Kas Big 3 varandus on seda väärt?
Rahandusministeerium investeeris $ 700,7 miljardit 700 miljardit dollarit, mida lubas avariisilma majanduse stabiliseerimise seadus . Ta korvitas kõik, välja arvatud 10,2 miljardit dollarit. Mõlemad andsid raha ja ostsid aktsiate omandi GM-s ja Chrysleris. Samuti pakuti stiimuleid uute autode ostmiseks. Tegelikult riigiseerisid GM ja Chrysler nagu Fannie Mae, Freddie Mac ja American International Group .
Siin on Troubled Asset Relief programmi rahaliste vahendite jagunemine. See näitab, mida valitsus investeeris. Seejärel näitab see, mida ta müüs aktsiaid, sealhulgas seda, mida ta sai võlgade tagasimaksmisest. Seejärel arvutab ta maksumaksja kasumi või kahjumi.
| Ettevõte | Investeeritud | Müüdud | Kasumi kaotus | Kuupäevade väljastamine lõppes |
| GM | 51,0 miljardit dollarit | 39,7 miljardit dollarit | - 11,3 miljardit dollarit | 9. detsember 2013 |
| GMAC (Ally) | 17,2 miljardit dollarit | 19,6 miljardit dollarit | + 2,4 miljardit dollarit | 18. detsember 2014 |
| Chrysler | 12,5 miljardit dollarit | 11,2 miljardit dollarit | - 1,3 miljardit dollarit | Mai 2011 |
| KOKKU | 80,7 miljardit dollarit | 70,5 miljardit dollarit | - 10,2 miljardit dollarit |
(Allikas: "Põhifaktid", USA rahandusministeerium.)
Ford Credit sai oma varade tagamise tagatisraha , mitte TARP. See oli valitsuse programm auto-, üliõpilas- ja muude tarbimislaenude jaoks .
Föderaalvalitsus võttis üle GM ja Chrysler 2009. aasta märtsis. See andis GM juhile Rick Wagoneri ja nõudis Chrysleril liitumist Itaalia Fiat SpA-ga
Obama administratsioon kasutas uute automaatsete tõhususstandardite kehtestamise ülevõtmist. See parandas õhu kvaliteeti ja sundis USA autotootjaid konkureerima Jaapani ja Saksamaa ettevõtjatega.
Chrysler pankrotti alustas 3. aprillil. GM järgnes 1. juunil. Juuli lõpuks tekkisid nad pankroti ümberkorraldamisel. GM sai kahest eraldiseisvast firmast ja lülitas GMACi liitlasteks Allied Financial. Chrysler sai brändiks enamasti Fiat. Rahandusministeerium alustas 2010. aastal GM-i omandiõiguse müümist. Chrysler maksis viimase laenu 2011. aastaks.
18. detsembril 2014 lõpetas riigikassa osakond. Seejärel müüs ta oma viimase ülejäänud Ally Financial, varem tuntud kui General Motors Acceptance Corporation aktsiad. Ta oli ostnud neid 17,2 miljardi dollari eest, et sunnitud raha sattunud GM tütarettevõttele. Rahandusministeerium müüs aktsiaid 19,6 miljardi dollari eest, tehes maksumaksjatele 2,4 miljardi euro suuruse kasumi.
Esialgne taotlus
Kongress keeldus autotootjate esimesest taotlusest 50 miljardit dollarit. Senati põhiosa juhataja Harry Reid toetas kallutamist. Kuid ta ütles, et Big Three peaks naasma koos "... vastutustundliku plaani, mis annab meile realistliku võimaluse saada vajalikud hääled". See ei aidanud avalikkuse arvamust autotootjate kohta, et kolm juhtivtäitjat lendasid ärilennukitega DC-sse.
See oli vastavalt 21. september 2008 avaldatud Associated Pressi artiklile "Bush tähistab töötute hüvitiste pikendamist".
Kongress oli valmis suunama 25 miljardit dollarit laenuprogrammi, mis on seotud energiatõhusate sõidukite arendamisega. Autotootjad nõudsid täiendavat 25 miljardit dollarit TARP- fondist välja saamiseks. Associated Press teatas sellest oma 17. novembri 2008. aasta artiklis "Big 3 Carmakers Beg for 25 Billion $." Parlamendi esimees Nancy Pelosi, teised demokraadid ja autonauad toetasid taotlust.
Need, kes olid vastu TARP-i kasutamisele, ütlesid GM ja Chrysler oma pankrotti ise. Nad ei retoolinud energiatõhusa ajastu. Nad peaksid tootmist, töökohti ja vahendusettevõtteid aastaid varem vähendama. Kolumnist David Brooks ütles: "... kui nendele ettevõtetele ei lubata pankrotti minna, ei saa nad kunagi."
2008. aasta detsembris taotlesid autotootjad 35 miljardit dollarit. Kõigepealt uuriti kongressil, kas kavandatav pankroti ümberkorraldamine ilma varudeta oleks parem alternatiiv. Peagi sai aru, et selle rakendamine võtab liiga kaua aega. President Bush ja riigikassa sekretär Hank Paulson nõustusid seejärel TARPiga 24,9 miljardit dollarit .
2009. aasta jaanuaris lõi föderaalvalitsus autotööstuse rahandusprogrammi. See andis GM-ile ja Chryslerile tegevusmahtu, mida neil vaja ellu jääda. See tegi GMACi auto laene auto ostjatele rohkem kättesaadavaks. Siin on jaotus:
- General Motorsile 14,3 miljardit dollarit.
- GMACi jaoks 5,0 miljardit dollarit.
- Chryslerile 5,5 miljardit dollarit
Ettevõtted lubasid energiatõhusate sõidukite kiiret väljaarendamist ja tegevuse konsolideerimist. GM ja Ford leppisid kokku nende toodetud kaubamärkide arvu tõhustamises. United Automobile Workers Union nõustus aktsepteerima hilinenud sissemakseid tervishoiu sihtfondi pensionäre. Samuti otsustas ta vähendada makseid koondatud töötajate jaoks. Kolm peadirektorit nõustusid töötama 1 dollarit aastas ja müüma oma ärilennukeid.
19. märtsil 2009 kiitis riigikassa heaks auto tarnijatele laenud 5 miljardit dollarit.
GM ja GMAC Bailout Timeline
Aastal 1953 ütles endine General Motorsi president Charles Wilson: "Mis on hea, et meie riik oleks hea General Motorsile ja vastupidi." 2005. aasta septembris jõudis GM-i müük 17,296 miljoni sõiduki tippu. Kuid gaasihinnad tõusid, GM-i müük vähenes.
Aastaks 2007, ameeriklased leidsid, et Wilsoni avaldus ei olnud enam tõsi. See on aasta, mil Toyota võitis GM-i maailma juhtivaks autotootjaks. Ta tegi seda, pakkudes väiksematele autodele ülemaailmset nõudlust . Kuigi Toyota rajas Ameerika Ühendriikides tehaseid, suleti GM neid. Selle asemel, et muuta, pakkus ta maastikusõidukite ja teiste suurte sõidukite müümiseks nullprotsendilist rahastamist.
Esialgne 14,3 miljardit dollarit ei olnud piisav. Aprillis laenus GM veel $ 2 miljardit. 2009. aasta 2. mail vähenes geneetiliselt muundatud varud esmakordselt pärast suurt depressiooni allapoole 1 dollarit. See sundis teda nõudma veel 4,4 miljardit dollarit püsti jääma.
1. juunil 2009 läks GM pankrotti. Sellel oli 82 miljardit dollarit varades ja 172,8 miljardit dollarit kohustustes. Selle kuu müügimahud jäid 9,545 miljonile autole ja veokile.
Valitsus laenas GM-ile 30,1 miljardit dollarit, et rahastada operatsioone juuniks ja juuliks, kui ta läbis pankroti ümberkorraldamise. See garanteeris ka GM-i laiendatud garantiisid. Vastutasuks ostis ta aktsiate ja eelisaktsiate ostutähtedega ostutööde eest 60 protsenti. Kanada valitsus ostis 12 protsenti. Liidu tervishoiu usaldus sai 17,5 protsenti aktsiate omandiõiguse. Selle asemel, et saada kasu 650 000-le pensionile, on vaja 20 miljardit dollarit. Võlakirjade omanikud said võlakirjadesse 27 miljardit dollarit. Aktsionärid kaotasid kogu oma investeeringu.
GM lubas maksta 30 miljardi USA dollari suuruse laenu tagasi 2012. aastaks, kui ta kavatseb isegi minna. Ettevõte lubas oma võlga vähendada võlakohustuse muutmisega 30 miljardi dollari võrra. Ta leppis kokku maksta liidu tervishoiuteenuseid 2010. aastaks pensionäridele. Ta lubas müüa oma Saabit, Saturnit ja Hummeri divisjonid, vähendades mudeleid 40-le müügiks. See suleti 11 tehast, suleti 40 protsenti 6000 edasimüügist, ja lõigatud rohkem kui 20 000 töökohta.
Valitsemissektori rahastamine pakkus ka uusi stiimuleid uutele autode ostjatele.
- Valitsus toetas kõiki uusi auto garantiisid.
- Majanduslike stiimulite arve võimaldas uute autode ostjatele maha arvata kõik autode müügi- ja aktsiisimaksud.
- Kongress tunnustas TARPi rahastatud subsiidiume nullprotsendilise rahastamise jaoks mõnede Chrysleri sõidukite jaoks.
Valitsus kavatses muuta GM tõhusamaks. See võimaldaks neil tulus olla, kui müük läks tagasi 10 miljonile sõidukile aastas. See juhtus 2009. aasta juulis, mil müük oli 10 758 miljonit.
GM sai pankrotti 10. juulil 2009, kui kaks eraldi ettevõtet. Vanal GM pidas suurema osa võlast. Uus GM pidas varasid, võlga 17 miljardit dollarit, ametiühingute lepingut ja tema alarahastatud pensionifonde . See võimaldas tal edasi tulla kasumliku ettevõttena. Uuel firmal on ainult neli marki: Chevrolet, Cadillac, GMC ja Buick. Ettevõte müüs Saab ja katkestas Saturni ja Hummeri.
2010. aasta oktoobris leppisid GMAC, JPMorgan Chase ja Bank of America kokku, et peatavad uued sulgemisega seotud menetlused, kuni föderaalreserv ja Federal Deposit Insurance Corporation lõpetasid oma uurimise.
GMAC esindab General Motors Acceptance Corporationi. See loodi 1919. aastal, et anda General Motorsi autoostudele laene. Sellest ajast alates laienes see kindlustus, internetipank, hüpoteeklaenud ja kommertskrediit. Selle hüpoteeklaenud olid täis mürgiseid võlgu. Sellepärast sai ta 2008. aasta detsembris 5 miljardi USA dollari suuruse varude tagastamise. Tänu uurimisele teatas peakirja kindlustusandja Old Republic, et see lõpetaks GMACi hüpoteekide kindlustamise. 2010. aastal ühendati GMAC Ally Financial'iga.
17. novembril 2010 teatas riigikassa osakond oma pressiteates, et riigikassa teostab avaliku pakkumise hinnakujundust, et ta müüb poole oma GM omandist. See müük võimaldas esialgse avaliku pakkumise aktsiaturul 33 dollarit aktsia kohta.
2013. aasta novembris teatas rahandusministeerium, et müüb ülejäänud 31,1 miljonit aktsiat. Ta oli juba saanud 37,2 miljardit dollarit, müües oma omandit GM-s.
Chrysleri varandus
16. jaanuaril 2009 kiitis riigikassa heaks Chrysler Financialile 1,5 miljardi dollari suuruse laenu. Laenude intressimäär oli üks punkt eespool Liborist , mida tuntakse ka Londoni pankadevaheliste soodusmäärade järgi . Lisaks Chrysler Financial lubas maksta valitsusele 75 miljonit dollarit märkustes ja vähendada juhatuse boonuseid 40 protsenti. Selle tulemusena sai autode ostjatele mõnede mudelite puhul viie aasta jooksul nullprotsendilist rahastamist.
Chrysler sai 4 miljardit dollarit sillalaenu 7 miljardilt dollarilt, mida ta algselt taotles. Vastutasuks tunnistas selle omanik Cerberus oma võla konverteerimiseks omakapitaliks.
Washington Posti 19. jaanuari 2009. Aasta väljaandes "USA laieneb autotööstusele antav abi" teatab, et ta nõudis ka energeetikaministeeriumilt 6 miljardi dollarit energiatõhusate sõidukite taaskasutamiseks. Chrysler tahtis, et Big Three partneriks föderaalvalitsusega ühisettevõttes arendada alternatiivenergia sõidukeid. Seda ei juhtunud ja Chrysler ei saanud energiasektori laenu. Selle asemel lubas ta 2010. aastal elektrisõidukit debiteerida, ulatudes 2013. aastani 500 000ni.
30. aprillil 2009 esitas Chrysler pankrotiavalduse. Riigikassa sekretär Tim Geithner nõustus andma 6 miljardi dollari ulatuses laenu, et rahastada pankroti ajal toimuvat tegevust. See tekkis uue ettevõttena, millest 58,5 protsenti osales nüüd osaliselt Itaalia autotootja Fiat SpA. See Fiat-Chrysleri ühinemine loob maailma suuruselt kuuenda suurima autotootja. Ülejäänud omanik kuulub United Auto Workers Retiree Medical Benefits Trust. Chrysler suleti oma pankrotimenetluse raames ebaefektiivseid edasimüüjaid.
2011. aasta mais maksis Chrysler 11,5 miljardit USA dollarit TARP-laenudelt 12,5 miljardit dollarit kuus aastat enne tähtaega. Maksumaksjate kogumaksumus oli 1,3 miljardit dollarit.
2013. aastal teatas Fiat, CEO Sergio Marchionne, kavatsusest võtta New Yorgi börsil Chrysleri avalik. See võimaldas Fiatil osta ülejäänud ettevõte ja ühendada need kaks konkurentsivõimelisemaks ülemaailmseks autotootjaks. 2014. aasta oktoobris oli see kiri tähistatud sümboliga "FCAU". Uut ettevõtet nimetati Fiat Chrysler Auto Company NVks. Tema 2017. aasta turukapitalisatsioon oli 17 miljardit dollarit.
2016. Aastal lõhkus Chrysler oma Ferrari osakonda. Aastal 2017 oli kuulujutte, et Chrysler võiks müüa lipulaeva Jeep brändi Hiina autotootja. Samuti muutis ettevõte oma USA tehaseid autodelt veoautodele ja Jeep spordi kasulikele sõidukitele. Ei ole plaanis ehitada elektrilisi ja iseseisvaid sõidukeid.
Fordi päästmine
Kuigi Ford ei saanud TARPi vahendeid, sai ta valitsuse laene. Need olid kriitilised, sest pangad ei laena finantskriisi ajal. Ta taotles valitsuselt 9 miljardit dollarit. Vastutasuks lubas ta kulutada 14 miljardit dollarit uutele tehnoloogiatele.
23. juunil 2009 sai Fordi energeetikaministeeriumi Advanced Technology Vehicles Manufacturing programmis laenu 5,9 miljardit dollarit. Vastutasuks lubas ta kiirendada nii hübriid- kui ka aku jõul töötavate sõidukite arendamist, tihedat edasimüüjaid ja müüa Volvo. Ta muutis hübriidsõidukite tootmiseks Illinoisi, Kentucky, Michigani, Missouri ja Ohio tehaseid.
Ford kasutas vahendeid, et suunata keskendumine kommertsveokitele. 2016. aastal ütles tegevjuht Mark Fields: "Me tahame saada elektrifitseeritud lahenduste tipp-mängijaks. Ettevõte tahab viia ... võita nii nagu meie kaubikvagunitega."
Kaheksakümmend ühe protsendi vahenditest läks uute gaasiküttega mootorsõidukite energiatõhususe tehnoloogiate loomiseks. Näiteks aitasid nad Fordi alumiiniumfooliumi finantseerida F-seeria pickup'ides. Kongressi uurimisteenuse hinnangul on laenud kokku hoitud 33 000 töökohta . Ford maksab selle laenu tagasi 2022. aastaks.
Paljud väidavad, et Fordil oli vaja rahalisi vahendeid rahakäibe säilitamiseks majanduslanguse ajal. Ford ütleb, et see oli paremas vormis kui teised kaks, sest 2006. Aastal oli tema varade hüpoteek, et tõsta 23,6 miljardit dollarit. Ta kasutas laene oma tootegrupi ümberkorraldamiseks, et keskenduda väiksematele, energiatõhusatele sõidukitele. See sai United Automobile Workers'ile nõusoleku, et ta saaks finantseerida pooli uut pensionile jäävat tervishoiu usaldust ettevõtte aktsiatega. 2009. aasta aprilliks lahkus pensionile 2006. aastal võlgu 9,9 miljardit USA dollarit.
Varguse põhjused
2008. aasta detsembriks oli auto müük 37% madalam kui aasta varem. See oli 400 000 vähem sõidukeid või samaväärne kahe tehase iga-aastase toodanguga. Kõige halvenenud olid GM ja Chrysler, samas kui Fordi kaotus oli umbes sama kui tööstuse juhid Honda ja Toyota.
Paljud Kongressis süüdistasid autotootjaid, et nad ei tegutse aastaid konkurentsivõimeliselt. Ettevõtted olid viivitanud alternatiivsete energiaallikate kasutuselevõtmisega. Selle asemel keskendusid nad kasu saamiseks gaasikindlatele maasturitele ja Hummersile.
Kui 2006. aastal müük vähenes, käivitasid nad ostjate meelitamiseks nullprotsendilise rahastamiskava. Bloombergi 3. detsembri 2008. aasta väljaandes "UAW Offers Cuts" teatatakse, et liidu liikmetele maksti keskmiselt 70 eurot tunnis, samal ajal kui uus palkamine oli 26 dollarit tunnis. GM-il oli vajadusel kaks korda rohkem brände. Tänu riiklikele frantsiisieeskirjadele oli sellel ka kaks korda rohkem vahendusettevõtteid.
Automaatmõjude mõju USA majandusele
Vaatamata mõnele kriitikale aitasid bailout luua 340 000 täiendavat töökohta. Autotööstuse osatähtsus oli 3,6 protsenti (või 500 miljardit USA dollarit) USA sisemajanduse kogutoodangu jaoks . Autode müügi 30% langus otseselt vähendas majanduskasvu 1% võrra.
2006. aasta aprilli tippkohtumisel töötas auto ja osade tootmine 1,091 miljonit töötajat. 2009. aasta juuniks oli see arv 43 protsenti 624 000 töötajale. Dealerships vabastas 16 protsenti oma tööjõust. Deleteritöötajad langesid 2005. aasta septembri tipptasemest 1926 miljonilt tonnilt 1,612 miljonile veebruaris 2010. Need arvud hõlmavad välisautomaatoreid ja Big Three.
Paljud analüütikud on tagasi lükatud. Nad tundsid, et Chrysler läheb pankrotti isegi varude tagajärjel ja Ford seda tegelikult ei vaja. Hüvitamise peamine mõju oli töökohtade säilitamine GM-is. Kuid majanduslangus tõi GM-ile kallutamata oma töökohti ja tootmist hoolimata kallutamisest. Peale selle, kui majanduslangus oli möödas, jätkavad Toyota ja Honda oma USA tehaseid, pakkudes töökohti USA auto töötajatele.
Kui ei oleks olnud mingit abi, oleksid Ford, Toyota ja Honda kogunud turuosa. See oleks suurendanud USA tehaseid ja töökohti pärast majanduslanguse lõppu. GM kaotus oleks nagu Pan Am, TWA ja teiste Ameerika pärandit kahjustavate ettevõtete kaotus, kuid kaotas konkurentsi. See oleks võib-olla tugevaks Ameerika südameasjades, kuid ei põhjusta tõsiselt majandust. Selle tulemusena ei olnud autotööstuse varade tagastamine USA majanduse jaoks kriitiline, nagu näiteks AIG-i või pangandussüsteemi päästmine.