,5 miljardi euro väärtuses tagasi. Nad olid alati olnud investeeringute ohutumad. Seal on ettevõtted, riiklikud investeerimisfondid ja isegi pensionäre oma raha. Tüüpilise nädala jooksul võetakse ainult umbes 7 miljardit dollarit.
Murelikud investorid viidi raha USA Treasurisse . See sunnitud saagis langeb alla nulli. Teisisõnu, investorid olid nii paanikas, et nad enam ei hoolinud, kui nad saavad oma investeeringutest kasu. Nad lihtsalt ei tahtnud kapitali kaotada.
Rahaturufondid on ka siis, kui ettevõtted hoiavad sularaha üleöö. Nad kasutavad seda igapäevaste toimingute jaoks. Kui need vahendid oleksid kuivanud, oleks teie toidupoodide riiulid nädalate jooksul tühjad.
Järgnevalt kirjeldas Wall Street Journal seda päeva:
" Rahakassa peasekretär Henry Paulson jälgis oma kontoris kolmapäeval tippnõustajatega oma finantsandmete terminali häirega. Üks turg üksteise järel hakkas minema haywire'ile. Investeerijad põgenevad rahaturgude investeerimisfondidest , mis on kaua peetud väga turvaliseks. lühiajaliste laenude puhul, mida pangad kasutavad oma igapäevase äritegevuse finantseerimiseks. Selliste mehhanismide puudumisel hakkab majandus peatuma, ettevõtted ei suuda oma igapäevaseid toiminguid rahastada, varsti tarbijad paaniksid. "
Pangad hoidsid ka sularaha. Nad olid liiga mures, et laenata üksteisele hirmu, et nad võtaksid tagatisega halb võlg. Tavaliselt on finantsasutustel igal ajahetkel umbes 2 miljardit dollarit. Neljapäeval olid nad omandanud enneolematu väärtusega 190 miljardit dollarit tagasivõtmise korral. Ameerikas oli pankadel täielik käik. Erinevalt suurest depressioonist ei olnud mitte hoiustajate mure. Seekord oli see ettevõtte investorite poolt.
"Nende vahendite osaluse korral seisab 1,7 triljoni dollari suurune kommertspaberi turg, mis rahastab autokaupade laenamise relvi või pankade krediitkaardiga tegelevaid üksusi, suuremaid kulusid. Ilma kommertspaberita oleksid tehased sulgeda, inimesed kaotaksid oma töökohad, ja see mõjutab reaalmajandust, "räägib investeerimisühingu Investeerimisfondide vastastikuse investeerimisfondide kaubandusgrupi president Paul Schott Stevens."
Sekretär Paulson andis föderaalreservi esimehele Ben Bernankele . Ta leppis kokku, et probleem oli väljaspool rahapoliitikat . Föderaalvalitsus oli ainus üksus, mis oli piisavalt suur tõhusate meetmete võtmiseks. Kaks otsustasid nõuda Kongressilt pankrotiohus olevate pankade päästmiseks 700 miljardit dollarit. Miks selline suur summa? Sellel peaks olema paanika peatamiseks ja usalduse taastamiseks piisav.
Nii käivitas rahaturg pankade arveldusarve . Kongress lasi end heaks kiitma tagatiseks investeerimispangad, kes ostsid hüpoteegi tagatud väärtpabereid . Mõned ei uskunud, et finantseerimisasutustel on nüüd maksejõuetuse oht. Teised soovisid lasta vabaturul käia. Veelgi teistel oli muret maksumaksja dollareid kulutada, et pankadele pankrotistuda.
Rahaturuvõimalused näitasid, kui tihedalt maailmamajanduses oli katastroofiline kokkuvarisemine. Kongress palus Paulsonil, mis juhtuks, kui abi ei antaks heaks. Ta vaikselt vastas: "Heaven aitavad meid kõiki." (Allikas: "Shock jõud Paulson käsi", Wall Street Journal, 20. september 2008)